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Le Bitcoin a subi une forte chute lundi. La monnaie numérique est tombée sous les 66 000 $ pour la première fois depuis des semaines, tandis que les prix du pétrole brut ont littéralement explosé, augmentant de près de 20 % et envoyant des ondes de choc à travers les marchés mondiaux, que personne n’avait prévues.
Les traders de pétrole peinent à reprendre leur souffle en ce moment. Les prix du brut ont atteint des niveaux que nous n’avions pas vus depuis des mois, avec le West Texas Intermediate grimpant à 105 $ par baril et le Brent brut pas loin derrière. Les marchés de l’énergie sont en mode panique alors que le conflit au Moyen-Orient ne cesse de s’aggraver, et l’implication de l’Iran garantit pratiquement que la situation ne se calmera pas de sitôt. Les experts de la chaîne d’approvisionnement avertissent déjà des perturbations potentielles qui pourraient faire grimper les prix encore plus.
Les investisseurs en cryptomonnaies ont été durement touchés.
La chute du Bitcoin reflète le sentiment général de fuite du risque qui s’empare des marchés partout. Quand le pétrole monte aussi fort et aussi vite, les investisseurs ont tendance à se débarrasser de tout ce qui semble risqué, et les cryptomonnaies correspondent parfaitement à ce profil. L’Ethereum a également subi une baisse, chutant d’environ 8 % dans le même laps de temps, tandis que les plus petites altcoins ont été encore plus écrasées.
La Réserve fédérale suit tout cela de très près, et les responsables de la Fed tiennent probablement des appels d’urgence en ce moment pour discuter de ce que signifient les prix du pétrole en hausse pour l’inflation. L’équipe de Jerome Powell était déjà confrontée à des pressions sur les prix tenaces, et maintenant ils doivent s’inquiéter de ce choc énergétique. Les décisions sur les taux d’intérêt viennent de devenir beaucoup plus compliquées, et les traders parient déjà que la Fed pourrait devoir rester plus agressive que quiconque ne le souhaitait.
Wall Street a ouvert en baisse lundi matin. Le Dow a chuté de 400 points lors des premières transactions, tandis que le S&P 500 a baissé d’environ 2 %. Les actions énergétiques sont durement touchées malgré la hausse des prix du pétrole – cela semble contre-intuitif, mais les investisseurs s’inquiètent des risques de récession si le brut reste à ce niveau élevé. Des entreprises comme ExxonMobil et Chevron sont en baisse malgré le bénéfice évident de la hausse des prix.
L’Iran continue d’aggraver la situation. Le conflit ne montre aucun signe d’apaisement, et les efforts diplomatiques n’aboutissent pas vraiment à quelque chose de significatif. Les médiateurs internationaux essaient de négocier une sorte de cessez-le-feu, mais les tensions régionales sont si élevées que les marchés n’achètent pas les gros titres optimistes.
Goldman Sachs a révisé ses prévisions lundi après-midi. La banque s’attend désormais à ce que le pétrole reste au-dessus de 100 $ le baril pendant des semaines, voire des mois, selon l’évolution de la situation au Moyen-Orient. Pour le Bitcoin, les analystes de Goldman se disent « prudemment baissiers » à court terme, citant la corrélation avec les actifs à risque traditionnels en période de stress géopolitique. Cela fait suite à Le Bitcoin chute sous les 70.
Les marchés européens ont également été frappés. Le FTSE 100 a chuté de 2,1 %, tandis que le DAX allemand a baissé encore plus. Christine Lagarde de la Banque centrale européenne a publié un communiqué lundi indiquant que la BCE « surveille de près » l’évolution des prix de l’énergie et leur impact sur l’inflation de la zone euro. La prochaine réunion de la BCE le 28 mars abordera certainement ces préoccupations.
Les membres de l’OPEP se démènent pour déterminer leur prochaine action. L’organisation a une réunion d’urgence prévue pour le 15 mars, et l’Arabie saoudite pousse apparemment pour une augmentation de la production afin de calmer les marchés. Mais d’autres membres de l’OPEP ne sont pas si sûrs – certains voient cela comme une opportunité de maximiser les revenus alors que les prix sont très élevés.
Mais les traders ne sont pas convaincus que l’OPEP puisse résoudre ce désordre rapidement.
La Chicago Mercantile Exchange a vu un volume massif de contrats à terme sur le pétrole lundi, avec des contrats d’avril atteignant 105 $ et ceux de mai pas loin derrière. Le volume des transactions était presque trois fois supérieur aux niveaux normaux, montrant à quel point les choses sont devenues frénétiques. Les traders d’énergie parient essentiellement que les approvisionnements resteront tendus pendant des mois.
Le Nikkei japonais a clôturé en baisse de 1,8 % alors que les marchés asiatiques réagissaient au chaos de la nuit. Le yen s’est renforcé par rapport au dollar – un comportement typique de refuge sûr lorsque les marchés mondiaux deviennent fous. Les responsables japonais n’ont pas commenté une éventuelle intervention, mais les observateurs des devises surveillent de près tout mouvement. Plus sur ce sujet : Le Bitcoin chute de 2 %.
La Russie reste silencieuse sur les augmentations de production. Le Kremlin n’a rien dit sur une augmentation de la production pour aider à stabiliser les prix mondiaux, et ce silence rend les traders encore plus nerveux. Moscou a ses propres raisons de maintenir les prix élevés, et ils ne sont pas exactement motivés pour aider les économies occidentales en ce moment.
Le Département de l’énergie a déclaré lundi qu’il « évalue toutes les options » concernant les réserves stratégiques de pétrole. C’est du jargon bureaucratique pour éventuellement libérer des approvisionnements d’urgence si les prix continuent de grimper. La Réserve stratégique de pétrole contient environ 370 millions de barils, mais y puiser serait une mesure assez dramatique.
Les entreprises de minage de Bitcoin sont écrasées par cette vente. Marathon Digital et Riot Platforms ont toutes deux chuté de plus de 12 % lundi alors que les investisseurs s’inquiètent des coûts énergétiques qui grugent les bénéfices du minage.
L’action de Marathon Digital a plongé à 18,50 $, son niveau le plus bas depuis janvier, tandis que Riot Platforms a atteint 11,20 $ avant de se redresser légèrement. Les coûts d’électricité plus élevés dus à la flambée des prix de l’énergie pourraient réduire les marges de minage de 15 à 20 %, selon les analystes de JPMorgan qui couvrent le secteur.
Plusieurs grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies ont signalé un volume de transactions inhabituellement élevé lundi, Coinbase traitant environ 8,2 milliards de dollars de transactions par rapport à des volumes quotidiens typiques d’environ 3 milliards de dollars. Binance a vu des pics similaires alors que les investisseurs particuliers se précipitaient pour soit acheter la baisse, soit limiter leurs pertes au milieu du chaos du marché.
