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Le dollar américain monte fort contre le yen japonais. Il touche 153,35 jeudi matin après les déclarations de Scott Bessent, secrétaire au Trésor américain. Le responsable a dit vouloir un « dollar fort » pour soutenir l’économie US.
La Fed garde ses taux inchangés lors de sa réunion du 27 janvier. Les membres du comité surveillent l’économie sans se précipiter sur des changements, selon leurs déclarations officielles. Cette stabilité rassure certains investisseurs qui craignaient des mouvements brusques. En même temps, la Banque du Japon reste sous pression avec un yen qui s’affaiblit. Le gouverneur Kazuo Ueda n’a pas encore bougé sur la politique monétaire nippone. Les marchés asiatiques réagissent vite à cette combinaison de facteurs.
Pas de réaction officielle du Japon pour l’instant.
Les traders ajustent leurs positions rapidement après les mots de Bessent. Le niveau de 153,35 pour l’USD/JPY attire l’attention car c’est un seuil important pour les stratégies de couverture. Les acteurs du marché surveillent les fluctuations autour de ce niveau, cherchant des indices sur la direction future du yen. Selon plusieurs analystes contactés, cette hausse était attendue vu la politique monétaire divergente entre les deux pays. « On s’attendait à voir le dollar monter avec ces déclarations », dit un trader de Tokyo qui préfère rester anonyme.
La volatilité augmente sur les marchés asiatiques le 28 janvier. Les investisseurs anticipent des mouvements potentiels autour du yen, qui pourrait subir une pression continue dans les semaines à venir. L’impact des déclarations de Bessent sur les marchés est immédiat et mesurable.
Ueda reste silencieux. Aucune annonce officielle.
La Banque du Japon, dirigée par Kazuo Ueda, reste sous les projecteurs des analystes financiers. Les spéculations sur une éventuelle intervention monétaire se multiplient dans les salles de marchés. Mais Ueda n’a pas encore dit s’il changeait de cap dans la politique monétaire actuelle. Le silence des autorités japonaises laisse les acteurs du marché dans l’expectative. Plusieurs économistes pensent qu’une intervention pourrait arriver si le yen continue de baisser. « Le seuil psychologique de 155 pourrait déclencher une réaction », estime Hiroshi Tanaka, analyste chez Mizuho Securities.
Les investisseurs se concentrent aussi sur les déclarations à venir de la Banque centrale européenne. Les décideurs européens prévoient de s’exprimer prochainement sur leur politique monétaire, ce qui pourrait avoir un impact indirect sur le yen. Christine Lagarde doit parler la semaine prochaine selon l’agenda de la BCE. En même temps, Bessent a dit l’importance d’une politique de change stable pour soutenir l’économie américaine. Cette déclaration renforce la position des États-Unis sur le marché mondial des devises.
Les flux de capitaux bougent déjà. Plusieurs fonds d’investissement ajustent leurs portefeuilles pour profiter de cette tendance haussière du dollar. Les hedge funds américains augmentent leurs positions longues sur l’USD/JPY depuis mardi, selon des sources proches du marché. « C’est un trade évident quand on voit la divergence entre les deux banques centrales », confie un gestionnaire de fonds new-yorkais.
Le marché attend les prochaines données économiques américaines prévues la semaine prochaine. Ces chiffres pourraient donner des indications supplémentaires sur la santé de l’économie américaine et influencer davantage la stratégie monétaire de la Fed. Les chiffres de l’emploi US sortent vendredi prochain. L’absence de données japonaises majeures pour le moment laisse les investisseurs dépendants des signaux externes et des déclarations politiques.
Bitcoin monte aussi dans ce contexte, atteignant 104 500$ jeudi matin. Les cryptos profitent souvent d’un dollar fort paradoxalement. Les traders voient ça comme un signe de confiance dans l’économie américaine. Reste à voir si cette tendance va durer ou si le Japon va réagir bientôt. Le niveau 153,35 reste crucial pour la suite des événements sur l’USD/JPY.
L’écart entre les taux d’intérêt américains et japonais continue de se creuser, alimentant cette dynamique haussière du dollar. Aux États-Unis, le taux directeur oscille autour de 5,25-5,50%, tandis que le Japon maintient sa politique ultra-accommodante avec des taux proches de zéro. Goldman Sachs anticipe que cet écart pourrait persister plusieurs mois, créant un environnement favorable aux carry trades. Les investisseurs empruntent en yen à bas coût pour investir dans des actifs libellés en dollars, amplifiant la pression sur la devise nippone.
Historiquement, le ministère des Finances japonais intervient généralement quand l’USD/JPY dépasse 155. La dernière intervention remonte à octobre 2022, lorsque Tokyo avait dépensé environ 9 000 milliards de yens pour soutenir sa monnaie. Masato Kanda, vice-ministre des Finances pour les affaires internationales, surveille de près les mouvements « excessifs » selon ses propres termes. Les réserves de change du Japon s’élèvent à 1 230 milliards de dollars, donnant au pays une marge de manœuvre conséquente pour une éventuelle intervention.
