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L’Ethereum vient de franchir une étape majeure dans sa rivalité avec le Bitcoin en le dépassant pour la première fois sur le marché des dérivés. L’Open Interest (OI) d’Ethereum dépasse désormais celui de Bitcoin, signalant un changement profond dans le comportement des investisseurs, notamment institutionnels, qui cherchent plus qu’une simple réserve de valeur.
Ce basculement s’accompagne d’une spéculation croissante autour du prochain rallye potentiel d’Ethereum, alimentée par des mises à jour techniques, la perspective d’une approbation d’ETF spot, et de nouvelles propositions d’amélioration de la sécurité publiées par la Fondation Ethereum. Ensemble, ces éléments redessinent le récit autour de l’ETH pour la seconde moitié de 2025.
Ethereum prend l’avantage sur le marché des dérivés
Selon les données récentes, l’Open Interest d’Ethereum a bondi de plus de 8 % en seulement 24 heures, tandis que celui de Bitcoin a chuté de plus de 2 %. Cet écart a permis à ETH de dépasser brièvement le BTC dans cet indicateur clé, souvent observé pour mesurer l’intérêt institutionnel.
Parallèlement, le volume d’échange d’Ethereum a grimpé de plus de 34 %, atteignant près de 110 milliards de dollars. À l’inverse, celui de Bitcoin a chuté de 28 %, tombant à 81 milliards. Cette divergence montre clairement qu’Ethereum devient progressivement la plateforme privilégiée pour les traders cherchant à prendre des positions à effet de levier ou à couvrir leur exposition à long terme.
Ce développement est d’autant plus significatif que le Bitcoin conserve une capitalisation boursière plus élevée. Le fait qu’Ethereum surpasse Bitcoin en matière de dérivés indique que les traders ne se contentent plus de conserver l’actif : ils misent activement sur ses mouvements à court terme, reflétant une confiance croissante dans sa direction.
Taux de financement positifs et liquidation des vendeurs à découvert
Au-delà de l’Open Interest et des volumes, les marchés à terme d’Ethereum montrent également des signes de positionnement fortement haussier. Le taux de financement des contrats perpétuels d’ETH est devenu largement positif. Cela signifie que les traders paient une prime pour maintenir leurs positions longues ouvertes — un signe clair qu’ils anticipent une hausse des prix.
De plus, Ethereum a connu une hausse notable des liquidations, notamment parmi les vendeurs à découvert qui n’ont pas anticipé la récente montée. Ces liquidations montrent que les paris baissiers ont été annulés rapidement, poussant les prix à la hausse à mesure que les stop-loss étaient déclenchés. C’est une configuration classique où la dynamique est amplifiée par l’éjection forcée des vendeurs.
Des indicateurs techniques favorables à une poursuite haussière
Sur le plan technique, Ethereum montre tous les signes d’une tendance haussière en construction. Son RSI (Indice de Force Relative) s’élève à 64 — juste en dessous de la zone de surachat. Cela suggère que la pression acheteuse domine toujours.
Le MACD (Moyenne Mobile de Convergence/Divergence) a récemment affiché un croisement haussier, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal — un signal fréquent de montée en puissance haussière. Combinés à la hausse de l’OI et aux taux de financement positifs, ces indicateurs renforcent l’idée qu’ETH pourrait bientôt connaître une nouvelle impulsion haussière.
Le rôle de la mise à niveau Pectra et des espoirs d’un ETF
L’un des facteurs clés du regain de vigueur d’Ethereum est la mise à niveau “Pectra”, déployée début mai. Cette mise à jour a introduit plusieurs améliorations pour rendre le réseau plus scalable et efficient — deux défis qui limitaient jusqu’alors son adoption plus large.
Après la mise à jour, l’intérêt pour les dérivés et les échanges spot d’Ethereum s’est accru, les investisseurs exprimant une confiance renouvelée dans la viabilité à long terme du protocole.
À cela s’ajoute l’excitation entourant l’éventuelle approbation d’ETF Ethereum avec fonctionnalité de staking. Des firmes comme REX Shares travailleraient actuellement sur des solutions réglementaires, ce qui pourrait mener à une approbation dans les semaines à venir. Si ces ETF voyaient le jour, ils permettraient aux investisseurs traditionnels d’accéder à Ethereum tout en bénéficiant de récompenses de staking — un facteur qui pourrait booster considérablement la demande.
Un accent sur la sécurité renforcée par la Fondation Ethereum
En parallèle de ces avancées techniques et financières, la Fondation Ethereum a publié un rapport complet sur les défis à surmonter pour atteindre un “niveau de sécurité à mille milliards de dollars”.
Le rapport identifie plusieurs domaines prioritaires : conception des interfaces utilisateurs, sécurité des contrats intelligents, résilience de l’infrastructure réseau et coordination de la gouvernance. Il met également en garde contre les menaces émergentes, notamment le potentiel de l’informatique quantique à briser les cryptographies actuelles.
L’un des points cruciaux est la capacité du réseau à mieux détecter, gérer et répondre aux incidents. Cela inclut la mise en place de systèmes de surveillance plus robustes, une gouvernance plus agile, et des capacités d’intervention renforcées — éléments essentiels pour un réseau de plus en plus intégré à la finance mondiale.
Une trajectoire prometteuse vers fin 2025
La convergence d’indicateurs techniques positifs, d’une dynamique forte sur les marchés dérivés, d’un intérêt institutionnel croissant et de mises à jour stratégiques dessine une trajectoire très prometteuse pour Ethereum à l’approche de la fin de l’année.
La volatilité reste présente, comme toujours dans les cryptomonnaies, mais le récit autour d’Ethereum évolue : il n’est plus simplement l’actif “numéro deux”. Grâce à son développement constant, ses données on-chain solides, et sa volonté claire d’intégration institutionnelle, Ethereum se positionne comme le cœur de la finance décentralisée — un rôle que le Bitcoin n’a jamais vraiment visé.
Si les ETF sont approuvés et si les réformes de sécurité sont bien menées, ETH pourrait bien ne pas seulement rivaliser avec Bitcoin sur le plan des dérivés ou de la technologie, mais aussi potentiellement en capitalisation boursière.
Conclusion
Que l’on assiste ou non à un rallye massif de fin d’année, une chose devient de plus en plus évidente : les traders, développeurs et institutions se rassemblent autour d’une conviction commune — les meilleures années d’Ethereum pourraient bien être devant nous.
