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Le conseiller de la Banque d’Angleterre pour les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) plaide pour une livre numérique qui paie des intérêts. Dirk Niepelt a présenté ses arguments lors de discussions économiques le 25 mars, affirmant qu’une monnaie numérique de banque centrale rémunérée pourrait transformer la gestion de l’argent en Grande-Bretagne par rapport à ce que proposent les banques commerciales aujourd’hui.
Niepelt pense qu’une CBDC de détail bouleverserait le monde financier de manière significative. L’argent des banques commerciales est créé par le biais du système de réserves fractionnaires, mais une CBDC serait une dette directe de la banque centrale elle-même. Cela pourrait signifier plus de stabilité lorsque les marchés financiers deviennent chaotiques. Cependant, un débat animé persiste sur la question de savoir si les livres numériques devraient générer des intérêts ou non.
Pourquoi les intérêts sont importants
Une CBDC qui paie des intérêts offre des avantages clairs, selon Niepelt. Il a déclaré que cela pourrait inciter les gens à détenir de la monnaie numérique plutôt que des espèces, rendant la politique monétaire plus efficace. Les critiques de l’industrie bancaire s’inquiètent des perturbations majeures, mais Niepelt insiste sur le fait qu’un design intelligent peut gérer les risques.
Le passage à la monnaie numérique ne concerne pas seulement la technologie – il est profondément politique et économique. Niepelt a souligné que le passage à la monnaie numérique doit prendre en compte les impacts sur la vie privée et l’inclusion financière. Les inquiétudes du public nécessitent des réponses pour instaurer la confiance.
Les obstacles politiques restent énormes. La mise en œuvre d’une CBDC signifie équilibrer les gains économiques contre le chaos potentiel. Niepelt croit que l’économie politique façonnera les politiques de la monnaie numérique à l’avenir. Les décideurs politiques font face à des choix difficiles.
Des décisions pas faciles.
Recherche et pression du calendrier
Niepelt a souligné que davantage de recherches et de débats sont cruciaux. Une CBDC pourrait offrir une stabilité monétaire, mais sa mise en œuvre nécessite une planification minutieuse. La Banque d’Angleterre doit travailler avec les parties prenantes pour affiner le cadre.
Aucune décision finale n’a encore été prise sur le lancement d’une CBDC au Royaume-Uni. La Banque d’Angleterre continue d’explorer les options, avec d’autres consultations publiques prévues. Le résultat dépendra d’une analyse approfondie et de la contribution des parties prenantes.
La Banque d’Angleterre a confirmé qu’elle publiera un rapport détaillé sur les CBDC d’ici la fin de 2026. Le rapport devrait inclure des données provenant de programmes pilotes et de simulations menés au cours de l’année écoulée. La BoE veut répondre aux préoccupations du public concernant la vie privée et la sécurité, qui ont dominé les récentes consultations. Les observateurs de l’industrie ont noté des parallèles avec Nasdaq Teams Up with Talos to ces dernières semaines.
Niepelt a également souligné l’importance de la coopération internationale dans le développement des CBDC. Il a noté que d’autres banques centrales, y compris la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale, explorent des projets similaires. Niepelt a souligné que l’harmonisation des normes mondiales pourrait prévenir l’arbitrage réglementaire et assurer une intégration plus fluide des monnaies numériques dans le monde.
Jon Cunliffe, sous-gouverneur de la Banque d’Angleterre, a récemment déclaré que l’institution s’engageait dans une approche prudente des CBDC. Il a souligné que bien que la technologie soit prometteuse, la BoE donnera la priorité à la stabilité financière et à la protection des consommateurs. Cunliffe a mentionné que les discussions en cours avec les institutions financières et les entreprises technologiques seront cruciales pour construire un cadre solide.
Alors que le débat sur les CBDC se poursuit, la Banque d’Angleterre prévoit davantage de forums publics. Ces événements sont prévus tout au long de 2026, offrant aux parties prenantes et au public des occasions d’exprimer leurs opinions et préoccupations. Les retours joueront un rôle clé dans la détermination de la faisabilité et du design potentiel d’une monnaie numérique britannique.
Niepelt a élaboré sur les caractéristiques potentielles de conception des CBDC qui les distingueraient des systèmes de paiement numérique existants lors d’une récente interview. Il a mentionné mars 2026 comme critique pour tester divers taux de rémunération, qui pourraient influencer l’adoption par les utilisateurs et l’efficacité de la politique monétaire. Niepelt a déclaré que ces expériences seraient cruciales pour déterminer la structure finale d’une CBDC.
La Banque d’Angleterre, en collaboration avec d’autres institutions financières internationales, prépare une conférence pour juillet 2026. L’événement vise à faciliter le dialogue entre les banques centrales mondiales sur l’interopérabilité des CBDC. La BoE veut s’assurer que toute monnaie numérique s’intègre parfaitement dans l’architecture financière mondiale existante.
Jon Cunliffe, s’adressant au Comité du Trésor de la Chambre des communes, a déclaré que la transparence et l’engagement public resteraient des priorités tout au long de la phase de développement des CBDC. Il a noté que la BoE s’engage à publier des mises à jour trimestrielles pour tenir les décideurs politiques et le public informés des progrès et des défis. Les observateurs de l’industrie ont noté des parallèles avec BlackRock Bets Billions on Tokenized Assets ces dernières semaines.
Pour explorer davantage le sentiment public, la BoE prévoit de lancer une enquête en ligne en mai 2026. L’initiative vise à recueillir des opinions diverses des citoyens britanniques sur leurs attentes et préoccupations concernant une livre numérique. Les résultats aideront à façonner l’approche de la BoE en matière de communication publique et de changements de politique.
La pression du calendrier est réelle. Les sources n’ont pas précisé de délais exacts, mais la période de test de mars 2026 et la conférence de juillet suggèrent que des décisions sont à venir rapidement.
Questions Fréquentes
Que recommande Dirk Niepelt pour la monnaie numérique du Royaume-Uni ?
Niepelt recommande une CBDC rémunérée qui paie des intérêts pour encourager l’adoption par rapport aux espèces et améliorer la transmission de la politique monétaire.
Quand la Banque d’Angleterre décidera-t-elle d’une livre numérique ?
La BoE prévoit de publier un rapport détaillé sur les CBDC d’ici la fin de 2026, avec des tests clés prévus pour mars 2026. Les analystes ont établi des liens avec Nasdaq sassocie à Talos pour libérer dans un contexte en mutation.
