Chainlink alimente les prix du collatéral en actions tokenisées d’Aave Horizon le week-end

Chainlink a annoncé le 29 octobre qu’Aave Horizon, la plateforme de prêt institutionnelle, utilise le nouveau service de tarification du week-end de l’entreprise pour évaluer le collatéral en actions tokenisées. Ce service fournit une référence continue pour les actions américaines à fort volume pendant les périodes où les bourses traditionnelles sont fermées, en s’appuyant sur des données de places de futures perpétuels plutôt que sur des transactions directes sur les actions.

Évaluation du week-end basée sur les dérivés

Le mécanisme de tarification distingue entre les heures de trading standard et les périodes hors marché. Pendant les sessions régulières, étendues et nocturnes, Chainlink 24/7 utilise ses sources de données existantes des jours de semaine. Lorsque le marché sous-jacent des actions ferme, le système puise des cotes dans plusieurs places de futures perpétuels où les dérivés liés à l’actif continuent d’être négociés.

Selon l’annonce, ces références hors heures de bureau reflètent les prix sur ces marchés de dérivés plutôt que les transactions sur la bourse fermée. Chainlink indique qu’il filtre les entrées périmées et limite l’influence des valeurs aberrantes pour joindre différentes sessions de marché en une seule série de prix continue. Les protocoles de prêt, y compris Aave Horizon, reçoivent ces prix via des Data Feeds onchain.

Impact sur le collatéral et la liquidation

L’intégration d’une référence mobile dans les calculs de collatéral modifie la gestion des risques pendant les fermetures de marché. Pour les emprunteurs, une baisse du week-end de la référence mobile peut réduire la valeur soutenant un prêt avant la réouverture de la bourse sous-jacente. Par conséquent, une position peut franchir son seuil de liquidation pendant la fenêtre du week-end, plutôt que d’attendre la mise à jour du prix à la réouverture du marché.

Aave Horizon fonctionne comme une instance institutionnelle distincte d’Aave. Seuls les participants qualifiés et autorisés par l’émetteur du collatéral peuvent fournir des actifs réels tokenisés sur la plateforme et emprunter contre eux. Les pools de stablecoins de la plateforme, qui incluent USDC, RLUSD et GHO, acceptent la liquidité de fournisseurs non restreints. Les exigences de collatéral et les seuils de liquidation sur Horizon dépendent de l’actif sous-jacent spécifique.

Pour les prêteurs en stablecoins, une évaluation mobile rend le détérioration du collatéral visible plus tôt qu’un prix statique du week-end. Cependant, la récupération de la dette dépend toujours de ce qui peut être réalisé à partir du collatéral, car une référence d’oracle seule ne fournit pas d’acheteur ni d’accès au rachat.

Paramètres non divulgués et distinction de base

L’annonce de Chainlink et la documentation de Horizon d’Aave ne divulguent pas les jetons d’actions initiaux, leurs adresses de feed spécifiques ou les paramètres de liquidation spécifiques aux actions. La documentation de Horizon décrit des limites sur les valeurs d’actif net rapportées par l’émetteur qui rejettent les mises à jour hors plage et conservent le dernier prix valide si les mises à jour tombent en dehors de ces limites. La documentation ne précise pas comment ces mesures de sécurité s’appliquent aux nouveaux feeds d’actions annoncés.

Ce développement est distinct du V4 Equities Hub d’Aave sur Base. La description du V4 Equities Hub par Aave le 25 septembre listait sept jetons d’actions Coinbase et notait que les feeds pour ce marché conservaient leur dernière valeur pendant les week-ends. L’annonce de Horizon n’établit pas que la configuration du marché Base a changé.