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Le Bitcoin a franchi la barre des 85 000 $. Tout d’un coup, le plus grand rallye crypto de l’année a atteint un chiffre que personne n’avait vu depuis janvier, et les traders se sont précipités pour déterminer si cela allait durer.
Le mouvement a été rapide. Le Bitcoin a clôturé dimanche à 81 120 $ — sa plus haute clôture hebdomadaire depuis début mai — et a continué de grimper. Ce genre de dynamique tend à entraîner les vendeurs à découvert dans la tourmente, et c’est exactement ce qui s’est passé. Selon CoinGlass, les liquidations à découvert ont dépassé les 600 millions de dollars en une seule fenêtre de 24 heures. Brutal pour quiconque pariant dans le mauvais sens. Le précédent sommet notable était de 82 950 $, également atteint en mai, donc franchir ce niveau importait pour les analystes techniques qui suivent ces choses de manière obsessionnelle. Reste à savoir si le Bitcoin peut réellement se maintenir au-dessus de 85 000 $, et tout le monde n’est pas convaincu.
L’analyste Rekt Capital a signalé une possible divergence baissière. L’indice de force relative s’approche de 70 — ce que les traders appellent une zone de « surachat » — et il a averti qu’un manque de dynamique sous-jacente pourrait faire baisser les prix. Pas une garantie. Mais à surveiller.
Fidelity dépasse BlackRock en flux de vendredi
Voici le chiffre qui a surpris tout le monde. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont attiré 435 millions de dollars vendredi seulement — le plus grand afflux en une seule journée depuis début septembre. C’est un gros coup. Mais la véritable histoire derrière ce chiffre est qui a reçu l’argent.
Le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity a encaissé 310 millions de dollars ce jour-là, battant le iShares Bitcoin Trust de BlackRock. CryptoQuant a signalé le changement dans la composition des flux nets d’ETF comme un changement significatif par rapport aux schémas précédents. Pendant la majeure partie de cette ère des ETF, BlackRock dominait les graphiques d’afflux. Le fait que Fidelity prenne la tête, même pour une seule session, est le genre de chose que les gestionnaires de portefeuille remarquent. Il est probablement trop tôt pour appeler cela une tendance. Mais ce n’est pas rien.
Le Bitcoin se négocie également au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines, qui se situe à 77 769 $ selon les données de TradingView. C’est considéré comme un niveau clé pour un mouvement ascendant soutenu. Et selon Glassnode, le coût de base moyen pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis est actuellement de 85 638 $ — ce qui signifie que le groupe d’ETF, collectivement, est essentiellement à l’équilibre en ce moment. C’est une position psychologiquement chargée.
Probabilités de hausse des taux et rendements obligataires en jeu
Les marchés ne bougent pas dans le vide, et le bond du Bitcoin ne s’est pas produit dans un vide non plus. Quelques fils macroéconomiques sont enchevêtrés dans cela.
La Réserve fédérale envisage une nouvelle hausse des taux. L’outil FedWatch du CME Group a fixé la probabilité d’une augmentation de 0,25 % lors de la réunion d’octobre à 53 %. Et il y a près de 40 % de chances d’une hausse supplémentaire avant la fin de l’année. Ce n’est pas un contexte favorable pour les actifs à risque en théorie. Mais le marché obligataire fait quelque chose d’intéressant : les rendements reculent en fait par rapport aux récents sommets. Le rendement à 30 ans est tombé à 5,301 % par rapport à son pic précédent.
Jim Iuorio de JI Financial Strategies a déclaré que les mouvements du marché obligataire pourraient agir comme un vent de liquidité pour le Bitcoin. La logique n’est pas compliquée — lorsque les coûts d’emprunt diminuent même légèrement, l’argent cherche un endroit où aller, et la crypto a tendance à en bénéficier. Mosaic Asset Company a ajouté qu’une forte croissance économique pourrait soutenir le S&P 500 même si la Fed continue de resserrer sa politique. La résilience des actions et la résilience des cryptos peuvent coexister, au moins pendant un certain temps.
Le pétrole fait partie de cela aussi. Les prix ont dépassé les 100 $ le baril la semaine dernière mais sont retombés en dessous de 94 $ alors que les efforts diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran ont gagné du terrain. Le président Donald Trump a discuté de résolutions économiques ou diplomatiques potentielles à l’Assemblée générale des Nations Unies. Un pétrole moins cher tend à adoucir les attentes en matière d’inflation, ce qui réduit la pression sur la Fed, ce qui assouplit les conditions financières — cette chaîne de logique est la raison pour laquelle les traders surveillent le brut même lorsqu’ils se concentrent sur la crypto. L’avertissement de l’Arabie Saoudite à l’UE concernant une éventuelle interruption des expéditions de raffinerie en octobre a ajouté une autre couche d’incertitude au tableau énergétique, et les perturbations des expéditions continuent de se propager à travers les chaînes d’approvisionnement mondiales.
Jeudi a vu 159 millions de dollars d’afflux nets dans les ETF crypto, en partie grâce à l’élan réglementaire. La SEC et la CFTC ont avancé sur les politiques liées à la crypto même si le CLARITY Act est resté bloqué au Sénat. Pas une victoire claire pour l’industrie, mais suffisant pour maintenir un sentiment positif.
Il est à noter que les trésoreries d’entreprise en Bitcoin approchent également de leurs coûts de base, selon Glassnode, parallèlement aux chiffres des ETF. Les entreprises qui ont accumulé du Bitcoin à différents niveaux de prix surveillent de près ces niveaux. Lorsque les trésoreries et les détenteurs d’ETF sont tous deux proches de l’équilibre, le marché peut devenir nerveux — soit une poussée déclenche de nouveaux achats, soit un repli déclenche des ventes. Les deux scénarios sont possibles.
Le rendement à 30 ans à 5,301 %. Fidelity attirant 310 millions de dollars en une journée. Liquidations à découvert dépassant 600 millions de dollars. Bitcoin à 85 000 $.
Questions Fréquentes
Qu’est-ce qui a poussé le Bitcoin à 85 000 $ ?
Le Bitcoin a atteint 85 000 $ suite à une forte clôture hebdomadaire à 81 120 $, une vague de liquidations à découvert totalisant plus de 600 millions de dollars en 24 heures selon CoinGlass, et 435 millions de dollars d’afflux dans les ETF au comptant américains vendredi.
Quel ETF Bitcoin a mené les afflux vendredi ?
Le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity a mené les afflux de vendredi avec 310 millions de dollars, dépassant le iShares Bitcoin Trust de BlackRock, un changement que CryptoQuant a signalé comme notable par rapport aux schémas antérieurs.
Pourquoi c'est important
L'atteinte du seuil des 85 000 $ par le Bitcoin souligne non seulement une résilience notable dans un marché crypto encore volatile, mais également l'impact croissant des produits d'investissement institutionnels tels que les ETF. La concurrence accrue entre des géants comme Fidelity et BlackRock pour capter des flux d’investissement pourrait renforcer la légitimité des actifs numériques, attirant ainsi de nouveaux capitaux et redéfinissant les dynamiques de l'écosystème crypto. Cette évolution pourrait également inciter les traders à ajuster leurs stratégies dans un environnement de plus en plus influencé par des acteurs traditionnels.
