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Le Bitcoin a atteint 65 680 $ sur Bitstamp après la clôture de dimanche. Ce n’est pas un record, mais un sommet local significatif — et les traders ne savent pas s’ils doivent s’y fier.
Ce mouvement s’est produit dans un contexte assez chaotique. La prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux est attendue mercredi 29 juillet, avec le président de la Fed, Kevin Warsh, qui s’adressera ensuite aux médias. L’outil FedWatch du CME Group évalue la probabilité d’une hausse des taux cette semaine à 31 %, avec des chances plus fortes pour septembre. Le rendement du Trésor américain à 2 ans a grimpé à 4,3 %, ce qui soutient cette perspective. Mais les prix du pétrole se sont adoucis — le brut WTI est tombé à 83 $ le baril contre un récent sommet de 95 $ — ce qui a fait baisser la probabilité de hausse des taux de 37,4 % à 33,7 %. La baisse du pétrole est directement liée à une pause dans les hostilités entre les États-Unis et l’Iran, ce qui a rapidement modifié le sentiment à travers les actifs à risque.
Mosaic Asset Company a signalé une possible percée dans les obligations à 30 ans qui pourrait ajouter de la pression sur Warsh lors de ses remarques après la réunion. Il a été prudent tout au long — s’appuyant fortement sur les niveaux élevés d’inflation aux États-Unis pour justifier le maintien d’une politique stricte.
La Fed, les données PCE, et le prochain grand test du Bitcoin
L’annonce de mercredi n’est pas la seule chose que les traders surveillent. L’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) sera publié jeudi, et ces données ont déjà fortement influencé le Bitcoin. Lorsque les chiffres du PCE ont été élevés plus tôt cette année, le Bitcoin est tombé à des creux macroéconomiques autour de 58 000 $. Les traders s’en souviennent. Il y a donc une réelle nervosité à l’approche de la semaine, même si les prix montent.
La corrélation du Bitcoin avec le S&P 500 et le Nasdaq a chuté de manière notable. Ce découplage est intéressant, mais probablement fragile. Les chocs géopolitiques et les surprises macroéconomiques ont tendance à rétablir rapidement ces corrélations. Les actions ne sont pas exactement calmes en ce moment non plus — le S&P 500 a déjà franchi un niveau de support, et une nouvelle baisse pourrait l’amener vers la moyenne mobile à 200 jours. Les résultats des entreprises ont généralement dépassé les attentes, mais la vente massive dans le secteur technologique la semaine dernière a compliqué les choses. Les soi-disant Magnificent 7 ont chuté de 5,3 % en une seule semaine. Alphabet a déjoué la tendance, dépassant les prévisions de bénéfices et contribuant aux marges bénéficiaires, selon The Kobeissi Letter. Mais l’ambiance générale dans la technologie est restée instable.
Donc, le Bitcoin monte tandis que les actions vacillent. Ce n’est pas une relation sur laquelle les traders peuvent compter.
Les flux des baleines chutent de 44 % depuis juin, Binance voit 9 000 BTC retirés en un jour
Le tableau on-chain ajoute une autre couche. CryptoQuant a suivi une baisse de 44 % des flux de Bitcoin vers Binance provenant des grands détenteurs — les baleines — depuis le 12 juin. Les flux de détail ont également diminué, mais ils restent environ deux fois plus élevés que ceux des baleines. L’écart entre eux s’élève à 3,9 milliards de dollars. C’est un grand écart, et cela en dit long sur qui est encore actif sur le marché en ce moment.
Le retrait des baleines n’est pas nécessairement baissier en soi. Mais cela signifie que le marché s’appuie davantage sur la participation des détaillants, qui a tendance à être moins stable et plus réactive aux gros titres. Et il y a beaucoup de gros titres cette semaine.
Binance a également vu des retraits quotidiens dépasser 9 000 BTC la semaine dernière. C’est un chiffre significatif. Cela reflète probablement des traders se repositionnant avant la réunion de la Fed plutôt qu’une panique structurelle, mais c’est difficile à dire avec certitude. Aucun détail de Binance sur ce qui a motivé le timing spécifique.
La réunion de la Fed est largement considérée comme le catalyseur qui pourrait modifier le comportement à la fois des détaillants et des baleines. Si Warsh signale qu’une hausse est à venir — ou même laisse entendre qu’une hausse est possible — la réaction du Bitcoin pourrait être rapide et brutale. S’il maintient et adopte un ton accommodant, le niveau de 65 680 $ pourrait sembler bon marché rétrospectivement.
Pétrole, Iran, et la carte géopolitique joker
La situation entre les États-Unis et l’Iran est floue. La pause dans les hostilités a fait baisser le pétrole de 95 $ à 83 $, et les traders semblent intégrer une certaine chance d’un accord de paix plus large. Cela serait favorable aux actifs à risque — moins de pression inflationniste de l’énergie, moins d’incertitude géopolitique. Mais « pause » et « accord » sont des choses très différentes, et la situation peut rapidement s’inverser.
La baisse du pétrole a déjà modifié les attentes de taux de la Fed, ce qui a ensuite influencé le sentiment crypto. Cette chaîne de causalité — géopolitique au pétrole aux taux au Bitcoin — évolue rapidement en ce moment. Les traders qui ne suivent pas les trois volets de cette chaîne volent probablement à l’aveuglette.
Le Bitcoin se situe à 65 680 $. La publication du PCE, la décision de la Fed, les sorties de Binance à 9 000 BTC en une seule journée — tout cela se joue cette semaine.
Questions Fréquentes
Quel prix le Bitcoin a-t-il atteint après la clôture de dimanche ?
Le Bitcoin a grimpé à 65 680 $ sur Bitstamp après la clôture de dimanche, en raison des développements géopolitiques et des spéculations sur les taux de la Réserve fédérale.
De combien les flux des baleines vers Binance ont-ils chuté depuis le 12 juin ?
Selon CryptoQuant, les flux des baleines vers Binance ont chuté de 44 % depuis le 12 juin, les flux de détail restant environ deux fois plus élevés que ceux des baleines avec un écart de 3,9 milliards de dollars entre les deux.
