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Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré d’importantes entrées cette semaine, signalant un regain d’intérêt institutionnel pour la principale cryptomonnaie alors que les prix du Bitcoin rebondissent. Selon Farside Investors, les ETF Bitcoin au comptant américains ont affiché des flux nets entrants de 552,78 millions de dollars jeudi, prolongeant une série de quatre jours consécutifs de flux positifs. Cela représente un retournement notable après un mois d’août difficile, lorsque les ETF ont connu des sorties de 751 millions de dollars, leur troisième pire mois depuis leur lancement en janvier 2024.
Appétit institutionnel retrouvé
Cette montée des entrées a été largement portée par les grands gestionnaires de fonds. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a attiré 366,2 millions de dollars, tandis que le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity a enregistré 134,7 millions de dollars. Le BITB de Bitwise a ajouté 40,43 millions de dollars supplémentaires, et les fonds gérés par VanEck, Invesco et Franklin Templeton ont également affiché des flux entrants. Ces contributions ont porté les flux cumulés sur quatre jours de trading consécutifs à environ 1,7 milliard de dollars, reflétant la confiance croissante des investisseurs institutionnels dans le Bitcoin.
Les participants au marché attribuent ce regain d’intérêt à des facteurs techniques et macroéconomiques. Le Bitcoin a récemment repris des niveaux de résistance clés, se négociant au-dessus de 115 000 $ vendredi et affichant des gains de près de 4 % sur la semaine. Les analystes soulignent que de fortes entrées dans les ETF sont souvent corrélées à une plus grande stabilité du marché, l’implication institutionnelle pouvant compenser la volatilité généralement associée aux transactions de détail.
Impact sur les prix du Bitcoin
La reprise du prix du Bitcoin a été soutenue par plusieurs niveaux clés. En début de semaine, la cryptomonnaie faisait face à une résistance à sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours de 113 129 $. Elle a franchi ce seuil mercredi et a prolongé ses gains jusqu’à jeudi, approchant de la résistance quotidienne proche de 116 000 $. Si le Bitcoin maintient son élan et clôture au-dessus de ce niveau, les analystes prévoient un potentiel mouvement vers le seuil psychologique des 120 000 $.
Ethereum et Ripple ont également connu des rebonds de prix parallèlement au Bitcoin. Ethereum (ETH) se négocie entre 4 232 $ et 4 488 $, se rapprochant de la limite supérieure de sa récente zone de consolidation. Une percée réussie au-dessus de 4 488 $ pourrait ouvrir la voie à un rallye vers son record historique de 4 956 $. Ripple (XRP) a suivi une trajectoire similaire, gagnant environ 6 % sur la semaine.
Les ETF Ether gagnent également du terrain
Les ETF au comptant axés sur Ethereum ont reflété la reprise du Bitcoin. Après une période de sorties au début de septembre, les ETF Ether ont enregistré 113,12 millions de dollars d’entrées jeudi. Cette forte entrée s’inscrit dans une tendance plus large, août ayant affiché 3,87 milliards de dollars d’entrées, le deuxième chiffre mensuel le plus élevé pour les produits Ether depuis leur lancement. Ce mouvement reflète un scénario de « rotation de capitaux », les investisseurs allouant des fonds à Ether après un recul temporaire en août.
Facteurs macroéconomiques en jeu
Les investisseurs suivent de près la prochaine réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) prévue les 16 et 17 septembre. Les prix des contrats à terme via l’outil FedWatch du CME Group impliquent actuellement une probabilité de 92,5 % d’une réduction de taux de 25 points de base et de 7,5 % pour une réduction de 50 points. Les participants au marché s’attendent à ce que la décision de la Fed sur les taux d’intérêt puisse influencer les prix du Bitcoin et d’Ether, amplifiant potentiellement la tendance actuelle de reprise.
Les flux récents vers les ETF au comptant, associés à la hausse des prix des cryptomonnaies, suggèrent que les investisseurs institutionnels sont de plus en plus disposés à allouer des capitaux aux actifs numériques malgré les incertitudes macroéconomiques potentielles. Les analystes notent que les ETF offrent un moyen régulé et accessible pour les grands investisseurs de s’exposer au Bitcoin et à l’Ether sans détenir directement les actifs.
Perspectives
La tendance actuelle des ETF Bitcoin au comptant américains souligne un retour plus large des institutions sur le marché crypto. Après plusieurs mois de sorties et de consolidation des prix, des flux entrants de plus de 550 millions de dollars en une seule journée indiquent un regain de confiance dans le potentiel de reprise du Bitcoin. Si les flux d’ETF se poursuivent, le Bitcoin pourrait bénéficier d’un soutien supplémentaire à ses niveaux actuels, réduisant les risques de fortes baisses et renforçant l’attrait de l’actif comme option de trésorerie pour les investisseurs institutionnels.
Ethereum et Ripple devraient suivre des schémas similaires, surtout si l’élan positif des ETF au comptant se répercute sur d’autres actifs numériques majeurs. Les observateurs du marché anticipent que le résultat de la réunion du FOMC, combiné à la participation institutionnelle continue, déterminera la trajectoire des cryptomonnaies pour le reste septembre et le quatrième trimestre 2025.
Dans l’ensemble, la combinaison des flux entrants, des reprises de prix et de la clarté réglementaire autour des ETF suggère que les actifs numériques retrouvent leur place dans la finance traditionnelle. Les investisseurs qui surveillent attentivement les flux d’ETF peuvent obtenir des indications précoces sur les tendances générales de l’adoption des cryptomonnaies et de la dynamique des prix.
