Hyperliquid s’impose comme un acteur majeur de la finance décentralisée (DeFi), enregistrant un record de 106 millions de dollars de revenus mensuels et un volume de transactions de 400 milliards de dollars. Cette performance suscite des comparaisons avec la croissance explosive de Solana au quatrième trimestre 2024, attirant l’attention des analystes, investisseurs et traders en quête du prochain leader du marché des altcoins.

Les analystes d’Altcoin Buzz qualifient les DEX perpétuels, comme Hyperliquid, de segment le plus dynamique de l’écosystème DeFi actuel. L’investisseuse Cathie Wood va plus loin, affirmant qu’Hyperliquid est la plateforme la plus susceptible de reproduire la croissance de Solana lors du cycle précédent.

Les cycles du Bitcoin alimentent la DeFi

Les observateurs du marché soulignent que les mouvements des plateformes DeFi restent étroitement liés aux cycles du Bitcoin. Selon les analystes, une baisse potentielle vers 106 000 $ pourrait survenir en octobre ou début novembre, préparant le terrain pour un fort rallye au quatrième trimestre.

Historiquement, ces retraits de Bitcoin déclenchent souvent une rotation des capitaux vers les DEX et les plateformes DeFi émergentes. L’Ethereum, suivant de près Bitcoin, connaît une accumulation significative par les « whales », signalant une confiance dans la hausse des prix. Ce contexte haussier crée des conditions favorables pour les DEX orientés altcoins, tels qu’Hyperliquid, Apex et Aster.

L’architecture on-chain d’Hyperliquid stimule les performances

Le succès d’Hyperliquid repose sur sa blockchain Layer-1, HyperEVM, conçue spécifiquement pour le trading perpétuel. La plateforme traite plus de 8 milliards de dollars de transactions quotidiennes au pic et élimine la dépendance aux oracles ou systèmes de matching hors chaîne.

Grâce au consensus HyperBFT, Hyperliquid opère un carnet d’ordres entièrement on-chain, offrant rapidité, transparence et scalabilité, difficilement égalées par ses concurrents. Depuis son lancement, la plateforme a dépassé 2 000 milliards de dollars de volume cumulé et détient plus de 80 % du marché des dérivés décentralisés.

Concurrence et défis pour Hyperliquid

La croissance d’Hyperliquid pousse ses concurrents à se renforcer. Apex, intégré à Bybit, propose une expérience hybride DEX avec l’échelle d’un CEX, ainsi que des incentives pour le staking et la liquidité. Aster, qui a récemment surpassé Tether en frais quotidiens, attire l’attention pour sa croissance rapide, bien que sa pérennité reste à démontrer.

Des plateformes plus petites comme Bluefin, native du réseau Sui, restent sous les 40 millions de dollars de capitalisation, mais leur croissance utilisateur et leurs programmes de rachat suggèrent un potentiel d’expansion future.

Perspectives pour Hyperliquid et la DeFi

Avec la popularité croissante des DEX perpétuels, Hyperliquid se positionne à l’avant-garde de l’innovation DeFi. Ses revenus record, son volume colossal et sa blockchain performante en font une référence pour traders et développeurs.

Si Bitcoin et Ethereum maintiennent leur momentum haussier, les flux vers les DEX orientés altcoins pourraient augmenter, soutenant Hyperliquid et d’autres plateformes émergentes. Les analystes surveillent également Apex, Aster et Bluefin alors qu’elles cherchent à profiter de la croissance du secteur.

Conclusion

Les 106 millions de dollars de revenus et le volume de 400 milliards de dollars d’Hyperliquid confirment sa position de leader dans le segment des DEX perpétuels. Avec l’influence probable des cycles Bitcoin et Ethereum sur le marché au quatrième trimestre, la plateforme pourrait poursuivre sa croissance et son adoption. Tandis que les concurrents tentent de capter des parts de marché, la vitesse, la transparence et la scalabilité on-chain d’Hyperliquid en font un acteur redoutable, capable de reproduire le succès rapide de Solana au Q4 2024.