La livre plonge face au dollar alors que l’échéance de la dette américaine approche

La livre a subi un coup jeudi. La livre sterling est tombée à 1,2412 $ à 10h00 GMT, chutant par rapport à la clôture de mercredi alors que les traders se précipitaient vers le dollar avant une échéance cruciale du plafond de la dette américaine qui met Washington en émoi et les marchés sur les nerfs.

La Maison Blanche a essentiellement donné au Congrès jusqu’à vendredi pour relever le plafond de la dette ou faire face à un chaos potentiel. Cela pousse les investisseurs vers le dollar de manière significative, car il reste le refuge sûr mondial lorsque les choses deviennent incertaines. Les traders de devises retiennent leur souffle, scrutant chaque gros titre venant de Washington pour des indices sur ce qui va se passer ensuite. Le Département du Trésor ne mâche pas ses mots non plus – ils avertissent qu’un manquement à cette échéance pourrait déclencher un défaut de paiement sur la dette gouvernementale, ce qui serait un énorme problème pour les marchés mondiaux.

D’autres devises ont également été frappées.

L’euro a chuté à 1,0890 $ tandis que le yen est resté stable autour de 133,50 par dollar. La devise australienne a perdu du terrain, se négociant à 0,7540 $. Les bureaux de change à Londres et à New York s’efforcent d’ajuster leurs positions, sachant qu’un tweet ou une conférence de presse pourrait faire s’envoler les taux dans un sens ou dans l’autre. C’est ce genre de marché en ce moment.

Les minutes de la Fed alimentent le rallye du dollar

Les minutes de la Réserve fédérale de mercredi n’ont pas aidé la cause de la livre. La dernière publication de la Fed a montré que les responsables adoptaient une position prudente sur les futures hausses de taux, ce qui a paradoxalement rendu le dollar encore plus attrayant. Les traders ont estimé qu’un resserrement plus lent signifie moins de risque de dommages économiques, alors ils se sont rués sur les billets verts. JPMorgan Chase et Goldman Sachs ont tous deux envoyé des notes à leurs clients avertissant d’une volatilité accrue à venir.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, n’a pas beaucoup parlé de la chute de la livre, mais il doit s’exprimer la semaine prochaine. On dit que la banque centrale pourrait devoir réagir si la livre continue de baisser, surtout avec une inflation toujours élevée. Le chancelier britannique Jeremy Hunt a tenté de calmer les esprits mercredi lors d’une conférence financière à Londres, vantant la discipline budgétaire et la stabilité économique. Ses commentaires n’ont pas vraiment eu d’effet.

La réunion de la BOE du 13 avril devient de plus en plus importante chaque jour. Bailey et son équipe devront probablement aborder la faiblesse de la devise de front, surtout si elle commence à se répercuter sur les prix à l’importation et les anticipations d’inflation. Les observateurs du marché scrutent chaque discours et interview pour des indices sur ce qui va suivre.

L’impact sur les entreprises se répand

Les exportateurs britanniques ressentent déjà la pression. Les actions de Rolls-Royce ont chuté de 1,2 % en début de séance alors que les investisseurs s’inquiétaient des impacts de la devise sur les ventes internationales. Unilever et d’autres multinationales avec de grandes opérations à l’étranger font probablement le calcul de la manière dont une livre plus faible affecte leurs résultats. Les analystes ont établi des liens avec Bitcoin Plunges Below K as Iran dans des conditions en évolution.

Paul Mackel de HSBC a publié une note de recherche disant que les entreprises doivent sérieusement envisager des stratégies de couverture dès maintenant. Avec la livre à 1,2412 $, les entreprises exposées aux marchés en dollars s’efforcent de comprendre leur risque de change. Cela crée une demande accrue pour les produits de couverture, ce qui pourrait ajouter à la volatilité du marché.

Barclays a révisé ses prévisions pour la livre à la baisse, citant le désordre politique américain comme un facteur clé. Les analystes de la banque pensent que la livre pourrait connaître plus de turbulences si le Congrès ne parvient pas à s’organiser d’ici vendredi. Les fonds spéculatifs et les gestionnaires d’actifs augmenteraient leurs avoirs en dollars, pariant sur plus de chaos sur le marché des changes à venir.

Le FMI est intervenu le 6 avril avec la directrice générale Kristalina Georgieva avertissant des effets de débordement mondiaux si les États-Unis font défaut. Sa déclaration disait en gros ce que tout le monde pense – ce drame du plafond de la dette pourrait perturber la stabilité financière mondiale s’il se prolonge trop.

La demande de refuges sûrs s’étend au-delà du dollar aussi. Le franc suisse a grimpé à 0,92 par dollar alors que les traders cherchaient des alternatives aux grandes devises volatiles. C’est un signe de la nervosité croissante des marchés face à toute cette situation.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, n’a pas encore pris de mesures politiques, mais elle devrait aborder la faiblesse de l’euro lors d’une prochaine conférence de presse. La BCE attend probablement de voir comment la situation américaine se déroule avant de prendre des décisions importantes. On ne peut pas vraiment leur en vouloir de rester prudents compte tenu de toute l’incertitude qui plane. Les analystes ont établi des liens avec Dollar Drops as Iran Ceasefire Reports dans des conditions en évolution.

Le Financial Times a rapporté que plusieurs grands fonds ont accumulé des dollars cette semaine, anticipant plus de turbulences à l’approche de l’échéance de vendredi. Les volumes de transactions sont en hausse sur les principales paires de devises, avec une activité particulièrement intense sur les marchés livre-dollar et euro-dollar. Personne ne veut se retrouver du mauvais côté si cette affaire de plafond de la dette tourne mal.