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Les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum au comptant aux États-Unis ont franchi une étape majeure, enregistrant 19 jours consécutifs d’entrées nettes et accumulant plus de 5,38 milliards de dollars depuis début juillet. Cette série égale leur précédent record et porte leurs avoirs totaux en ETH à près de 5 % de l’offre totale d’Ethereum, soulignant l’intérêt croissant des institutions pour l’ETH en tant qu’actif à long terme.
Une demande soutenue : 282,9 millions de dollars par jour
La série actuelle d’entrées a commencé le 3 juillet et a rapidement dépassé les précédents records en valeur. En moyenne, les fonds ont enregistré 282,9 millions de dollars par jour d’entrées nettes. C’est une forte hausse par rapport à la dernière série de 19 jours (du 16 mai au 12 juin), durant laquelle les ETF Ethereum avaient collecté 1,37 milliard de dollars au total.
Bien que l’entrée de 5,8 millions de dollars mercredi soit la plus faible de cette série, la dynamique reste solide. Les analystes surveillent de près si jeudi marquera un nouveau record historique en nombre de jours consécutifs d’entrées nettes.
BlackRock en tête
Parmi les émetteurs, l’iShares Ethereum ETF (ETHA) de BlackRock se démarque comme le meilleur performer. Il a ajouté 20,3 millions de dollars mercredi et représente 4,19 milliards de dollars des 5,38 milliards d’entrées totales, soit près de 78 % du capital entrant pendant cette période.
Autres acteurs notables :
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Fidelity (FETH) : 591,7 millions de dollars
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Grayscale Mini ETH : 451 millions de dollars
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Bitwise (ETFW) : 94,3 millions de dollars
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VanEck (ETHV) : 25,6 millions de dollars
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Franklin Templeton (EZET) : 18,8 millions de dollars
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Invesco (QETH) : 3,7 millions de dollars
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21Shares (CETH) : 3,4 millions de dollars
À noter : le fonds principal de Grayscale (ETHE) a enregistré une sortie nette de 6,5 millions de dollars sur la période, en raison de frais de gestion plus élevés.
Les ETF Ethereum détiennent près de 5 % de l’offre totale
Au total, les ETF Ethereum au comptant aux États-Unis détiennent désormais environ 5,7 millions d’ETH, soit environ 22 milliards de dollars. Cela représente environ 4,7 % de l’offre totale en circulation d’Ethereum, estimée à 120,7 millions d’ETH.
À titre de comparaison, l’ETHA de BlackRock détient à lui seul plus de 3 millions d’ETH, soit plus de 11,6 milliards de dollars — l’équivalent de 2,5 % de l’offre totale en circulation, ce qui montre sa position dominante sur le marché des ETF Ethereum.
En parallèle, les trésoreries d’entreprise en Ethereum (détenues par 64 entités) ont récemment franchi les 10 milliards de dollars, soit 2,73 millions d’ETH, représentant environ 2,3 % de l’offre.
Comparaison avec Bitcoin : l’ETH gagne du terrain
Le même jour où les ETF Ethereum ont enregistré 5,8 millions de dollars d’entrées nettes, les ETF Bitcoin ont ajouté 47,1 millions de dollars, prolongeant leur propre série de cinq jours consécutifs d’entrées. Les ETF BTC totalisent désormais 55,4 milliards de dollars d’entrées nettes cumulées depuis leur lancement en janvier 2024.
Malgré la domination actuelle du Bitcoin, l’Ethereum réduit l’écart rapidement, soutenu par l’intérêt institutionnel croissant pour ses fonctionnalités de staking, ses contrats intelligents, et son rôle clé dans la finance décentralisée (DeFi).
Approbation des rachats en nature par la SEC
Autre élément favorable : la SEC américaine a récemment approuvé les mécanismes de rachats en nature pour les ETF Bitcoin et Ethereum. Cela rapproche davantage les ETF crypto des structures de fonds traditionnels, en réduisant les coûts et en améliorant l’efficacité fiscale.
Avec ces rachats en nature, les gestionnaires comme BlackRock, Fidelity ou Ark Invest peuvent créer ou racheter des parts d’ETF directement en crypto-monnaies, sans conversion en espèces. Cette décision pourrait également ouvrir la voie à l’intégration du staking dans les ETF Ethereum, offrant ainsi un rendement potentiel supérieur à celui du Bitcoin.
Quelle suite pour les ETF Ethereum ?
La récente vague d’entrées a renforcé la performance du marché ETH. Le cours de l’Ethereum s’établit actuellement à 3 860 $, en hausse de 1,3 % sur 24h et de 16 % depuis le début de l’année. Si la tendance se poursuit, les ETF pourraient jouer un rôle encore plus central dans la hausse des prix d’Ethereum.
Standard Chartered prévoit que les entreprises de trésorerie et les ETF centrés sur l’Ethereum pourraient un jour contrôler jusqu’à 10 % de l’offre totale, surtout si des avantages comme le staking sont pleinement exploités.
À mesure que l’adoption des ETF progresse et que la SEC poursuit ses politiques favorables, Ethereum apparaît bien positionné pour profiter de la convergence entre la finance traditionnelle et le Web3.
