La décision de la Réserve fédérale se profile alors que les investisseurs en Bitcoin adoptent une stratégie attentiste

À l’approche de la très attendue décision de la Réserve fédérale américaine (Fed), les investisseurs en Bitcoin avancent prudemment. Malgré une amélioration des indicateurs macroéconomiques et un apaisement des incertitudes mondiales, la prudence domine les marchés, l’incertitude entourant la politique monétaire américaine assombrissant les perspectives pour les actifs à risque comme le Bitcoin.

Un optimisme mondial, mais une prudence sur le marché crypto

Le Bitcoin (BTC) a enregistré de légers gains cette semaine, reflétant un regain d’optimisme sur les marchés mondiaux. Le dernier Indice mondial d’incertitude des politiques économiques, publié par Alphractal, montre une baisse continue — un signal qui indique généralement un retour de la confiance des investisseurs et un appétit accru pour le risque.

Historiquement, une baisse de l’incertitude a souvent précédé de fortes hausses du Bitcoin. Les données comparant les performances du Bitcoin et du S&P 500 le confirment : alors que le S&P 500 affiche un gain de 10,1 % cette année, le Bitcoin a progressé de 69,5 %. Cette divergence illustre l’attrait croissant du Bitcoin en tant qu’actif à haut risque mais à fort rendement en période de reprise de confiance sur les marchés.

Les traders coréens mènent la tendance acheteuse

Un phénomène intéressant se dessine en Asie, notamment en Corée du Sud. L’indice de prime coréenne, qui mesure la différence de prix entre les plateformes locales et internationales, montre une reprise de l’accumulation par les traders coréens. Cette tendance est souvent considérée comme un indicateur précurseur de la demande mondiale des particuliers.

Après une brève baisse d’intérêt début octobre, le sentiment des investisseurs coréens est redevenu clairement haussier. Les analystes estiment que si cet engouement régional se poursuit, il pourrait déclencher une vague d’accumulation à plus grande échelle sur d’autres marchés clés.

Les détenteurs à court terme montrent des signes d’expansion

Les données on-chain de CryptoQuant renforcent cet optimisme. Le ratio STH-SOPR (Spent Output Profit Ratio des détenteurs à court terme), combiné à l’analyse des bandes de Bollinger, indique que le prix du Bitcoin a franchi la bande médiane — un signal typique d’un début d’expansion haussière.

Historiquement, ce type de configuration précède souvent des mouvements haussiers marqués. Les analystes estiment une limite supérieure à court terme autour du niveau 1,02 sur le graphique du STH-SOPR. Si cette dynamique se maintient, un véritable breakout pourrait suivre la décision de la Fed.

Cependant, cette perspective est tempérée par un ralentissement de l’activité institutionnelle. Les données de Glassnode montrent que les grands acheteurs — notamment les fonds spéculatifs et les gestionnaires d’actifs — ont réduit leurs achats quotidiens de 2 500 BTC à moins de 1 000 BTC. Ce ralentissement suggère une prudence stratégique plutôt qu’un sentiment baissier, les investisseurs professionnels attendant des signaux clairs de la Fed avant d’augmenter leur exposition.

La décision de la Fed pourrait définir la tendance de novembre

Tous les regards se tournent désormais vers la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC). Selon les données du CME FedWatch, le marché anticipe une baisse de taux de 25 points de base — la première mesure d’assouplissement monétaire depuis début 2022.

Une telle décision pourrait injecter une nouvelle dose de liquidité sur les marchés mondiaux et soutenir la demande pour les actifs à risque comme le Bitcoin. Cependant, l’incertitude demeure quant au ton adopté par la Fed.

• Une position accommodante (dovish) renforcerait le sentiment haussier et attirerait de nouveaux flux vers les ETF crypto et les marchés au comptant.

• Une rhétorique prudente ou restrictive (hawkish) pourrait repousser les grands mouvements haussiers.

Les investisseurs réduisent leur exposition, sans pessimisme marqué

Les données de CoinGlass indiquent une sortie nette de 56 millions de dollars des plateformes de trading Bitcoin au comptant au cours des deux derniers jours. Cela montre une certaine pression vendeuse à court terme, mais d’une ampleur limitée — signe que les investisseurs ne s’attendent pas à une forte correction.

La majorité semble simplement réduire les risques avant l’annonce de la Fed. Ce comportement est typique avant les événements macroéconomiques majeurs, notamment ceux susceptibles d’influencer la politique monétaire.

Shawn Young, analyste en chef chez MEXC, résume la situation :

« Les investisseurs ne sont pas baissiers — ils sont neutres. Tout le monde attend la Fed. Une fois la direction politique clarifiée, on pourrait assister à un repositionnement significatif du marché crypto. »

Les implications pour le Bitcoin et le marché

Si la Fed réduit ses taux, cela devrait abaisser les coûts d’emprunt et stimuler les flux de liquidité, offrant un contexte favorable à une nouvelle phase haussière du Bitcoin. Par ailleurs, un dollar plus faible pourrait accroître l’attrait du Bitcoin en tant que couverture contre la dévaluation monétaire.

À l’inverse, si la banque centrale maintient ses taux ou signale un resserrement futur, le Bitcoin pourrait subir une volatilité temporaire, la prudence dominant à court terme. Mais le cadre macroéconomique global — inflation en baisse, croissance ralentie et afflux vers les ETF — reste globalement favorable à long terme.

Perspectives : un optimisme prudent avant novembre

Alors que le mois d’octobre touche à sa fin, le Bitcoin évolue dans un équilibre fragile entre optimisme et prudence. La cryptomonnaie reste enfermée dans une fourchette étroite, les haussiers et les baissiers hésitant à prendre des positions fortes avant la décision de la Fed.

À court terme, les analystes anticipent une consolidation du BTC entre 66 000 et 68 500 dollars, sauf surprise sur la politique monétaire.

• Une baisse de taux pourrait propulser le prix vers 70 000 dollars début novembre.

• Une position neutre ou prudente maintiendrait probablement le Bitcoin autour de ses niveaux actuels.

Quoi qu’il en soit, les prochains jours devraient définir le ton du dernier trimestre 2025. Pour l’instant, les investisseurs préfèrent observer et attendre — leur prochaine décision dépendra entièrement de celle de la Réserve fédérale.