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HTX est en sérieuse difficulté. La plateforme d’échange de cryptomonnaies fait maintenant face à des sanctions de l’Union européenne et du Foreign Commonwealth & Development Office du Royaume-Uni — et ce n’est que le début de ses problèmes.
TRM Labs a suivi ce qui s’est passé ensuite. Après l’imposition des sanctions, HTX a commencé à faire tourner rapidement ses adresses blockchain, un schéma que TRM Labs décrit comme une tentative délibérée de masquer l’emplacement réel de ses avoirs. Pas une bonne image pour une plateforme déjà sous pression internationale.
Les mouvements de stETH qui ont soulevé des drapeaux rouges
Les chiffres sont difficiles à ignorer. Avant les changements liés aux sanctions, la preuve de réserves de HTX listait plusieurs adresses spécifiques. Le 1er mai, l’une de ces adresses détenait 71 853,22 stETH — valant environ 135 millions de dollars à l’époque. Au 30 mai, ce stETH avait disparu de l’adresse d’origine, déplacé vers une deuxième adresse, puis transféré à nouveau, et encore, pour finalement atterrir dans des adresses qu’Etherscan étiquette comme liées à Poloniex.
Une adresse en particulier se distingue. Le portefeuille maintenant étiqueté « Poloniex 9 » sur Etherscan était auparavant marqué comme « Justin Sun 4 ». C’est un détail assez significatif. Cela signifie que les fonds transitant par les adresses de réserve de HTX se sont retrouvés dans un portefeuille autrefois associé directement à Justin Sun avant d’être reclassé sous l’égide de Poloniex. Que cela reflète un mélange délibéré de réserves ou quelque chose de plus banal, ce n’est pas clair — mais la chaîne de garde semble au mieux floue.
Et cela devient plus compliqué. HTX n’a pas seulement déplacé des fonds discrètement. Elle a également modifié sa structure de preuve de réserves, créant une nouvelle catégorie appelée « ThirdParty » pour indiquer que certains actifs sont détenus en garde par des tiers. HTX affirme que les utilisateurs peuvent vérifier ces fonds directement auprès des dépositaires. Mais HTX n’a nommé aucun de ces dépositaires. Pas un seul.
L’ombre de Poloniex sur les comptes de HTX
Poloniex n’est pas un acteur mineur dans cette histoire. Une partie importante des avoirs en Bitcoin de HTX semble être tokenisée et sous le contrôle de Poloniex — valant des centaines de millions de dollars, selon les informations disponibles. C’est une portion substantielle des réserves de HTX effectivement stationnée dans une plateforme d’échange distincte.
Poloniex a refusé de divulguer les adresses Bitcoin spécifiques détenant ces actifs. Donc, vous avez des centaines de millions en Bitcoin tokenisé, gérés par une plateforme d’échange qui ne veut pas dire exactement où ils se trouvent, pour une autre plateforme qui ne nomme pas ses dépositaires. C’est beaucoup d’opacité empilée sur encore plus d’opacité.
La connexion avec Poloniex est importante car elle apparaît tout au long de l’historique des transactions de HTX. Ce n’est pas un cas isolé. Le parcours du stETH, les avoirs en Bitcoin tokenisés, les adresses de portefeuille renommées — Poloniex apparaît à plusieurs reprises, et la relation entre les deux plateformes semble plus profonde qu’un simple arrangement de garde. À quoi ressemble réellement cette relation sur le papier, personne ne le dit.
La dépendance plus large de HTX envers Poloniex pour la gestion des actifs soulève des questions qui ne disparaîtront probablement pas d’elles-mêmes. Si les réserves de HTX sont en partie détenues par Poloniex, et que Poloniex ne divulgue pas les adresses, alors la catégorie « ThirdParty » dans la preuve de réserves de HTX est essentiellement invérifiable pour quiconque de l’extérieur. HTX dit de faire confiance aux dépositaires. Mais sans savoir qui sont les dépositaires, c’est une demande difficile.
Ce que les lacunes de transparence signifient pour les utilisateurs
La preuve de réserves est devenue un sujet majeur dans l’industrie de la cryptomonnaie après l’effondrement de FTX en 2022, lorsqu’il est devenu douloureusement évident que les bilans des plateformes d’échange n’étaient pas toujours ce qu’ils semblaient être. Le but de la preuve de réserves est de donner aux utilisateurs une certaine confiance que les fonds sont réellement là. Lorsqu’une plateforme d’échange commence à déplacer des actifs à travers plusieurs adresses juste après l’imposition de sanctions, puis restructure ses catégories de réserves sans nommer de dépositaires, le système de preuve de réserves ne peut pas vraiment faire son travail.
La situation de HTX va probablement rester floue pendant un certain temps. Les sanctions de l’UE et du Royaume-Uni créent une véritable pression, mais elles n’obligent pas automatiquement à la divulgation. Et tant que Poloniex ne nommera pas les adresses Bitcoin et que HTX ne nommera pas ses dépositaires tiers, l’écart entre ce que HTX prétend et ce que quiconque peut vérifier de manière indépendante reste grand ouvert.
Les parties prenantes essayant d’obtenir une lecture claire de la position financière réelle de HTX travaillent essentiellement avec des informations incomplètes. Le stETH a été déplacé. Les adresses ont changé de nom. Les dépositaires ne sont pas nommés. Et Poloniex, qui semble être au centre de beaucoup de cela, ne parle pas.
Les 71 853,22 stETH qui ont commencé à une adresse le 1er mai ont finalement atterri dans des portefeuilles liés à Poloniex à la fin du mois de mai — et l’image complète du pourquoi, et ce que cela signifie pour l’intégrité des réserves de HTX, n’est pas encore claire.
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Questions Fréquentes
Quelles sanctions a reçu HTX et de la part de quels organismes ?
HTX a été sanctionné par l’Union européenne et le Foreign Commonwealth & Development Office du Royaume-Uni.
Combien de stETH HTX a-t-il déplacé et quelle était sa valeur ?
HTX a déplacé 71 853,22 stETH, évalués à environ 135 millions de dollars, entre le 1er mai et le 30 mai, les fonds atteignant finalement des adresses liées à Poloniex.
Qu’est-ce que la catégorie « ThirdParty » dans la preuve de réserves de HTX ?
HTX a créé une catégorie « ThirdParty » pour indiquer les fonds détenus en garde par des tiers, mais n’a pas divulgué l’identité de ces dépositaires.
