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Kraken et le groupe Deutsche Börse se sont associés pour fusionner les marchés fragmentés des cryptomonnaies, des changes et des dérivés en un point d’accès unique de qualité institutionnelle. Ce partenariat promet de rendre les processus de négociation, de règlement et de garde aussi fluides, qu’il s’agisse de jetons, d’actions ou de contrats à terme. L’accord couvre la négociation, la garde, le règlement, la gestion des garanties et les actifs tokenisés, avec pour objectif déclaré de donner aux institutions un accès sans friction aux marchés traditionnels et numériques à travers une infrastructure connectée.
Le point de départ de cette collaboration est l’intégration de Kraken à 360T, la plateforme de change étrangère de Deutsche Börse Group. Ce lien permettra aux clients de Kraken d’accéder à une liquidité de change de niveau bancaire, issue d’un des bassins les plus profonds du marché. Cette connexion devrait resserrer les écarts et améliorer la qualité d’exécution pour le financement et les retraits en fiat.
De plus, Kraken utilise sa solution Embed pour élargir l’accès aux cryptomonnaies à travers le réseau de Deutsche Börse. Grâce à des solutions en marque blanche, les deux entreprises visent à aider les banques, les fintechs et d’autres institutions financières à offrir directement à leurs clients en Europe et aux États-Unis des services de négociation et de garde de cryptomonnaies conformes. Ce modèle permet aux institutions d’ajouter des services d’actifs numériques sans avoir à construire une infrastructure crypto complète en interne.
Un aspect innovant de cet accord est l’introduction des dérivés Eurex sur Kraken, sous réserve d’approbations réglementaires. Cela offrira aux clients de Kraken un accès à l’un des principaux marchés réglementés de contrats à terme et d’options en Europe. La clientèle de Deutsche Börse Group pourra également négocier des cryptomonnaies et des dérivés associés via Crypto Finance et l’échange de Kraken. La garde de ces activités reposera sur Clearstream et Crypto Finance, toutes deux parties intégrantes du groupe Deutsche Börse, ancrant ainsi la structure dans des entités réglementées existantes.
Un autre volet de cette collaboration se concentre sur la tokenisation via xStocks dans l’écosystème 360X. En intégrant cette norme d’équité tokenisée, les partenaires prévoient d’accroître la portée des représentations numériques des titres traditionnels. Il a été rapporté récemment que Kraken envisage d’acquérir Backed Finance, la société qui développe et émet les actions tokenisées xStocks. La bourse gagne du terrain en vue d’une introduction en bourse prévue en 2026.
En échange, le groupe Deutsche Börse ouvrira son infrastructure européenne et ses services aux clients mondiaux de Kraken. Les deux parties présentent cela comme une étape vers une connectivité sans faille entre les marchés traditionnels et l’économie des actifs numériques. Ce mouvement de fusion des marchés traditionnels et numériques s’inscrit dans une tendance plus large où les frontières entre les marchés financiers deviennent de plus en plus floues.
Cette initiative intervient dans un contexte où le marché des cryptomonnaies continue de mûrir, avec une adoption accrue par les institutions financières traditionnelles. Selon les données disponibles, le marché mondial des cryptomonnaies a dépassé les 3 000 milliards de dollars en 2023, démontrant l’importance croissante de cet espace dans le système financier mondial. Dans le même temps, les régulateurs du monde entier, y compris ceux de l’Union européenne et des États-Unis, se sont efforcés de mettre en place des cadres juridiques pour intégrer ces actifs numériques dans les systèmes financiers existants.
Cependant, il existe des risques liés à cette intégration. L’un des défis majeurs est la volatilité inhérente aux marchés des cryptomonnaies, qui pourrait poser des problèmes de gestion des risques pour les investisseurs et les institutions financières. De plus, la réglementation reste une question complexe et en évolution, avec des différences significatives entre les juridictions qui pourraient compliquer les efforts d’intégration mondiale.
En conclusion, le partenariat entre Kraken et Deutsche Börse représente une avancée significative vers une fusion des mondes financiers traditionnels et numériques. En combinant leurs forces, ces deux géants visent à façonner un avenir financier où l’efficacité, la transparence et l’accessibilité seront les maîtres mots. Toutefois, le succès de cette intégration dépendra en grande partie de la capacité à naviguer dans l’environnement réglementaire et à gérer les risques associés à la volatilité des cryptomonnaies.
