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Le Bitcoin grimpe rapidement. La cryptomonnaie a gagné un nouvel élan alors que les investisseurs baleines ont injecté des millions sur le marché, et un croisement clé des rendements entre les États-Unis et la Chine indique que nous pourrions voir un plancher de prix. Les perspectives sont assez optimistes en ce moment.
Les données du 13 mars montrent que les gros acheteurs de Bitcoin – les fameuses baleines – ont considérablement intensifié leur activité d’achat. Ces investisseurs fortunés bougent souvent les premiers avant les grandes fluctuations de prix, et leurs schémas d’achat actuels suggèrent que quelque chose se prépare. Le croisement des rendements entre l’Amérique et la Chine ajoute une autre dimension à l’histoire, créant ce que les analystes considèrent comme une tempête parfaite pour la prochaine hausse du Bitcoin. Michael Saylor de MicroStrategy continue de soutenir la stratégie Bitcoin de son entreprise, et il n’est pas le seul à penser que nous nous dirigeons vers six chiffres.
Les chiffres ne mentent pas ici.
L’activité des baleines a fortement augmenté au cours des deux dernières semaines, avec des données sur la chaîne révélant une accumulation massive de Bitcoin par des adresses détenant plus de 1 000 pièces. Selon la société d’analyse blockchain Glassnode, ces grands détenteurs ont ajouté environ 45 000 Bitcoins à leurs portefeuilles depuis début mars. Cela représente près de 2 milliards de dollars de pression d’achat aux prix actuels, et cela se passe alors que les investisseurs particuliers restent majoritairement en retrait.
Le croisement des rendements raconte sa propre histoire. Lorsque les rendements des bons du Trésor américain croisent ceux des obligations d’État chinoises, cela signale généralement des flux de capitaux mondiaux et des dynamiques économiques changeantes entre les deux plus grandes économies mondiales. Ce croisement s’est produit juste au moment où le Bitcoin a commencé son rallye actuel, et historiquement, de tels événements ont coïncidé avec une demande accrue pour des actifs alternatifs comme les cryptos.
Mais il faut plus de contexte ici.
Les mécanismes d’offre du Bitcoin rendent ces mouvements de baleines encore plus significatifs qu’ils ne paraissent à première vue. Avec seulement 21 millions de pièces destinées à exister et environ 19,6 millions déjà extraites, chaque achat important retire des pièces de la circulation pour potentiellement de longues périodes. Les investisseurs institutionnels connaissent bien ces chiffres, et leurs schémas d’achat reflètent une mentalité de rareté qui stimule les tendances actuelles d’accumulation. La réunion de la Réserve fédérale prévue le 22 mars ajoute de l’incertitude aux marchés traditionnels, rendant la nature décentralisée du Bitcoin plus attrayante pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles. Couverture liée : Bitcoin échoue à nouveau à franchir.
Binance a signalé une augmentation de 340 % des volumes de trading de Bitcoin au cours du premier trimestre, avec à la fois des participants particuliers et institutionnels à l’origine de cette hausse. Les données de la bourse montrent des volumes de trading quotidiens constamment au-dessus de 8 milliards de dollars, des niveaux jamais vus depuis le dernier grand rallye du Bitcoin fin 2023. Et ce n’est qu’une bourse – le marché plus large montre des schémas similaires sur plusieurs plateformes.
Cathie Wood d’ARK Invest s’est récemment exprimée, affirmant que les cryptomonnaies pourraient « surperformer de manière spectaculaire » les actifs traditionnels compte tenu des conditions économiques actuelles. Son ETF ARK Innovation maintient une exposition significative aux cryptos, et l’équipe de Wood voit le Bitcoin comme une couverture contre l’inflation et la dévaluation monétaire. « Nous sommes dans un environnement où les propriétés du Bitcoin en tant qu’or numérique deviennent plus précieuses », a déclaré Wood dans une interview le 15 mars.
Le paysage réglementaire reste flou mais s’améliore. Alors que certains pays adoptent la crypto, d’autres maintiennent des positions prudentes créant une incertitude continue. Cependant, l’approbation récente des ETF Bitcoin sur les principaux marchés a légitimé l’accès institutionnel, et les volumes de trading pour ces produits continuent d’augmenter. L’ETF Bitcoin de BlackRock a à lui seul accumulé plus de 15 milliards de dollars d’actifs depuis son lancement.
Les observateurs du marché se concentrent maintenant sur plusieurs indicateurs clés. Le différentiel de rendement entre les grandes économies, les schémas d’accumulation des baleines et les taux d’adoption institutionnelle pointent tous vers une pression potentielle à la hausse sur les prix du Bitcoin. L’analyse technique montre que le Bitcoin franchit des niveaux de résistance clés, avec des indicateurs de momentum devenant positifs pour la première fois depuis décembre.
Saylor a redoublé d’efforts sur sa stratégie Bitcoin le 10 mars, réaffirmant l’engagement de MicroStrategy à détenir d’importantes réserves de Bitcoin. L’entreprise possède désormais plus de 190 000 Bitcoins, d’une valeur d’environ 12 milliards de dollars aux prix actuels. La confiance de Saylor reflète le sentiment institutionnel plus large selon lequel le Bitcoin représente une réserve de valeur supérieure par rapport à l’argent liquide ou aux obligations dans l’environnement économique actuel. Cela fait suite à Les vendeurs à découvert de Bitcoin.
Les schémas de trading suggèrent que quelque chose de grand pourrait bientôt se produire. Les marchés d’options montrent une activité accrue dans les calls à 100 000 $ expirant plus tard cette année, indiquant que les traders se positionnent pour des mouvements à la hausse significatifs. La configuration actuelle rappelle à de nombreux analystes les conditions qui ont précédé les précédents grands rallyes du Bitcoin.
Aucune grande institution financière n’a fourni de commentaire sur les récents développements. Les prochaines semaines détermineront probablement si ces signaux haussiers se traduisent par une action de prix soutenue vers l’objectif de 100 000 $ que de nombreux analystes considèrent désormais comme atteignable en quelques mois plutôt qu’en quelques années.
Plusieurs grands fonds de pension ont discrètement augmenté leurs allocations en Bitcoin via des achats d’ETF en mars, selon des documents réglementaires examinés par Bloomberg. Le California Public Employees’ Retirement System et le Texas Teacher Retirement System ont tous deux divulgué de nouvelles positions valant des dizaines de millions, marquant un changement parmi les investisseurs institutionnels traditionnellement conservateurs.
Les entreprises minières ont également intensifié leurs opérations avant l’événement de réduction de moitié d’avril, qui réduira de moitié l’offre de nouveaux Bitcoins. Marathon Digital et Riot Platforms ont augmenté leurs taux de hachage de 25 % depuis février, se préparant au choc de l’offre qui, historiquement, entraîne des hausses de prix dans les mois suivant chaque réduction de moitié.
