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Le marché des cryptomonnaies pourrait bientôt connaître une reprise, alors que la demande institutionnelle pour le Bitcoin s’intensifie malgré la fatigue du côté des investisseurs individuels. Cette dynamique a été récemment commentée par Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, une société qui gère 12 milliards de dollars d’actifs.
Lors de son passage sur CNBC, Hougan a souligné que le sentiment des investisseurs particuliers est au plus bas après des mois de ventes massives, de désastres en matière de levier financier, et d’échecs de protocoles de rendement. « Il n’est pas facile de trouver un investisseur natif de la cryptomonnaie qui montre encore un réel enthousiasme », a-t-il affirmé. Cette situation pourrait indiquer un point bas du marché.
En revanche, Hougan a observé que les investisseurs institutionnels restent optimistes. « Lorsque je discute avec des conseillers financiers, ils sont encore enthousiastes à l’idée d’allouer des fonds à une classe d’actifs qui a délivré de solides rendements sur le long terme », a-t-il ajouté. Il prévoit un rallye de fin d’année, à mesure que le capital institutionnel commence à dominer.
Parallèlement, sur Capitol Hill, la sénatrice Cynthia Lummis a réitéré son soutien à l’intégration des actifs numériques dans le système bancaire américain. Face aux tensions concernant la réglementation des stablecoins, Lummis souhaite que les banques communautaires puissent gérer et garder à la fois des actifs fiduciaires et numériques. Elle a souligné que des États comme la Louisiane, la Virginie et le Wyoming permettent déjà aux banques de conserver des cryptomonnaies, et elle s’attend à ce que d’autres États suivent avec l’avancement de nouvelles législations.
Le prix du Bitcoin a récemment connu une période de turbulences, descendant en dessous de 100 000 dollars mardi, son niveau le plus bas depuis juin, avant de rebondir au-dessus de 103 000 dollars aujourd’hui. Cette chute a été alimentée par une forte pression de vente, près de 1,8 milliard de dollars de sorties des ETF, et un dollar américain renforcé à la suite du ton ferme du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, indiquant que les taux d’intérêt pourraient rester élevés plus longtemps.
La vente massive remonte au 10 octobre, lorsque le président Trump a annoncé des tarifs douaniers de 100% et des contrôles à l’exportation sur la Chine, déclenchant une liquidation généralisée des cryptos. Le Bitcoin a alors chuté d’environ 20 à 25% par rapport aux sommets du début octobre, tandis que des altcoins comme Ethereum et Solana ont connu des baisses pouvant atteindre 40%. Les actions liées aux cryptomonnaies, comme MicroStrategy, Coinbase et Robinhood, ont également dévissé.
L’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur le Bitcoin a chuté d’environ 30%, reflétant un repli des traders utilisant l’effet de levier, et l’indice de la peur et de la cupidité des cryptomonnaies a atteint un niveau de « peur extrême ». Cependant, alors que les investisseurs particuliers cèdent, les commentaires de Matt Hougan suggèrent que la demande institutionnelle pourrait bientôt jouer un rôle majeur dans l’accumulation de cryptomonnaies.
En intégrant plus de cryptomonnaies dans leurs portefeuilles, les institutions pourraient profiter de leur réputation de stabilité et de résilience financière, ce qui pourrait potentiellement contribuer à redresser le marché. Cependant, un contrepoint à cet optimisme réside dans l’incertitude des régulations et l’impact économique mondial qui pourrait affecter la performance des actifs numériques. Alors que certaines régions avancent dans l’adoption des cryptos, d’autres restent prudentes, freinant ainsi une adoption généralisée rapide.
Historiquement, le marché des cryptomonnaies a connu des cycles de hausse et de baisse, influencés par une multitude de facteurs, allant de l’innovation technologique à la géopolitique. Ce phénomène a été observé lors de la montée en flèche et de la chute des prix du Bitcoin en 2017 et 2018, respectivement. En ce sens, la situation actuelle pourrait s’inscrire dans un schéma similaire de fluctuation du marché.
En conclusion, bien que l’incertitude persiste, le potentiel de croissance du marché des cryptomonnaies reste important. Les investisseurs institutionnels, avec leur approche à long terme et leur capacité à résister aux fluctuations, pourraient jouer un rôle crucial dans la prochaine phase de croissance de ce secteur dynamique.
