Ethereum (ETH) se distingue comme l’un des meilleurs performeurs de ces derniers mois, surpassant à la fois les marchés traditionnels et la majorité des secteurs de la cryptomonnaie. Toutefois, malgré ces gains solides, le comportement récent des investisseurs suggère une certaine prudence. Alors qu’ETH conserve sa force technique et sa domination sur le marché, les tendances émergentes en matière de sentiment et de flux de liquidités indiquent une possible consolidation à court terme.

Au cours des derniers mois, Ethereum a progressé d’environ 58 %, porté par un optimisme généralisé sur le marché et par la performance solide du secteur de la finance décentralisée (DeFi). Cependant, les données récentes montrent un affaiblissement du sentiment à court terme. Ce changement intervient alors même qu’ETH continue d’attirer une part importante de la liquidité du marché, révélant un écart entre l’action des prix et la confiance des traders.

Ethereum surperforme les marchés traditionnels

Les gains récents d’Ethereum ne surpassent pas seulement ceux des autres grandes cryptomonnaies, mais aussi ceux des indices financiers traditionnels comme le S&P 500. Selon les données d’Artemis, ETH a enregistré une hausse de 19,6 % sur une période récente de plusieurs semaines, contre une hausse de seulement 12,5 % pour le S&P 500. Cet écart de 7,1 % illustre l’attrait croissant des actifs numériques, en particulier d’ETH, auprès des investisseurs en quête de rendements plus élevés.

ETH a également surpassé la plupart des principaux secteurs de la cryptomonnaie, à l’exception du marché des NFT. Le segment des NFT a enregistré une hausse de 57,7 %, selon une moyenne sectorielle pondérée. Ethereum reste toutefois un acteur central de cet écosystème, bénéficiant indirectement de la hausse des NFT grâce à une utilisation accrue du réseau.

Le sentiment à court terme s’affaiblit

Malgré cette performance globale, les indicateurs de marché à court terme signalent un changement de comportement des traders. Le sentiment sur les courtes périodes — notamment parmi les particuliers et les participants au marché spot — s’est détérioré. Rien que dans les dernières 24 heures, les traders spot ont vendu environ 19 millions de dollars en ETH, selon les données de CoinGlass. Ces ventes suggèrent que certains investisseurs cherchent à prendre leurs profits ou à réduire leur exposition au risque.

De plus, la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi basés sur Ethereum a connu une baisse notable. Le 14 mai, la TVL s’élevait à 64,64 milliards de dollars ; le 18 mai, elle était tombée à 61,202 milliards de dollars. Cette baisse de 3,438 milliards reflète probablement des retraits importants d’ETH des plateformes DeFi, possiblement pour être vendus ou réalloués vers d’autres actifs.

La baisse de la TVL et l’augmentation des sorties de fonds sont généralement interprétées comme des signaux baissiers, indiquant que le capital quitte l’écosystème Ethereum plutôt que d’y être investi ou réinvesti.

Les niveaux de liquidité indiquent un optimisme prudent

L’analyse de la carte thermique des liquidations sur 24 heures d’Ethereum révèle un important cluster de liquidité autour du niveau de 2 477 $. Ces clusters correspondent à des zones où se concentrent de nombreux ordres d’achat ou de vente, attirant souvent les mouvements de prix.

Ce cluster à 2 477 $ semble être une zone de support clé, avec environ 33,06 millions de dollars en ordres d’achat concentrés à ce niveau. Si ETH recule, cette zone pourrait servir de tampon, en fournissant suffisamment de demande pour absorber la pression vendeuse et éventuellement déclencher un retournement.

Fait intéressant, alors que certains investisseurs sortent du marché, d’autres semblent « acheter la baisse ». D’après les rapports d’AMBCrypto, 32 millions de dollars en ETH ont été achetés au cours des dernières 24 heures. Ces entrées régulières de capitaux contribuent à freiner la baisse d’ETH, même si le sentiment général reste prudent.

Perspectives : une consolidation avant la prochaine impulsion ?

Ethereum continue de faire preuve de résilience face à un changement de sentiment du marché. Bien que les traders à court terme prennent leurs profits et que les capitaux DeFi aient quelque peu reculé, Ethereum bénéficie toujours de fondamentaux solides, d’une adoption croissante et de l’intérêt soutenu des investisseurs long terme.

Les prochains jours seront peut-être décisifs. Si ETH parvient à se maintenir au-dessus des niveaux clés de liquidité et à attirer des achats continus, il pourrait établir une base solide pour un nouveau rallye. Cependant, si la pression baissière persiste et que le sentiment se détériore davantage, Ethereum pourrait entrer dans une phase de consolidation temporaire.

Les investisseurs suivront probablement de près les signes de stabilisation des métriques on-chain et des flux sur le marché spot. Pour l’instant, Ethereum reste l’un des actifs les plus performants, mais son évolution immédiate dépendra de la manière dont le marché réagira face aux signes émergents de faiblesse à court terme.