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Le Bitcoin vient d’atteindre un indicateur technique qui n’avait pas été observé depuis 2022. L’action du prix de la cryptomonnaie autour de 25 000 $ a déclenché ce signal rare, et maintenant les traders s’empressent de comprendre ce qui va se passer ensuite.
Tom Lee de Fundstrat Global Advisors a déclaré que le schéma semblait assez familier. « L’action récente du prix du Bitcoin autour de la barre des 25 000 $ rappelle les cycles de marché précédents », a déclaré Lee aux journalistes le 9 février. Il pense que l’indicateur technique s’est historiquement aligné avec des hausses significatives de la valeur du Bitcoin, ce qui pourrait signifier qu’une phase haussière est à venir. Mais ce n’est que l’avis d’une personne.
Les marchés ne se soucient pas des opinions.
Coinbase a vu son volume de transactions augmenter juste au moment où le Bitcoin a émis ce signal. La bourse a signalé une augmentation notable de l’activité, suggérant que les traders prêtent attention à ce que pourrait signifier ce schéma. Le Bitcoin continue de se heurter à ce niveau de résistance de 30 000 $, et le volume raconte généralement la véritable histoire sur la conviction des acheteurs ou s’ils ne font que jouer.
Les salles de marché de Wall Street surveillent de près ces niveaux. Certains y voient une opportunité tandis que d’autres s’inquiètent des faux signaux. Le marché des cryptomonnaies a brûlé de nombreux investisseurs qui pensaient avoir repéré le creux auparavant.
Glassnode a publié un rapport le 10 février qui a attiré l’attention. La société d’analyse de la blockchain a constaté que les détenteurs à long terme accumulent plus de Bitcoin, ce qui se produit souvent lorsque l’argent intelligent pense que les prix deviennent attrayants. « Malgré la volatilité récente, il y a une croyance croissante parmi les investisseurs chevronnés dans les perspectives à long terme du Bitcoin », indique le rapport. Et il ne s’agit pas d’investisseurs de détail achetant pour 100 $ – nous parlons de portefeuilles qui détiennent des montants sérieux.
Tout le monde n’achète pas l’engouement.
Sarah Jensen d’Ark Invest pense que les traders doivent ralentir. Elle a averti que bien que le signal semble prometteur, l’environnement économique plus large reste volatile. « Les investisseurs devraient prendre en compte les facteurs macroéconomiques, tels que les hausses des taux d’intérêt et les tendances inflationnistes, qui pourraient influencer la trajectoire du Bitcoin de manière imprévisible », a déclaré Jensen lors d’un appel avec des clients. Son point de vue a du sens – le Bitcoin ne se négocie pas dans le vide.
Les prochaines décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt pourraient écraser toute reprise crypto avant même qu’elle ne commence. Des taux plus élevés rendent les obligations du Trésor sans risque plus attrayantes par rapport aux actifs volatils comme le Bitcoin. De plus, les données sur l’inflation continuent d’arriver en force, ce qui met plus de pression sur la Fed pour rester agressive. Voir aussi : La difficulté du minage de Bitcoin.
Le graphique du Bitcoin montre des schémas intéressants au-delà de ce simple signal de creux. La cryptomonnaie a formé ce que les analystes techniques appellent un « coin descendant » – essentiellement un triangle qui s’incline vers le bas mais a tendance à se casser à la hausse. Le volume a diminué lors de la récente vente, ce qui se produit souvent avant les retournements.
Mais les graphiques mentent parfois. Ils ont certainement menti en 2022 lorsque le Bitcoin a continué à faire des creux plus bas malgré de multiples signaux de « creux ».
Les investisseurs institutionnels semblent divisés sur la signification de ce signal. Certains fonds spéculatifs augmentent leurs positions tandis que d’autres réduisent leur exposition. L’incertitude se manifeste également sur les marchés d’options, où les traders paient cher pour les puts et les calls – un signe que personne ne sait dans quelle direction le Bitcoin se dirigera ensuite.
La pression réglementaire continue de s’accumuler en arrière-plan. La SEC n’a pas reculé dans ses actions d’application contre les entreprises crypto, et le Congrès continue de parler de nouvelles règles. Toute nouvelle réglementaire négative pourrait rapidement annuler les signaux techniques.
Pendant ce temps, les mineurs de Bitcoin font face à leurs propres problèmes. La hausse des coûts énergétiques et la concurrence accrue ont réduit les marges bénéficiaires. Certaines petites opérations ont fermé, ce qui réduit la pression de vente mais soulève également des questions sur la sécurité du réseau.
Le tableau économique mondial ajoute une autre couche de complexité. La réouverture de la Chine devrait stimuler l’appétit pour le risque, mais les craintes de récession en Europe et les préoccupations inflationnistes persistantes créent des courants croisés. Le Bitcoin est devenu plus corrélé avec les actifs à risque traditionnels, donc les facteurs macroéconomiques comptent plus qu’auparavant. Couverture liée : Goldman Sachs avertit que les marchés.
Les bourses de cryptomonnaies rapportent des signaux mitigés de la part de leur clientèle. Les investisseurs de détail semblent prudents après avoir été brûlés en 2022, tandis que les clients institutionnels ajoutent lentement de l’exposition. La division entre le sentiment professionnel et amateur crée souvent des opportunités pour ceux qui sont prêts à prendre le contre-pied.
L’action du prix du Bitcoin au cours des prochaines semaines déterminera probablement si ce signal de creux était réel ou juste un autre faux départ. La cryptomonnaie doit dépasser de manière convaincante les 30 000 $ et maintenir ces gains pour valider le scénario haussier.
Le volume des transactions, les flux institutionnels et le sentiment du marché au sens large joueront tous un rôle dans le prochain mouvement du Bitcoin. Le signal technique fournit un point de départ pour l’analyse, mais les marchés ne rendent rarement les choses aussi simples.
Aucun échange majeur ou organisme de réglementation n’a commenté le signal récent. Les participants au marché continuent d’analyser les tendances à venir et les impacts potentiels sur la valeur du Bitcoin, mais les prédictions concrètes restent insaisissables dans un marché connu pour surprendre tout le monde.
La corrélation du Bitcoin avec les marchés traditionnels s’est considérablement renforcée depuis que l’adoption institutionnelle s’est accélérée en 2020-2021. De grandes entreprises comme Tesla et MicroStrategy détiennent encore des positions substantielles en Bitcoin sur leurs bilans, créant une sensibilité supplémentaire aux résultats d’entreprise et aux préoccupations de bilan. Lorsque ces entreprises publient leurs résultats trimestriels, leurs avoirs en Bitcoin influencent souvent l’ensemble du marché crypto.
Le timing de ce signal technique coïncide avec plusieurs demandes de Bitcoin ETF encore en attente devant la SEC. BlackRock, Fidelity et d’autres géants de la gestion d’actifs ont déposé des propositions qui pourraient apporter des milliards de nouveaux capitaux institutionnels si elles sont approuvées. Les rejets précédents d’ETF ont déclenché des ventes massives, tandis que la spéculation sur l’approbation a historiquement entraîné des hausses de prix significatives dans l’ensemble du secteur crypto.
