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Jiang Zhuoer, fondateur du pool de minage BTC.TOP, a liquidé l’ensemble de ses positions dans des tokens de finance décentralisée (DeFi) de petite capitalisation lors du rebond de la séance du matin du 15 novembre. Cette décision a suivi la baisse intraday du Bitcoin à 62 081 $, un niveau qui a enfoncé les zones de support technique clés identifiées par le trader. Zhuoer a déclaré que, bien que les pertes financières liées à cette vente soient maîtrisables, la rapidité de la baisse du marché a dépassé ses attentes.
À 12:53 UTC, Bitcoin s'échangeait à 65 420 $, -2,4 % sur 24 heures, pour un volume de 56,2 milliards de dollars.
Après la vente des actifs DeFi, Zhuoer a annoncé une pause temporaire dans le trading actif. Il a décrit son portefeuille restant comme couvert, composé d’une position longue de 100 % sur Ethereum, d’une position longue de 100 % sur Bitcoin et d’une position courte de 200 % sur Bitcoin. Cette structure était conçue pour protéger ses avoires existants en BTC et ETH, tout en excluant les tokens DeFi de petite capitalisation de l’arrangement de couverture. Initialement, Zhuoer avait prévu de clôturer la position courte si le Bitcoin revenait à ses niveaux de trading précédents, mais la baisse continue a empêché cette action.
Décomposition technique et réaction du marché
La séance du 15 novembre a vu le Bitcoin chuter sous plusieurs niveaux de support critiques cités par Zhuoer. Le prix est passé sous le point de contrôle à 63 853 $ et le niveau de support à 64 100 $, dérivé d’un retracement de Fibonacci de 78,6 %. Dans une publication du 14 novembre, Zhuoer avait qualifié le marché de marché haussier sous-développé ou prématuré. Il avait fixé un seuil d’invalidation à 61 576 $, basé sur une lecture de volume-area-low, notant que la distance entre ce seuil et le plus bas final était d’environ 505 $, soit environ 0,8 %.
Le Bitcoin a atteint son plus bas intraday de 62 081 $ le 15 novembre avant de se reprendre à environ 65 400 $. Zhuoer a averti que si le marché se trouve dans les dernières étapes d’un cycle baissier, une chute sous les 57 800 $ pourrait déclencher de nouvelles pertes pour les petites cryptomonnaies DeFi. Le marché dans son ensemble a connu une volatilité significative, le prix du Bitcoin ayant chuté de près de 14 % au cours des sept jours précédents.
Liquidations et sorties de capitaux des ETF
Les mouvements de prix brutaux ont entraîné des liquidations forcées substantielles sur le marché des cryptomonnaies. Les registres indiquent que 1,96 milliard de dollars de positions ont été liquidées sur une période de 24 heures le 15 novembre. Sur ce total, près de 750 millions de dollars étaient liés au Bitcoin, dont presque 600,5 millions impliquaient des positions longues. Ces chiffres reflètent la dynamique des leviers présents sur le marché pendant la baisse.
Les sorties de capitaux des produits institutionnels ont également marqué la période. Les données montrent environ 1,91 milliard de dollars de retraits des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin aux États-Unis au cours des sept séances se terminant le 13 novembre. Le vendredi seul a représenté 185,4 millions de dollars de retraits de ces fonds. De plus, la prime décote de Coinbase a persisté pendant 51 jours consécutifs jusqu’au 13 novembre, le Bitcoin étant échangé à 0,10 % sous le prix comparable sur Binance lors de la dernière lecture.
Yishi, fondateur de OneKey, a conseillé aux investisseurs d’éviter le levier et les altcoins spéculatifs pendant cette période. Il a recommandé de détenir du Bitcoin en spot et de maintenir des réserves de trésorerie suffisantes pour les frais de subsistance. Pendant ce temps, Zhuoer a abordé les rumeurs circulant sur la source de la pression vendeuse. Il a rejeté les allégations selon lesquelles Binance aurait délibérément vendu des cryptomonnaies pour récupérer des fonds issus de sa faille de sécurité d’octobre, arguant que les prix sur l’échange n’étaient pas substantiellement inférieurs à ceux des autres grandes plateformes.
Zhuoer s’est interrogé sur le fait de savoir si la décote persistante sur Coinbase était causée par une faillite, un appel de marge ou l’accès à des informations non publiques. Il a noté qu’il n’identifiait pas d’institution spécifique et n’apportait pas de preuve à la théorie selon laquelle une grande entité américaine aurait été contrainte de vendre des cryptomonnaies. Il a également remis en question la spéculation selon laquelle Strategy aurait hypothéqué ses propres actions comme collatéral pour l’emprunt d’entreprise, affirmant que les dépôts publics ne montraient pas un tel arrangement et pointant plutôt vers les obligations convertibles et d’autres méthodes de financement. Les commentaires de Zhuoer ont laissé la cause spécifique des sorties institutionnelles non résolue, sans autres étapes procédurales ou confirmations officielles fournies quant à l’identité de l’entité vendeuse.
