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Zodia Custody, soutenue par Standard Chartered, a mis fin à sa coentreprise japonaise avec SBI Holdings deux ans après son lancement, a rapporté Bloomberg. Cette unité, nommée SBI Zodia Custody, était détenue à 51% par SBI et à 49% par Zodia. Les discussions avec l’Agence des services financiers du Japon concernant une inscription locale n’ont jamais abouti. « Ceci est un alignement stratégique entre SBI et nous, une décision mutuelle indiquant que nous avons d’autres priorités et qu’ils en ont d’autres, » a commenté Julian Sawyer, directeur général de Zodia, pour Bloomberg.
Défis sur le marché japonais
Le Japon reste un point d’entrée difficile pour les entreprises étrangères de crypto en raison d’une réglementation stricte. L’Agence des services financiers (FSA) cherche à encourager l’innovation dans le domaine de la blockchain, mais maintient des règles strictes à la suite de scandales, notamment l’effondrement de Mt. Gox et la faille de sécurité de 300 millions de dollars chez DMM Bitcoin en 2024. SBI a déclaré que la fermeture reflète un changement dans sa stratégie numérique. « Cette dissolution ne représente pas un recul ni dans notre activité de garde ni dans notre stratégie en Asie, » a également affirmé Kosuke Kitamura, porte-parole de SBI, aux médias. Il a qualifié cela de « décision proactive visant à poursuivre des synergies à l’échelle du groupe avec une plus grande rapidité dans notre écosystème numérique. »
Zodia Custody a indiqué que la décision n’affecte pas sa stratégie plus large en Asie. Sawyer a noté que l’entreprise dispose « d’une quantité limitée de ressources disponibles à l’échelle mondiale. » La société a récemment étendu ses activités au Moyen-Orient par l’acquisition de Tungsten Custody Solutions aux Émirats arabes unis.
Mouvements globaux de Zodia
En 2023, Zodia Custody avait annoncé la formation de la coentreprise avec SBI Digital Asset Holdings, filiale du groupe de services financiers japonais SBI Holdings. L’unité visait à établir une activité de garde de crypto-monnaie pour les investisseurs institutionnels au Japon. Elle visait également à fournir des solutions de stockage sécurisées pour les actifs numériques, ciblant les institutions cherchant une exposition aux crypto-monnaies mais dissuadées par le manque d’offres de garde répondant aux normes de la finance traditionnelle.
Contraintes et opportunités pour les entreprises de crypto
D’un point de vue plus large, le retrait de Zodia Custody du marché japonais met en lumière les contraintes réglementaires strictes auxquelles sont confrontées les entreprises de crypto. Cependant, certains voient ces règles strictes comme une opportunité de renforcer la sécurité et la confiance dans les services financiers numériques. Les scandales passés ont poussé les régulateurs à adopter une approche plus prudente, ce qui pourrait, à long terme, stabiliser le marché et attirer de nouveaux investisseurs.
Perspective alternative : opportunités de croissance ailleurs
En dépit de ces défis, le retrait de Zodia Custody du Japon n’empêche pas d’autres entreprises de rechercher des opportunités de croissance dans des marchés plus accueillants. Par exemple, l’expansion de Zodia au Moyen-Orient souligne la stratégie de l’entreprise consistant à se concentrer sur des régions où les régulations sont plus favorables et où il existe un potentiel d’innovation dans le secteur de la blockchain.
SBI continue d’explorer de nouveaux produits
Dans le même temps, le géant japonais du trading en ligne SBI Securities a récemment lancé des contrats sur différence (CFD) en crypto-monnaies, marquant la première offre de produits crypto du courtier. Ce nouveau service permet de trader plusieurs grandes cryptos, notamment Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana et Dogecoin. La plateforme permet également aux investisseurs de trader des CFDs cryptographiques le week-end. Pour assurer la liquidité, SBI Securities s’est associé à B2C2, un créateur de marché électronique en actifs numériques. Le groupe SBI détient une participation de 90% dans B2C2, qui agit comme le principal fournisseur de liquidité pour cette nouvelle offre.
En conclusion, bien que le retrait de Zodia Custody du marché japonais puisse être perçu comme une perte, il reflète une adaptation stratégique face aux réalités régulatrices du marché. Les mouvements globaux de Zodia et les nouvelles initiatives de SBI démontrent que l’industrie de la crypto continue d’évoluer en cherchant des terrains plus propices et en diversifiant les offres pour répondre aux besoins changeants des investisseurs institutionnels.
