Bitwise ajoute NEAR à ses indices de grandes capitalisations, remplaçant UNI et AVAX

Bitwise a annoncé le 22 octobre que NEAR sera ajouté à plusieurs indices de cryptomonnaies de grande capitalisation lors de la rééquilibrage prévu de l’entreprise le 30 octobre. Cette inclusion remplace UNI dans l’indice Bitwise 10 Large Cap Crypto et l’indice ex-Bitcoin correspondant, tandis que NEAR remplace AVAX dans l’indice Bitwise 10 Select Large Cap Crypto.

Ajustements spécifiques des indices

L’avis officiel de rééquilibrage détaille des changements distincts des constituants à travers différents benchmarks. Dans l’indice Bitwise 10 Large Cap Crypto, NEAR prend la place de UNI. Ce même remplacement se produit dans l’indice ex-Bitcoin correspondant. Dans l’indice Bitwise 10 Select Large Cap Crypto, NEAR remplace AVAX. De plus, l’avis liste LIT remplaçant ETHFI dans l’indice de finance décentralisée. Aucun rééquilibrage n’était prévu pour l’indice BTC/ETH Equal Weight lors de ce cycle.

Ces décisions concernant les constituants ne divulguent pas le prix d’exécution de toute transaction de fonds, la valeur des actifs suivant chaque indice, ou un achat achevé par chaque produit utilisant la marque Bitwise. L’avis sert de référence pour la nouvelle composition des benchmarks plutôt que d’être un enregistrement d’activité de trading immédiate.

Mécanique des indices et impact sur le marché

Un indice définit un ensemble d’actifs et une méthode pour les pondérer et les mettre à jour. Un fonds ou tout autre produit d’investissement peut chercher à suivre ce cadre, mais le benchmark et le véhicule sont des entités distinctes. L’explication de la SEC sur les fonds indiciels note qu’un produit de suivi peut utiliser différentes méthodes de mise en œuvre et engendrer des coûts, ce qui signifie que le rendement expérimenté par un investisseur peut différer du rendement publié de l’indice.

Bien qu’une addition puisse créer une demande de la part des produits tenus de détenir le nouveau constituant, la taille et le moment de cette demande dépendent de la quantité d’argent suivant l’indice, du poids cible et de la manière dont les gestionnaires exécutent le changement. Les traders peuvent anticiper un rééquilibrage publiquement annoncé avant qu’il ne prenne effet, rendant difficile de déduire une simple réaction de prix à partir de la date d’inclusion seule. D’autres acheteurs, vendeurs et conditions de marché plus larges restent des facteurs pertinents.

De même, un retrait d’un indice n’est pas automatiquement un jugement que la technologie du jeton a échoué ou que tous les gestionnaires d’investissement l’ont rejeté. Cela peut entraîner des transactions par les produits de suivi, mais cela ne dicte pas la viabilité à long terme de l’actif. Les différents actifs sortants lors de ce cycle illustrent pourquoi le benchmark exact compte, car un indice de grande capitalisation principal, un indice ex-Bitcoin et un indice sélectif peuvent utiliser des règles d’éligibilité, des univers ou des contraintes de mise en œuvre différentes.