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Le marché des cryptomonnaies a connu une démonstration massive de confiance des investisseurs jeudi, alors que les ETF spot américains sur le Bitcoin et l’Ethereum ont enregistré leurs plus importants afflux nets quotidiens combinés depuis janvier. Plus de 1,05 milliard de dollars ont été injectés en une seule journée, soulignant l’intérêt croissant pour les actifs numériques à un moment charnière pour les prix du Bitcoin (BTC) et de l’Ethereum (ETH).
Les ETF Bitcoin dominent avec près de 935 millions de dollars en un jour
En tête de cette dynamique : les ETF spot Bitcoin, qui ont enregistré 934,8 millions de dollars d’entrées nettes le 22 mai. Cette flambée de la demande a coïncidé avec un nouveau record historique pour le Bitcoin, qui a atteint 112 000 dollars plus tôt dans la semaine. D’après les données compilées par The Block, il s’agit du plus gros afflux journalier pour les ETF Bitcoin depuis le 17 janvier, juste avant le précédent sommet du BTC.
Le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a été au cœur de cet afflux, attirant à lui seul 877,2 millions de dollars. Déjà dans le top 5 des ETF tous actifs confondus en termes d’afflux depuis le début de l’année, IBIT s’impose comme un acteur dominant. L’analyste principal d’ETF chez Bloomberg, Eric Balchunas, a résumé la situation en disant qu’IBIT était passé en mode « Pac-Man », dévorant rapidement des parts de marché et atteignant 68,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
D’autres fonds majeurs ont également contribué : FBTC de Fidelity a ajouté 48,7 millions de dollars, et ARKB d’Ark Invest a reçu 8,9 millions de dollars. Quelques ETF plus modestes ont rapporté zéro flux, mais l’élan des leaders a largement suffi à faire vibrer le marché.
Ces nouveaux investissements prolongent à sept jours la série d’afflux journaliers consécutifs pour les ETF Bitcoin, totalisant 3,2 milliards de dollars sur cette période. Depuis leur lancement en janvier 2024, les entrées nettes cumulées atteignent désormais 44,6 milliards de dollars, un chiffre qui reflète la foi institutionnelle dans les perspectives à long terme du Bitcoin.
Les ETF Ethereum enregistrent leur meilleure journée depuis février
Pendant que les ETF Bitcoin captaient l’attention, les ETF Ethereum ont discrètement connu leur meilleure journée depuis février. Les ETF spot Ethereum américains ont enregistré 110,5 millions de dollars d’entrées nettes jeudi, portant le total sur cinq jours à 211,8 millions de dollars.
Le fonds FETH de Fidelity a mené la danse avec 42,2 millions, suivi de près par ETHE de Grayscale avec 43,7 millions. ETHW de Bitwise a également affiché une bonne performance avec 5,7 millions. Étonnamment, certains ETF comme ETHA de BlackRock n’ont enregistré aucun flux, mais le total global souligne un regain d’intérêt pour l’exposition à Ethereum.
Ce regain s’explique en partie par la récente hausse du prix de l’ETH, qui a grimpé de plus de 90 % depuis son creux d’avril à 1 392 dollars, atteignant environ 2 668 dollars. Bien qu’il reste loin de son record absolu, la tendance montre une amélioration du sentiment des investisseurs, en particulier à l’approche de possibles approbations d’ETF Ethereum et d’un potentiel breakout haussier.
Pourquoi ces afflux sont importants : les ETF comme indicateur d’acceptation grand public
Les ETF représentent l’un des moyens les plus accessibles et réglementés pour les investisseurs particuliers et institutionnels d’accéder aux cryptomonnaies sans en acheter directement. Les afflux records dans les ETF Bitcoin et Ethereum témoignent d’une confiance croissante du grand public envers les actifs numériques en tant que classe d’actifs à part entière.
« Les afflux d’hier dans les ETF ont été exceptionnellement forts – bien au-dessus des moyennes récentes – et ont renforcé la dynamique du marché », a commenté Valentin Fournier, analyste principal chez BRN.
Ces flux montrent également que les acteurs institutionnels sont probablement derrière cette nouvelle vague de demande. Pour Michael Harvey, responsable du trading chez Galaxy, ce sont les entreprises et un climat « risk-on » qui alimentent cette dynamique. Il suggère que, même si certains fonds proviennent de liquidations d’actifs étatiques ou de prises de bénéfices par les particuliers, la demande est clairement institutionnelle.
Bitcoin en mode découverte de prix : encore du potentiel ?
Le Bitcoin est officiellement entré en phase de découverte de prix après avoir franchi son précédent sommet de 109 000 dollars en janvier. Jeudi, le BTC a brièvement atteint 112 000 dollars, marquant un gain de 7 % sur la semaine et une reprise complète après une chute de 32 % plus tôt cette année (jusqu’à 75 000 dollars).
Les analystes restent optimistes. Thomas Erdösi, responsable produit chez CF Benchmarks, estime que le rallye actuel est plus mesuré que spéculatif :
« Il y a peu de signes de levier excessif dans les écarts spot–futures, ce qui suggère que le mouvement a encore du souffle », a-t-il expliqué.
Et même si le trading du week-end est souvent plus volatile, les flux institutionnels dans les ETF pourraient amortir la volatilité à court terme.
Ethereum reste en retrait, mais prend de l’élan
Contrairement au Bitcoin, l’Ethereum n’a pas encore retrouvé son record historique de 4 870 dollars atteint en novembre 2021. Bien qu’il ait grimpé jusqu’à 4 111 dollars en décembre, ETH a sous-performé depuis, chutant de 66 % face au dollar et de 50 % face au Bitcoin, avec un plancher à 1 392 dollars en avril.
Cependant, la reprise est désormais solide (+91 %). Les derniers afflux dans les ETF Ethereum suggèrent un changement de sentiment. Les analystes de Greek.live notent que la sous-performance pourrait bientôt s’inverser, avec des prévisions visant les 3 000 dollars d’ici juin.
Une nouvelle ère : la crypto institutionnelle est là
Les afflux records dans les ETF Bitcoin et Ethereum mettent en lumière une tendance plus large : la crypto entre dans son ère institutionnelle. Ce qui a commencé comme une révolution menée par les particuliers est désormais soutenu par Wall Street, les hedge funds et les gestionnaires d’actifs.
L’approbation et le succès des ETF spot aux États-Unis ont ouvert la voie à une intégration réglementée et sécurisée des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle. Avec plus de 44 milliards de dollars investis dans les ETF Bitcoin et 2,7 milliards dans les ETF Ethereum, ces fonds deviennent des passerelles clés vers l’adoption massive.
Conclusion : ces afflux pourraient précéder des mouvements majeurs
Les 1 milliard de dollars d’afflux en une seule journée dans les ETF BTC et ETH indiquent clairement que l’appétit des investisseurs reste fort. Bien que la volatilité soit inhérente aux cryptomonnaies, les perspectives à long terme – notamment grâce à la puissance des flux institutionnels – sont plus prometteuses que jamais.
Entre un Bitcoin en pleine découverte de prix et un Ethereum en reprise progressive, le terrain semble propice à une nouvelle phase de marché haussier. Mais comme toujours, la prudence reste de mise — même si les signes sont clairs : la crypto est non seulement de retour, elle évolue.
