Mastercard achète BVNK pour 1,8 milliard de dollars dans sa poussée vers les actifs numériques

Mastercard vient de débourser 1,8 milliard de dollars. Le géant des paiements a acquis BVNK, une entreprise d’infrastructure blockchain qui fait sensation depuis 2021, dans ce qui est probablement la plus grande acquisition liée aux cryptomonnaies que nous ayons vue cette année.

BVNK opère des paiements d’actifs numériques sur les principales blockchains dans plus de 130 pays, ce dont Mastercard a précisément besoin en ce moment. L’accord inclut 300 millions de dollars en paiements conditionnels, ce qui signifie que les fondateurs de BVNK pourraient voir encore plus d’argent s’ils atteignent certains objectifs. Jorn Lambert, directeur des produits chez Mastercard, a déclaré que l’entreprise souhaite fournir « une offre conforme et interopérable qui fusionne l’argent tokenisé avec des applications du monde réel ». C’est du jargon d’entreprise pour faire fonctionner les paiements en cryptomonnaie comme des cartes de crédit classiques.

Gros argent, plus grandes ambitions.

Le timing n’est pas aléatoire. BVNK vient d’obtenir une licence d’établissement de monnaie électronique pour les marchés européens plus tôt cette année, ce que Finance Magnates a rapporté comme une avancée majeure pour l’entreprise. Et ils ne se sont pas arrêtés là – BVNK a complété un tour de financement de série B de 50 millions de dollars dirigé par Haun Ventures il y a quelques mois. Cet argent les a aidés à développer les paiements en stablecoins et à s’étendre sur le marché américain avec de nouveaux bureaux à San Francisco et New York. Donc, Mastercard achète essentiellement une entreprise déjà en pleine croissance.

Le marché des stablecoins explose

Les chiffres racontent l’histoire. Les stablecoins ont atteint une valeur de marché de 313 milliards de dollars début mars, et cette hausse ne ralentit pas. Le USDT de Tether et le USDC de Circle mènent la danse, mais il y a de la place pour d’autres acteurs. Les stablecoins fonctionnent à la fois comme un refuge sûr lorsque les marchés cryptographiques deviennent fous et comme un pont entre les dollars réguliers et les actifs numériques. Les banques veulent ce genre de choses, mais elles ont besoin de l’infrastructure pour que cela fonctionne en toute sécurité.

L’infrastructure de BVNK a attiré l’attention parce qu’elle résout de vrais problèmes. Les banques traditionnelles ne peuvent pas commencer à accepter des paiements en Bitcoin du jour au lendemain – elles ont besoin de systèmes conformes que les régulateurs ne fermeront pas. BVNK a construit exactement cela, ce qui explique pourquoi Mastercard a payé si cher pour l’acquérir.

Visa ne reste pas les bras croisés non plus. La société de paiements rivale a récemment élargi son partenariat avec Circle, permettant aux banques et aux fintechs de régler des transactions en USDC sur des blockchains publiques. Ce mouvement montre à quel point la concurrence devient sérieuse dans cet espace. Tout le monde veut une part de l’action des stablecoins.

Obstacles réglementaires à venir

L’accord nécessite encore l’approbation des régulateurs, ce qui pourrait prendre des mois. Les régulateurs financiers ont été assez prudents à propos des accords cryptographiques récemment, surtout ceux impliquant des entreprises de paiement traditionnelles. Mais Mastercard a construit des relations avec les régulateurs pendant des années grâce à son programme de partenariat crypto et à d’autres initiatives blockchain.

L’intérêt de Mastercard pour les actifs numériques remonte à loin. L’entreprise a lancé son programme de partenariat crypto pour construire ce qu’ils appellent « un écosystème robuste autour des monnaies numériques ». Cela semble sophistiqué, mais il s’agit vraiment de s’assurer que les banques peuvent offrir des services crypto sans avoir de problèmes avec les régulateurs. L’acquisition de BVNK s’inscrit parfaitement dans cette stratégie. Les participants du marché suivant Ripple Survey Shows 72% of Finance trouveront un contexte supplémentaire ici.

Les observateurs de l’industrie pensent que l’accord pourrait établir un précédent pour de futures acquisitions. Si Mastercard intègre avec succès la technologie de BVNK, d’autres entreprises financières traditionnelles pourraient suivre le mouvement. Cela pourrait signifier plus d’accords de plusieurs milliards de dollars dans le secteur de la fintech au cours des prochaines années.

La pression concurrentielle est réelle. Les récents mouvements de Visa avec les règlements USDC mettent la pression sur Mastercard pour qu’elle réponde rapidement. En achetant BVNK au lieu de construire une technologie similaire à partir de zéro, Mastercard économise probablement deux ou trois ans de temps de développement. Le temps compte lorsque votre plus grand rival conclut déjà des accords.

Les fondateurs de BVNK ne peuvent probablement pas croire à leur chance. Ils ont démarré l’entreprise en 2021, juste au moment où la crypto recevait une attention grand public. Maintenant, ils repartent avec potentiellement 1,8 milliard de dollars de l’une des plus grandes entreprises de paiement au monde. Pas mal pour trois ans de travail.

Le processus d’intégration ne sera pas simple cependant. BVNK opère dans 130 pays avec des exigences réglementaires différentes dans chaque marché. Mastercard devra comprendre comment intégrer cette infrastructure dans son réseau existant sans rien casser. Une mauvaise manœuvre pourrait entraîner des échecs de transaction qui nuiraient à la réputation des deux entreprises.

Les institutions financières observent de près. Si Mastercard réussit l’intégration, cela pourrait remodeler la façon dont les banques envisagent les services de monnaie numérique. Les petites entreprises de paiement reçoivent probablement déjà des appels de banquiers d’investissement leur demandant si elles veulent vendre.

L’accord reflète des tendances plus larges dans la technologie financière. Les entreprises traditionnelles achètent des startups crypto au lieu de rivaliser avec elles. C’est plus rapide, moins risqué, et cela leur donne accès à des talents qu’elles ne peuvent pas facilement embaucher. L’équipe de BVNK connaît la technologie blockchain sur le bout des doigts – cela vaut beaucoup pour une entreprise comme Mastercard. Ce développement s’aligne avec FCA Chief Warns Tech Will Transform, soulignant les tendances du marché plus larges.

L’approbation réglementaire reste la plus grande inconnue. L’accord attend un examen plus approfondi des autorités financières dans plusieurs juridictions.