Community Trust ScoreVérifié
Le Boston Consulting Group a annoncé le 22 octobre une étude estimant qu’une banque régionale disposant de 200 à 300 milliards de dollars d’actifs pourrait générer 80 à 100 millions de dollars de gains potentiels sur son compte de résultat en intégrant des solutions de conservation d’actifs numériques. La recherche, commanditée par Ripple, soutient que l’architecture de conservation est un déterminant principal des services d’actifs numériques qu’une banque peut déployer avec succès.
Les modèles de conservation façonnent la capacité produit
L’étude estime que plus de 30 % des actifs numériques détenus en dehors des plateformes d’échange centralisées sont actuellement gérés par des modèles de conservation institutionnels. BCG précise que ce chiffre exclut les actifs sur les plateformes d’échange centralisées et inclut une large catégorie d’arrangements institutionnels, tels que l’auto-conservation d’entreprise et les configurations de portefeuille en tant que service (WaaS). Ces modèles varient considérablement en termes de degré de contrôle et de sous-traitance impliqués, ce qui signifie que la métrique de 30 % ne représente pas une part de marché unique et uniforme pour les dépositaires tiers.
Selon la recherche, le choix du modèle de conservation est une décision de conception produit autant qu’une question de sécurité. BCG identifie plusieurs architectures de conservation et suggère que les banques peuvent devoir combiner différents modèles en fonction des services spécifiques qu’elles entendent offrir. Le rapport souligne l’importance de la gouvernance, de l’intégration des systèmes et de la capacité à opérer auprès de plusieurs prestataires.
Dans son compte rendu des résultats, Ripple a noté que les grandes banques licencient de plus en plus la technologie d’auto-conservation pour construire des produits clients propriétaires. Inversement, le portefeuille en tant que service gagne en popularité auprès des entreprises de fintech de paiement et de détail. L’entreprise a également mis en évidence une demande croissante pour des contrôles communs applicables auprès de plusieurs dépositaires afin de maintenir la cohérence opérationnelle.
Flux de travail opérationnels et contexte réglementaire
L’étude distingue différents flux de travail opérationnels, notant que la détention d’actifs sur de longues périodes nécessite des politiques et des processus d’approbation différents du déplacement de collatéraux entre les places de marché ou du règlement des flux de paiement. Par exemple, une banque utilisant des stablecoins pour les paiements a besoin d’un système de signature sécurisé qui définit qui peut ordonner un paiement, comment les limites sont appliquées et comment les instructions contradictoires sont résolues. BCG soutient que la sécurité cryptographique seule ne peut pas répondre à ces questions de niveau commercial concernant l’autorité de paiement et la gestion des risques.
Les estimations financières fournies par BCG sont illustratives. Le gain potentiel de 80 à 100 millions de dollars sur le compte de résultat est une opportunité modélisée pour une banque régionale disposant de 200 à 300 milliards de dollars d’actifs, en supposant que la banque combine des choix de conservation spécifiques avec cinq cas d’utilisation distincts d’actifs numériques. Le rapport stipule explicitement qu’il ne s’agit pas d’une prévision des résultats déclarés ni d’une garantie que chaque banque comparable obtiendra des résultats similaires.
Le parrainage de l’étude est un facteur pertinent dans son interprétation. Ripple, qui vend des infrastructures de conservation, a commandité le travail. Bien que le rapport fournisse un cadre pour évaluer les décisions de conservation, il reflète un intérêt commercial pour l’expansion du marché des services institutionnels d’actifs numériques.
La recherche s’inscrit dans un contexte réglementaire spécifique. En juillet 2025, les régulateurs bancaires des États-Unis ont publié une déclaration conjointe rappelant aux banques que la conservation des actifs cryptographiques doit répondre aux exigences existantes de sécurité, de solidité et de conformité juridique. Les régulateurs ont déclaré que la déclaration conjointe ne créait aucune nouvelle attente de supervision pour les institutions financières.
Questions Fréquentes
Quel pourcentage des actifs numériques est détenu en conservation institutionnelle ?
BCG estime que plus de 30 % des actifs numériques en dehors des plateformes d’échange centralisées sont détenus par des modèles de conservation institutionnels, qui incluent l’auto-conservation d’entreprise et les arrangements de portefeuille en tant que service.
Qui a commandité l’étude de BCG sur la conservation bancaire ?
L’étude a été commanditée par Ripple, une entreprise qui vend des infrastructures de conservation, et a été annoncée par le Boston Consulting Group le 22 octobre.
