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Depuis novembre dernier, le prix du Bitcoin a connu une volatilité marquée, chutant régulièrement lors de l’ouverture des marchés américains. Selon l’analyste Bull Theory, cette baisse répétée, observée à 10h00 ET chaque jour, serait due à l’intervention des traders de Wall Street, et plus spécifiquement à la firme Jane Street. Le Bitcoin a ainsi souvent perdu les gains accumulés sur 16 heures en l’espace de seulement 20 minutes.
Bull Theory souligne que Jane Street, une des firmes de trading à haute fréquence les plus influentes au monde, serait à l’origine de ces fluctuations. En effet, un autre analyste, Zerohedge, a observé des schémas réguliers où le prix du Bitcoin s’effondre peu après l’ouverture du marché, pour ensuite se rétablir lentement. Cette stratégie, typique du trading à haute fréquence, consiste à vendre en masse dès l’ouverture, poussant le prix du Bitcoin vers des zones de liquidité avant de racheter à un prix inférieur.
Cette approche a permis à Jane Street d’accumuler des milliards en Bitcoin. Leurs avoirs comprennent notamment 2,5 milliards de dollars dans l’ETF Bitcoin de BlackRock, constituant leur cinquième plus grande position. Pour Bull Theory, ces manipulations expliquent en grande partie la baisse actuelle du Bitcoin, plutôt qu’une faiblesse macroéconomique. À terme, l’analyste anticipe une reprise haussière du Bitcoin une fois que ces grands acteurs auront terminé leurs achats.
Cependant, un autre facteur pourrait influencer le marché à court terme. Ali Martinez, un analyste crypto, met en garde contre un risque de déclin du Bitcoin suite à la réunion du FOMC. Historiquement, six des sept dernières réunions de cette année ont précipité des corrections sur la cryptomonnaie. Actuellement, le Bitcoin se négocie à environ 92 600 dollars, ayant perdu de la valeur ces dernières 24 heures.
La réunion du FOMC est d’autant plus cruciale que la Fed pourrait annoncer une troisième baisse des taux cette année, avec une probabilité de 90 % pour une réduction de 25 points de base selon le CME FedWatch. Toutefois, les baisses précédentes ont souvent provoqué une réaction de « sell the news », où les investisseurs, après l’annonce, vendent massivement, ce qui pourrait se reproduire.
Même si Jane Street poursuit ses opérations, des risques subsistent quant à la stabilité du marché. Le comportement des grandes firmes de trading peut décourager les investisseurs individuels, déjà échaudés par la volatilité. Ces manipulations ne sont pas sans rappeler les préoccupations historiques autour des dérivés et autres instruments financiers complexes, qui ont déjà fragilisé les marchés par le passé.
En comparaison, d’autres pays comme le Japon, ont adopté une approche plus prudente face aux cryptomonnaies, encadrant strictement leur utilisation et cherchant à protéger les investisseurs. Les régulateurs américains pourraient eux aussi intensifier leurs efforts pour surveiller et réguler ce marché en ébullition afin de limiter les risques de manipulation.
Enfin, même si le Bitcoin semble avoir un potentiel de hausse à long terme, la route restera semée d’embûches, influencée par des acteurs puissants et des politiques monétaires fluctuantes. L’avenir de cette cryptomonnaie dépendra non seulement des mouvements de marché, mais aussi de la capacité des régulateurs à instaurer un cadre clair et protecteur pour l’ensemble des participants.
