Bitcoin (BTC) a connu une baisse notable ces derniers jours, chutant de 6 % après avoir flirté avec le niveau des 68 000 $ le 22 juillet. Cette correction a effacé les gains de la semaine précédente, bien que le niveau de soutien de 64 000 $ ait tenu bon. Malgré cette résilience, plusieurs facteurs ont contribué à la récente baisse du prix du Bitcoin. Examinons les trois principales raisons de cette correction sur plusieurs jours.

1. Données Macroeconomiques Solides

La baisse du prix du Bitcoin est étroitement liée à la performance récente du marché boursier américain. Des entreprises comme Crowdstrike, Super Micro Computer, GlobalFoundries, NXP Semiconductors et Intel Corp ont connu des baisses significatives, reflétant les inquiétudes du marché quant à la rentabilité de leurs investissements.

Stephen Ju de UBS Global Research a souligné des doutes quant aux avantages financiers immédiats des investissements, notamment pour la plateforme cloud de Google. Avec des dépenses lourdes en modèles d’IA et des rendements incertains jusqu’au moins mi-2025, le sentiment des investisseurs a été prudent. Cette prudence a déteint sur le marché des cryptomonnaies, où le Bitcoin est souvent considéré comme un actif spéculatif similaire aux actions technologiques à forte croissance.

2. Performance Économique Robuste des États-Unis

Les récents indicateurs macroéconomiques ont également joué un rôle dans le refroidissement de l’enthousiasme des investisseurs pour le Bitcoin. L’économie américaine a crû à un taux annualisé de 2,8 % au deuxième trimestre, bien au-dessus du consensus du marché de 1,9 %. De plus, les demandes d’allocations chômage en cours ont diminué, indiquant un marché de l’emploi robuste et une gestion économique réussie par la Réserve fédérale (Fed).

Cette forte performance économique diminue l’attrait du Bitcoin en tant qu’actif alternatif. En général, le Bitcoin est considéré comme une couverture contre l’inflation et un dollar américain déclinant. Cependant, lorsque l’économie se porte bien, avec une inflation maîtrisée et un emploi solide, l’attractivité du Bitcoin en tant que refuge diminue. Les investisseurs sont plus susceptibles de privilégier des actifs traditionnels comme les actions et les obligations dans ces conditions, entraînant une baisse de la demande pour le Bitcoin.

3. Défis Juridiques Affectant Bitfinex et Tether

Les problèmes juridiques en cours impliquant Bitfinex et Tether ont également pesé sur le prix du Bitcoin. Le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York a permis à une plainte en recours collectif de passer à la phase de découverte. L’affaire concerne des allégations de manipulation de marché par l’émission frauduleuse de Tether (USDT) non garanti.

Bien qu’il s’agisse d’une affaire civile et que les accusations restent à prouver, le contrôle juridique ajoute une couche d’incertitude au marché. Si Bitfinex et Tether sont reconnus coupables, ils pourraient faire face à des amendes importantes et être contraints de modifier leurs pratiques opérationnelles. Bien que la résolution de cette affaire puisse prendre des années, le litige en cours crée un nuage de doute qui peut affecter le sentiment des investisseurs et la stabilité du marché à court terme.

Facteurs Supplémentaires à Considérer

Sentiment du Marché et Comportement des Investisseurs

Le sentiment du marché joue un rôle crucial dans les mouvements de prix du Bitcoin. Pendant les périodes d’incertitude accrue, que ce soit en raison de données économiques, de défis juridiques ou de préoccupations spécifiques à un secteur comme l’IA, les investisseurs tendent à être plus averses au risque. Cette aversion au risque conduit souvent à des ventes d’actifs spéculatifs, y compris le Bitcoin.

Analyse Technique et Dynamiques du Marché

D’un point de vue technique, l’action récente du prix du Bitcoin montre que le niveau de soutien de 64 000 $ a tenu bon, ce qui est un signe positif pour les investisseurs haussiers. Cependant, si ce niveau de soutien échoue, cela pourrait déclencher des baisses supplémentaires à mesure que les ordres stop-loss et les stratégies de trading automatisées entrent en jeu.

Tendances Économiques Générales

Le paysage économique plus large, y compris les taux d’intérêt et les attentes en matière d’inflation, influence également le prix du Bitcoin. Bien que la Fed ait maintenu son taux d’intérêt de référence dans la fourchette de 5,25 % à 5,50 %, les futures réductions de taux attendues d’ici fin 2024 pourraient affecter l’attractivité du Bitcoin. Des taux d’intérêt plus bas réduisent généralement l’attrait de la détention de liquidités, pouvant bénéficier aux actifs alternatifs comme le Bitcoin.

Conclusion

La récente baisse du prix du Bitcoin peut être attribuée à une combinaison de données macroéconomiques solides, de préoccupations concernant une bulle liée à l’intelligence artificielle et de problèmes juridiques en cours avec Bitfinex. Chacun de ces facteurs contribue à un environnement plus large d’incertitude et d’aversion au risque parmi les investisseurs. Bien que le niveau de soutien de 64 000 $ ait apporté une certaine stabilité, la direction future du prix du Bitcoin dépendra de l’évolution de ces facteurs macroéconomiques et spécifiques au secteur.

Les investisseurs devraient suivre de près les développements du marché boursier, notamment dans les secteurs technologique et de l’IA, ainsi que les indicateurs économiques des États-Unis. De plus, les progrès de l’affaire juridique contre Bitfinex et Tether seront cruciaux pour façonner le sentiment du marché. En restant informés de ces moteurs clés, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans le paysage volatile des investissements en cryptomonnaies.