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L’inflation aux États-Unis a ralenti plus que prévu en mars. L’indice des prix à la consommation a augmenté de seulement 5 % sur un an, dépassant les prévisions des économistes de 5,2 %, selon les données du Bureau of Labor Statistics publiées jeudi.
Les prix de l’énergie ont fortement chuté, baissant de 3,5 % et tirant vers le bas le chiffre global de l’inflation. Les prix de l’essence ont mené la baisse tandis que les coûts alimentaires ont continué à grimper avec une hausse de 0,5 %. L’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, reste élevée à 5,6 % annuellement. Mais le chiffre global a donné aux marchés une raison de se réjouir, même si les responsables de la Fed ne sont pas encore prêts à célébrer.
Powell reste prudent
Le président de la Fed, Jerome Powell, a été clair : pas de baisse des taux en avril. Il s’inquiète du désordre géopolitique et des fluctuations du marché qui pourraient perturber l’économie. Le conflit en cours impliquant les États-Unis, l’Iran et Israël ajoute une couche supplémentaire d’incertitude qui inquiète la banque centrale.
Les analystes de JPMorgan ont déclaré vendredi que la situation géopolitique pourrait nuire aux chaînes d’approvisionnement et faire remonter l’inflation. C’est exactement ce que Powell ne veut pas voir en ce moment. Le président de la Fed a essentiellement dit aux marchés de freiner leurs attentes de baisse de taux, et il était sérieux.
Powell a déjà été échaudé par une inflation qui semblait sous contrôle mais qui est revenue en force. Il adopte donc une approche prudente, attendant plus de données avant de prendre des décisions importantes. Les experts estiment que la Fed restera sur sa position en avril, voire plus longtemps.
Réaction rapide des marchés
Les cryptomonnaies ont bondi à la nouvelle. Le Bitcoin a grimpé de 2 % pour atteindre environ 44 000 dollars tandis que l’Ethereum a gagné 1,5 %. Les traders ont estimé que les données d’inflation plus faibles signifient que la Fed pourrait assouplir sa position agressive à l’avenir.
Les actions ont été très volatiles. Le S&P 500 a réussi à gagner 0,7 % grâce aux actions technologiques. Apple et Microsoft ont aidé à pousser le Nasdaq en hausse de 1 %. Mais les actions bancaires ont été malmenées alors que les investisseurs s’inquiétaient de ce que des hausses de taux plus lentes signifient pour leurs bénéfices.
Le marché obligataire a raconté une histoire différente. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 3,3 %, son plus bas niveau depuis janvier. Les économistes de Goldman Sachs pensent que ce mouvement montre que les investisseurs sont nerveux quant aux perspectives économiques et recherchent des paris plus sûrs. Les analystes ont établi des liens avec ZachXBT Expose un Réseau de Cryptomonnaie Nord-Coréen dans un contexte en évolution.
L’or a bondi à 2 050 dollars l’once vendredi alors que les traders cherchaient des couvertures contre l’inflation. C’est pratiquement une réaction classique de fuite vers la sécurité lorsque les choses deviennent floues.
Le marché du logement a également été touché. Les ventes de logements existants ont chuté de 2,4 % en mars, selon la National Association of Realtors. Les taux hypothécaires ont grimpé à 6,1 % en moyenne, excluant les acheteurs et ralentissant rapidement les choses.
La confiance des consommateurs a également chuté. L’indice de sentiment de l’Université du Michigan est tombé à 62,6 en avril contre 63,5 en mars. Les gens s’inquiètent de l’inflation et de tout le drame mondial en cours.
Charles Schwab a mené une enquête cette semaine qui a révélé que 68 % des investisseurs de détail ne s’attendent pas à des baisses de taux de sitôt. Cela correspond à ce que dit la Fed, donc au moins tout le monde est sur la même longueur d’onde pour le moment.
La saison des résultats d’entreprises démarre en force la semaine prochaine. Les analystes de Morgan Stanley surveillent comment l’inflation et les problèmes de chaîne d’approvisionnement affectent les marges bénéficiaires. Des banques comme JPMorgan Chase et Bank of America nous donneront une meilleure image de ce qui se passe réellement. Ce développement s’aligne avec La Crise de Trésorerie de l’USPS s’Aggrave, soulignant les tendances plus larges du marché.
La réunion de la Fed en mai attire maintenant beaucoup d’attention. Tout changement de taux dépendra des données et de l’évolution de la situation internationale. Les responsables de la Fed n’ont pas bougé de leur position ferme, et les marchés sont suspendus à chaque mot des membres de la banque centrale dans les semaines à venir.
Questions Fréquentes
Quel était le taux d’inflation de mars ?
L’indice des prix à la consommation a augmenté de 5 % sur un an en mars, en dessous de l’augmentation attendue de 5,2 %.
La Fed réduira-t-elle les taux en avril ?
Non, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’une baisse des taux en avril est peu probable en raison des conditions économiques et des tensions géopolitiques. Les acteurs du marché suivant ZachXBT dévoile un réseau crypto nord-coréen trouveront un contexte complémentaire.
