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Le Bitcoin a atteint un niveau record la semaine dernière avant de subir un recul spectaculaire, soulevant des questions quant à la solidité de la « stratégie contre la dévaluation monétaire » que les traders de crypto utilisent pour se protéger contre l’érosion des devises.
Le Bitcoin chute après les nouvelles sur les tarifs douaniers
Au début de la semaine dernière, le Bitcoin a dépassé les 126 000 $, atteignant de nouveaux sommets historiques dans un contexte d’intérêt croissant des investisseurs pour les actifs numériques. Cependant, vendredi, un choc majeur est survenu après que le président Trump a évoqué l’éventuelle imposition de nouveaux tarifs « massifs » à la Chine.
Cette annonce a déclenché un événement de liquidation sans précédent, effaçant plus de 19 milliards de dollars de positions à effet de levier en une seule journée. Le prix du Bitcoin a chuté brutalement sous les 110 000 $, avant de se redresser partiellement autour de 113 494 $, selon CoinGecko. Pendant ce temps, l’or a atteint un nouveau record de 4 099 $ l’once lundi, reflétant la demande continue pour les valeurs refuges.
La perspective de la dévaluation monétaire
Les investisseurs se tournent de plus en plus vers des actifs alternatifs comme l’or, le Bitcoin et certaines actions pour se protéger contre l’endettement gouvernemental et l’expansion monétaire. Même après le krach éclair de la semaine dernière, des experts estiment que le Bitcoin reste bien positionné dans le cadre de cette stratégie.
Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, a déclaré à Decrypt que cette stratégie pourrait durer encore une décennie. « L’inflation mondiale rend la détention de dollars américains et d’obligations à long terme plus risquée », a-t-il expliqué, soulignant que ces conditions favorisent le Bitcoin sur le long terme.
Historiquement, le Bitcoin a bénéficié des politiques monétaires expansionnistes des banques centrales. Pendant la pandémie de Covid-19, par exemple, les taux d’intérêt américains avaient été ramenés à zéro, ce qui avait propulsé le Bitcoin à de nouveaux sommets. Depuis, la Réserve fédérale a relevé ses taux de manière agressive, mais elle commence désormais à les réduire.
La stratège Dilin Wu, de Pepperstone, a noté que, tant que les taux d’intérêt ne resteront pas durablement élevés, les conditions soutenant cette stratégie de dévaluation persisteront. « À mon avis, seules des hausses prolongées des taux d’intérêt réels ou un retour à une discipline budgétaire stricte pourraient modifier le rôle du Bitcoin en tant que couverture contre la dévaluation », a-t-elle expliqué. Elle a ajouté qu’un dollar fort ou des retraits institutionnels massifs pourraient réduire l’attrait du Bitcoin. « En l’absence de ces facteurs, la dynamique haussière du Bitcoin reste intacte. »
Les altcoins également touchés
Bien que le Bitcoin ait récupéré une partie de ses pertes, d’autres grandes cryptomonnaies ont connu des reculs plus marqués. Solana et XRP, respectivement cinquième et sixième en termes de capitalisation, restent à plus de 30 % en dessous de leurs récents sommets, malgré un léger rebond depuis la chute.
Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, a tenu à rassurer les investisseurs : « Les marchés crypto ont souvent tendance à se redresser après une purge des positions à effet de levier. » Selon lui, si la stratégie contre la dévaluation se poursuit, les principales altcoins pourraient atteindre de nouveaux sommets au fil du temps.
Perspectives pour les traders et investisseurs
Malgré la volatilité récente, le rôle du Bitcoin en tant que couverture contre la dévaluation monétaire reste pertinent. Les analystes estiment que les investisseurs particuliers comme institutionnels continueront d’acheter du Bitcoin et d’autres actifs numériques tant que les pressions inflationnistes et les politiques monétaires expansionnistes persisteront.
Les traders sont invités à surveiller les niveaux techniques clés ainsi que les développements macroéconomiques — notamment les taux d’intérêt et les politiques commerciales — susceptibles d’influencer les prix des cryptomonnaies dans les semaines à venir. Parallèlement, l’or et d’autres actifs alternatifs continuent d’offrir des options complémentaires pour protéger la richesse face à l’érosion des devises.
Bien que des fluctuations à court terme soient inévitables, la combinaison d’une incertitude macroéconomique, d’un intérêt continu pour les ETF et d’une accumulation institutionnelle renforce l’idée que la stratégie du Bitcoin face à la dévaluation monétaire reste solide. Les investisseurs et les traders suivront de près ces évolutions alors que le marché entre dans une période de forte volatilité.
