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Ondo Global Markets, une plateforme de tokenisation basée aux États-Unis, a reçu l’aval réglementaire du Liechtenstein pour offrir des actions tokenisées aux investisseurs européens. Cette approbation survient après l’intégration de la bourse de cryptomonnaies Bitget et du service de portefeuille Bitget Wallet avec Ondo Finance. Grâce à cette collaboration, les utilisateurs hors des États-Unis peuvent désormais échanger des actifs réels tokenisés, tels que des actions et des fonds négociés en bourse (ETF).
Le signal donné par le Liechtenstein, un pays pionnier en matière de réglementation des actifs numériques, permet à Ondo de proposer ses services à plus de 500 millions d’investisseurs dans 30 pays européens, incluant les 27 États membres de l’Union européenne ainsi que l’Islande, la Norvège et le Liechtenstein. L’autorisation octroyée par l’Autorité des marchés financiers du Liechtenstein permet à Ondo de lancer des actions et des ETF tokenisés sur l’ensemble de l’Espace économique européen (EEE), utilisant une structure de passeport réglementaire qui facilite les opérations transfrontalières.
Cette avancée s’inscrit dans un contexte où les marchés européens cherchent à harmoniser la réglementation des crypto-actifs. En effet, le cadre MiCA (Markets in Crypto-Assets), qui entrera en vigueur le 30 décembre 2024, impose aux fournisseurs de services de crypto-actifs en Europe d’obtenir une autorisation. Trois régulateurs européens, Consob en Italie, l’AMF en France et la FMA en Autriche, ont proposé des mises à jour pour renforcer cet encadrement. Ces propositions visent à harmoniser la supervision des fournisseurs de services de crypto-actifs dans les différents États membres, à améliorer la cybersécurité et à centraliser le dépôt des documents d’information.
Le partenariat d’Ondo avec Boerse Stuttgart Group, à travers sa branche d’actifs numériques BX Digital, a déjà permis d’initier le trading d’actions tokenisées en Suisse, illustrant la stratégie d’expansion européenne de la société. Cela montre comment Ondo se positionne pour capturer une part du marché européen, qui est en pleine croissance. En 2023, le marché européen des actifs numériques était estimé à plusieurs milliards d’euros, et cette expansion pourrait contribuer à en augmenter la taille.
Malgré cette dynamique positive, des défis subsistent. Les différences dans l’application du cadre MiCA pourraient créer des déséquilibres de marché et affecter la protection des investisseurs. De plus, l’adoption de la technologie blockchain et des actifs numériques, bien qu’en augmentation, reste inégale en Europe, ce qui pourrait ralentir l’intégration de ces innovations dans le secteur financier traditionnel.
Le Liechtenstein, bien qu’il ne soit pas membre de l’UE, a adopté le cadre MiCA pour aligner ses régulations avec celles de l’EEE. Cette démarche reflète une volonté d’attirer les entreprises spécialisées en crypto-monnaies et en blockchain en fournissant un environnement réglementaire stable et prévisible. Le Liechtenstein est souvent cité comme un exemple de flexibilité réglementaire, ayant ouvert la voie à de nombreuses innovations juridiques dans le domaine des actifs numériques.
L’initiative d’Ondo et de ses partenaires pourrait également être vue comme une réponse à la demande croissante des investisseurs pour des produits financiers plus diversifiés et accessibles numériquement. En offrant des actions tokenisées, Ondo propose une manière innovante d’accéder aux marchés américains, tout en respectant les normes européennes de protection des investisseurs.
Cependant, la concurrence ne manque pas. D’autres entreprises de la fintech et des crypto-monnaies cherchent également à exploiter le marché européen en pleine expansion. Celles-ci incluent non seulement des startups, mais aussi des géants établis du secteur financier qui explorent de nouvelles façons de numériser leurs offres.
En résumé, l’autorisation reçue par Ondo Global Markets au Liechtenstein marque un tournant significatif pour la tokenisation des actifs en Europe. Cela ouvre la voie à de nouvelles opportunités pour les investisseurs, tout en posant des questions sur la manière dont les régulateurs réussiront à maintenir un cadre cohérent et protecteur pour les utilisateurs finaux. Dans un marché en constante évolution, les entreprises devront naviguer avec agilité et précaution pour tirer parti de ces nouvelles possibilités tout en respectant les exigences réglementaires.
