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Le Bitcoin, après une montée impressionnante sur trois ans, pourrait être sur le point de connaître un tournant selon le Chartered Market Technician Tony Severino. Selon lui, le Bitcoin a complété une « triple divergence baissière » sur des échéances plus longues, un signal fort d’un affaiblissement de la tendance malgré des prix qui continuent de s’élever.
Le terme de triple divergence baissière, utilisé par Severino dans une vidéo du 24 novembre, est inhabituel et n’est pas souvent évoqué dans les cercles financiers traditionnels. Pour formaliser son analyse, Severino a élargi sa recherche aux intelligences artificielles, notamment ChatGPT, pour définir ce concept. Il décrit ce phénomène comme trois sommets de prix successifs plus hauts accompagnés de trois sommets décroissants sur un indicateur technique.
En termes simples, une divergence baissière classique se produit lorsque le prix atteint un sommet plus haut mais que des oscillateurs tels que le RSI, MACD ou Stochastic enregistrent un sommet inférieur, signalant un essoufflement de la tendance. L’extension de ce concept à une triple divergence accentue l’avertissement : bien que le prix continue de grimper, la santé de la tendance sous-jacente se détériore.
Severino illustre cette triple divergence sur le cycle haussier du Bitcoin, en s’appuyant sur un graphique mensuel, et identifie trois sommets clés. Le premier sommet, selon lui, correspond au lancement d’un ETF, marqué par un fort volume et une forte impulsion, symbolisant le pic de momentum du cycle.
Le deuxième sommet, bien qu’ayant dépassé le précédent, est soutenu par des indicateurs internes plus faibles, un signe que certains acteurs commencent déjà à prendre des bénéfices. Enfin, le troisième sommet, légèrement au-dessus des sommets précédents, révèle une forme d’épuisement, avec des acheteurs moins nombreux et des signes que le marché est dominé par des spéculateurs tardifs et des positions à découvert.
Severino indique que cette période était marquée par une complaisance générale plutôt qu’une euphorie, contrastant avec des périodes antérieures où l’exubérance était plus manifeste. Cependant, il souligne que la triple divergence est un signal parmi d’autres et qu’il faut attendre des confirmations supplémentaires avant d’agir.
Pour cela, il recommande de surveiller plusieurs indicateurs : la rupture de la ligne de tendance ascendante reliant les points bas majeurs et la perte de moyennes mobiles clés telles que les EMA 20 et 50. De plus, un changement de régime dans le RSI hebdomadaire, passant sous la barre des 40-50, serait un signe de rupture de tendance.
L’analyse des volumes est également cruciale. Severino met en garde contre la lecture simpliste d’une hausse du volume sur une bougie baissière, souvent interprétée à tort comme une capitulation finale. Il suggère que ce pourrait être le commencement d’une nouvelle tendance baissière, notamment à la lumière des volumes décroissants enregistrés lors des derniers sommets du Bitcoin.
En termes de potentiel de baisse, Severino utilise les niveaux de retracement de Fibonacci pour estimer une zone de support située entre 44 100 $ et 34 409 $. Cela représenterait un recul significatif, conforme aux retracements généralement observés lors des marchés baissiers du Bitcoin.
Par ailleurs, il envisage la possibilité d’un mouvement de plus grande ampleur sur des périodes temporelles encore plus longues, suggérant qu’une divergence encore plus significative pourrait être en formation. Néanmoins, il ne prétend pas que cette analyse soit une certitude absolue et insiste sur l’importance de la gestion des risques.
Dans un contexte plus large, le marché des crypto-monnaies a souvent été sujet à des fluctuations brutales, avec des mouvements de prix influencés par des facteurs économiques, réglementaires et même psychologiques. Des modifications récentes dans la législation, notamment aux États-Unis, pourraient avoir un impact considérable sur les futurs mouvements de ce secteur. De plus, des pays comme El Salvador ont adopté le Bitcoin comme monnaie légale, ce qui pourrait influencer la perception et la volatilité du marché.
Enfin, malgré les signaux d’alerte, il reste des risques et des contre-arguments à considérer. Certains analystes soutiennent que les technologies blockchain sous-jacentes continuent de se développer, ouvrant la voie à de nouvelles applications et à une adoption accrue, ce qui pourrait potentiellement stabiliser les prix à long terme.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négociait à 87 658 $. Comme toujours, les investisseurs doivent peser soigneusement les risques et les opportunités dans ce domaine en constante évolution.
