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Ethereum (ETH) a connu une forte volatilité au cours de la semaine dernière, avec une hausse de plus de 21 % pour atteindre 4 300 $, tandis que Bitcoin (BTC) s’est rapproché de ses plus hauts historiques. Ces mouvements interviennent dans un contexte macroéconomique favorable, des marchés actions solides et des signaux positifs de la part des régulateurs.
Un début de semaine solide pour le marché crypto Lundi, le marché des cryptomonnaies a ouvert en territoire positif. Bitcoin a progressé de 3 % sur la semaine pour s’échanger autour de 121 279 $, à portée de son record historique. D’autres actifs numériques majeurs, tels que Solana (SOL), XRP, Dogecoin (DOGE) et BNB de la BNB Chain, ont enregistré des gains d’environ 1 %, inversant une partie de la prise de bénéfices du week-end.
La récente progression d’Ethereum a surpassé la plupart des autres cryptos à grande capitalisation, soutenue par d’importants flux entrants via les fonds négociés en bourse (ETF) et un optimisme croissant sur le plan réglementaire. Les traders anticipent de plus en plus un test des plus hauts historiques d’ETH, atteints fin 2021.
Un contexte macroéconomique favorable aux actifs à risque La bonne performance des actifs numériques reflète celle des marchés financiers traditionnels. Le S&P 500 a rebondi après un recul post-emploi pour s’échanger près de ses niveaux records, tandis que le Nasdaq Composite a atteint un nouveau sommet historique, porté par des résultats d’entreprises solides.
Les marchés ont largement ignoré les incertitudes politiques et les nouveaux tarifs douaniers américains, les investisseurs se concentrant sur les perspectives de croissance et la possibilité de futures baisses de taux d’intérêt.
Volatilité divergente entre ETH et BTC Les gains rapides d’Ethereum ont engendré une divergence notable de la volatilité implicite à court terme entre ETH et BTC. Selon Augustine Fan, responsable des analyses chez SignalPlus, « la volatilité implicite de BTC reste proche de ses plus bas historiques tandis que celle d’ETH a fortement augmenté. La structure par échéance d’ETH est inversée, la volatilité à long terme devant se stabiliser autour de 70 %, tandis que celle de BTC est à l’inverse — la volatilité à court terme est fortement comprimée. »
Ce schéma de volatilité reflète des différences dans les positions de marché et les attentes des traders. Il y a un mois, les marchés d’options attribuaient seulement 5 % de chances à ETH d’atteindre 4 500 $ en août. Les prix spot ont depuis largement dépassé ces prévisions.
Soutien réglementaire et flux d’ETF renforcent la vigueur d’ETH Les analystes soulignent que la combinaison de signaux réglementaires favorables à la crypto et des flux constants dans les ETF spot est à l’origine du dernier rallye d’Ethereum. Plusieurs juridictions ont clarifié leurs règles sur les actifs numériques, réduisant l’incertitude pour les investisseurs institutionnels.
Parallèlement, les ETF spot ETH ont enregistré un fort volume d’achats, aidant à absorber la pression vendeuse et à soutenir la dynamique haussière. Cette participation institutionnelle a été cruciale pour la hausse des prix.
Bitcoin commence à rattraper son retard Si les gains de Bitcoin ont été plus modérés, certains signes montrent qu’il pourrait commencer à suivre le rythme d’Ethereum. « Les institutions semblent moins hésitantes à augmenter leur exposition de manière générale », a noté Fan, précisant que le mouvement de BTC pourrait bénéficier du sentiment haussier global.
La progression plus lente de BTC peut aussi s’expliquer par sa plus grande capitalisation et sa volatilité historiquement plus faible par rapport à Ethereum. Cependant, avec des prix si proches des sommets, de nombreux traders surveillent une possible cassure.
Risques de marché et données à venir Malgré le sentiment positif, les analystes préviennent que les prochaines données macroéconomiques pourraient influencer la direction à court terme. Jeff Mei, COO chez BTSE, a conseillé de surveiller le processus de nomination du prochain président de la Réserve fédérale américaine ainsi que les rapports à venir sur l’Indice des prix à la consommation (CPI) et l’Indice des prix à la production (PPI). Ces données pourraient affecter les attentes sur la politique monétaire.
« Compte tenu du fort rallye du week-end, nous prévoyons une poursuite de la hausse des prix pour BTC et ETH, sauf en cas de choc tarifaire », a-t-il déclaré à CoinDesk.
Niveaux techniques à surveiller Pour Ethereum, l’objectif immédiat à la hausse est le niveau des 4 500 $, ce qui représenterait un nouveau sommet pluriannuel. Au-delà, les traders viseront le record historique autour de 4 880 $. Côté support, on note un premier niveau à 4 100 $, suivi de 3 950 $.
La résistance principale de Bitcoin reste son sommet précédent proche de 122 000 $. Une percée durable au-dessus de ce seuil pourrait déclencher des achats impulsifs, avec une cible psychologique à 125 000 $. Le support est attendu autour de 118 500 $, avec un renfort plus solide vers 115 000 $.
Conclusion La récente montée d’Ethereum et la hausse concomitante de sa volatilité reflètent un regain d’optimisme sur les marchés des cryptomonnaies. Soutenu par la clarté réglementaire, de forts flux d’ETF et un contexte macroéconomique favorable, ETH a surpassé ses pairs et suscite un intérêt croissant des traders. Bitcoin, bien que plus lent à accélérer, reste dans une position solide et pourrait connaître de nouveaux gains.
Les prochains jours seront décisifs alors que les traders évalueront si la dynamique actuelle peut propulser ces deux actifs vers de nouveaux sommets. Avec des données économiques clés et des développements des banques centrales à l’horizon, les marchés pourraient connaître une activité soutenue — et potentiellement plus de volatilité — alors que le rallye estival se poursuit.
