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Le Bitcoin s’est rapproché des 79 000 $ mardi, rebondissant après une chute initiale liée aux nouvelles données d’inflation des États-Unis. Les traders retiennent leur souffle avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux, et le marché bouge en conséquence.
L’indice des prix à la consommation a affiché une hausse de 3,4 % en glissement annuel et de 0,4 % par mois, exactement ce que les analystes avaient prévu. L’IPC de base, qui exclut l’alimentation et l’énergie, raconte une histoire légèrement plus complexe. Le taux annuel de base a en fait chuté à 2,4 %, ce qui semble encourageant. Mais la lecture mensuelle de base a atteint 0,3 %, dépassant la prévision de 0,2 %, et c’est probablement ce chiffre qui importe le plus à la Fed en ce moment. Ces chiffres sont tombés quelques jours avant la réunion de la Fed des 15 et 16 septembre, celle que tout le monde dans le marché a encerclée sur le calendrier. Le CME FedWatch donne une probabilité de 69 % pour une hausse de 25 points de base. Polymarket l’évalue à 62 %, Myriad à 61 %. Ce n’est pas une certitude, mais ce n’est pas non plus un coup de dés. En juillet, trois présidents de Fed régionaux s’étaient déjà prononcés en faveur d’une hausse — le terrain a donc été préparé.
Le Bitcoin n’a pas apprécié les chiffres de l’IPC au départ.
Il a chuté, puis a repris du terrain. Ce genre de montagnes russes est désormais assez courant à chaque publication de données macroéconomiques. Le marché crypto plus large a suivi le mouvement — Ethereum a bondi de 7,48 % à 2 611 $, Solana a repassé la barre des 100 $ avec un gain de 4,53 %, et Zcash a connu une semaine vraiment folle, en hausse de 23,09 % sur sept jours. La capitalisation totale du marché des cryptos s’est rapprochée de 2,7 trillions de dollars. L’indice Crypto Fear & Greed est monté à 73, ce qui le place fermement en territoire de « cupidité ». Le sentiment est fort, du moins sur le papier.
Sorties d’ETF et explosion des dérivés
Mais les ETF Bitcoin au comptant ont raconté une autre histoire. Les sorties nettes ont atteint environ 330,5 millions de dollars — pas exactement un vote de confiance de la part de l’argent institutionnel. Il est difficile de savoir si cela reflète un véritable pessimisme ou simplement une prise de bénéfices avant l’annonce de la Fed. Probablement un peu des deux. Pendant ce temps, le marché des dérivés est passé en surmultipliée. L’intérêt ouvert pour les futures crypto a augmenté de 1,52 % à 429,99 milliards de dollars. Le volume des transactions a grimpé de 2,27 % à 877,11 milliards de dollars. Et les liquidations ? Une somme brutale de 897,09 millions de dollars, répartie entre 493,85 millions de dollars en positions longues et 403,24 millions de dollars en positions courtes. Les deux côtés ont souffert. C’est le genre de session qui rappelle aux traders que ce marché ne se soucie pas vraiment de la direction dans laquelle vous êtes positionné.
L’écart entre les sorties d’ETF et l’activité des dérivés mérite d’être examiné un instant. Les traders de détail et actifs sont clairement engagés — le volume des futures et l’intérêt ouvert ne mentent pas. Mais l’argent institutionnel semble prudent, ou du moins plus lent à bouger. Les grands fonds n’aiment pas l’incertitude, et une réunion de la Fed avec 69 % de chances d’une hausse, c’est encore 31 % de chances que rien ne se passe.
Le croisement doré du Bitcoin et les niveaux clés
Sur le plan technique, le Bitcoin a formé un croisement doré — la moyenne mobile exponentielle à 50 jours a dépassé la moyenne mobile exponentielle à 200 jours. C’est un signal haussier classique, et les traders l’ont remarqué. L’indice de force relative était à 59,7, et l’indice directionnel moyen était dans les 40, tous deux indiquant une tendance avec de vraies jambes. Le support critique se situe entre 73 986 $ et 75 569 $. Le prochain niveau de résistance à surveiller est 82 281 $. Le Bitcoin doit franchir ce niveau proprement pour que le cas haussier devienne beaucoup plus fort.
À noter : l’écart entre les deux moyennes mobiles n’est pas énorme. Cela a empêché certains traders de s’engager pleinement dans le récit du croisement doré. Un signal sans conviction derrière peut s’estomper rapidement.
Et il y a la décision de la Fed elle-même — prévue à 14h00 ET mercredi. C’est l’événement qui comptera probablement plus que tout modèle graphique à court terme. Une hausse de 25 points de base pourrait aller dans les deux sens pour les cryptos. Certains traders considèrent les hausses de taux comme des signaux de risque et vendent. D’autres ont commencé à voir le resserrement de la Fed comme un signe que l’économie est assez forte pour le supporter, ce qui peut en fait faire monter les actifs risqués. Il est vraiment incertain quel manuel le marché suivra cette fois.
Le gain hebdomadaire de 23,09 % de Zcash se démarque dans un marché où la plupart des actifs évoluaient dans la fourchette de 4 à 7 %. Aucun catalyseur évident unique pour cela — parfois, l’élan trouve simplement une pièce et court.
La Fed s’exprime mercredi à 14h00 ET. Le support du Bitcoin se situe à 73 986 $.
Questions Fréquentes
Où se négociait le Bitcoin avant la décision de la Fed ?
Le Bitcoin se négociait près de 79 000 $, s’approchant mais sans encore franchir le niveau des 80 000 $, après avoir rebondi d’une baisse initiale suite à la publication des données de l’IPC.
Combien a été liquidé sur le marché des dérivés crypto lors de cette session ?
Les liquidations totales ont atteint 897,09 millions de dollars, avec 493,85 millions de dollars en positions longues et 403,24 millions de dollars en positions courtes effacées.
Pourquoi c'est important
L'évolution du prix du Bitcoin en réponse aux données d'inflation et à la décision imminente de la Réserve fédérale souligne la sensibilité du marché des cryptomonnaies face aux indicateurs économiques traditionnels. Ce contexte met en lumière le rôle croissant du Bitcoin en tant qu'actif d'investissement, souvent perçu comme un refuge face aux incertitudes économiques, tout en révélant la complexité des interactions entre cryptoactifs et politiques monétaires. Les attentes des traders autour des décisions de la Fed pourraient également influencer la volatilité des marchés, renforçant ainsi l'importance d'une surveillance attentive des développements économiques.
