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Ethereum monte. 2038$ vendredi soir, et les traders bougent vite sur les dérivés. L’intérêt ouvert pour les futures baisse un peu dans la journée, mais les options explosent autour de 2000$. Pas vraiment surprenant.
Les données montrent que les gros joueurs se massent sur des niveaux précis. 2000$ attire beaucoup de monde, et ça pourrait créer une compression des prix assez violente. Le volume des transactions d’Ethereum a grimpé à 30 milliards de dollars en 24 heures vendredi – du jamais vu depuis novembre. Les investisseurs institutionnels regardent ça de près, surtout avec la volatilité qui revient. Fin 2025, ils cherchent tous à capitaliser sur ces fluctuations folles. Les positions d’options se multiplient, et c’est exactement ce genre de configuration qui peut faire bouger le marché très vite.
Gros pic d’activité.
Le Chicago Mercantile Exchange rapporte +15% sur les contrats à terme d’Ethereum par rapport à la semaine dernière. Pas mal pour un marché qu’on disait mort il y a trois mois. Les institutionnels reviennent, et ils reviennent fort. Michael Sonnenshein de Grayscale dit que la demande pour leurs produits Ethereum a doublé au dernier trimestre 2025. « On n’avait pas vu ça depuis le bull run de 2021 », selon lui. Grayscale continue de voir une participation massive d’investisseurs qui veulent diversifier avec des actifs numériques, malgré la volatilité.
Et les plateformes restent muettes. Binance et Coinbase n’ont pas commenté cette activité récente sur les dérivés d’Ethereum. Ça laisse les traders spéculer sur ce qui va arriver. Pas de commentaires non plus de la part d’Ethereum Foundation – contactés, ils n’ont pas répondu.
Deribit voit ses volumes bondir de 20% cette semaine. La plateforme, qui contrôle une grosse part du marché des options crypto, note un intérêt croissant pour les options qui expirent fin février. Les traders anticipent des mouvements significatifs dans les prochaines semaines, probablement liés aux décisions réglementaires qui traînent encore.
Les baleines bougent aussi. Un rapport de Glassnode montre que l’activité des gros détenteurs d’Ethereum a explosé depuis début 2026. Ils déplacent des quantités importantes vers les plateformes d’échange – possible vente ou réallocation, pas clair encore. Ces acteurs influencent souvent les tendances de prix, donc ça mérite attention.
Skew Analytics révèle que le ratio put/call sur Ethereum a touché son plus bas niveau depuis trois mois. Moins de puts par rapport aux calls, ça sent le sentiment haussier chez les investisseurs. Cette tendance pourrait changer les stratégies de couverture et de spéculation sur le marché des dérivés. Mais attention, ces ratios peuvent virer très vite.
La régulation reste le gros point d’interrogation. Les autorités évaluent toujours les implications des marchés des dérivés crypto, mais aucune annonce officielle des principaux régulateurs pour l’instant. Les décisions futures pourraient avoir un impact énorme sur ces marchés. En attendant, le marché reste en suspens, les traders scrutent chaque news susceptible d’influencer leurs positions.
Les analystes surveillent la prochaine étape de près. Les niveaux de prix actuels et les positions sur les options restent sous observation constante. Les acteurs du marché attendent une confirmation ou un changement de tendance net. Un ajustement de stratégie pourrait s’avérer nécessaire pour s’adapter aux conditions qui évoluent rapidement. Le volume de 30 milliards en 24 heures montre bien que l’intérêt n’a jamais été aussi fort.
Les market makers s’activent frénétiquement autour de ces niveaux critiques. Jump Trading et Alameda Research – avant sa fermeture – dominaient traditionnellement ce segment, mais de nouveaux acteurs comme Wintermute et GSR Markets prennent le relais. Wintermute a traité plus de 2,5 milliards de dollars en dérivés Ethereum cette semaine seulement. Leur algorithme ajuste les spreads en temps réel, créant une liquidité artificielle qui peut amplifier les mouvements de prix. GSR Markets confirme une hausse de 40% de leur activité de market making sur Ethereum depuis janvier.
L’écosystème DeFi ressent déjà les effets. Uniswap V4 enregistre des volumes record avec 8 milliards de dollars échangés vendredi – principalement des swaps ETH/USDC massifs. Les protocoles de lending comme Aave voient leurs taux d’emprunt sur Ethereum grimper à 12% annuel, signe que la demande pour leverager explose. Compound affiche des chiffres similaires. Les yield farmers repositionnent leurs stratégies, abandonnant les pools stables pour surfer sur la volatilité d’Ethereum. Cette migration massive de liquidités pourrait créer des déséquilibres dans d’autres segments DeFi, notamment sur les stablecoins qui perdent temporairement leur attrait face à ces opportunités de gains rapides.
