Bloomberg étend son analyse crypto pour classer l’exposition des banques selon Bâle

Bloomberg a étendu son service d’analyse de l’exposition aux cryptomonnaies jeudi pour soutenir les classifications alignées sur le cadre prudentiel du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire pour les actifs cryptographiques des banques. Cette mise à jour permet aux institutions financières d’identifier les expositions indirectes aux cryptomonnaies qui peuvent être intégrées dans des fonds, des dérivés et des titres de sociétés, plutôt que d’être limitées aux détentions directes dans des portefeuilles numériques.

Identifier l’exposition indirecte aux cryptos

Cette extension répond à la complexité des structures de portefeuille modernes où les banques peuvent détenir une exposition aux cryptomonnaies sans posséder directement de Bitcoin ou d’autres jetons. Selon l’annonce, une telle exposition indirecte peut survenir par la détention d’actions de sociétés disposant de réserves cryptographiques substantielles, de fonds contenant des produits d’actifs numériques, ou de dérivés dont la valeur dépend d’un jeton spécifique. Le cadre de Bâle distingue les groupes d’exposition aux cryptos en fonction de leur structure et des risques associés. Les analyses de Bloomberg sont conçues pour aider les institutions à appliquer ces classifications à la fois aux détentions directes et aux instruments ayant des connexions indirectes aux actifs numériques.

Les équipes de gestion des risques qui se concentrent uniquement sur les symboles de cryptomonnaies évidents peuvent négliger des titres dont le prix ou l’économie sous-jacente dépend en partie des marchés des cryptomonnaies. Bloomberg a déclaré que son filtrage a identifié environ 1 700 fonds potentiellement pertinents pour le cadre de Bâle. Environ la moitié de ces fonds identifiés ne présentent pas explicitement l’exposition aux cryptomonnaies comme faisant partie de leur stratégie déclarée. L’entreprise a noté que ce chiffre représente une analyse de son jeu de données et ne prouve pas que tous les fonds identifiés détiennent le même montant ou le même type de risque cryptographique.

Classification et capital réglementaire

Les exigences de capital réglementaire dépendent de la manière dont l’exposition d’une institution financière est catégorisée. Bloomberg a souligné que classer de manière identique les obligations gouvernementales tokenisées, les instruments adossés à des réserves et les actifs cryptographiques non adossés pourrait fausser les calculs de risque, même si leurs propriétés juridiques et économiques diffèrent considérablement. Le service cartographie les données de référence à travers les paires au comptant, les futures cotés, les options, les indices, les obligations et les symboles de fonds pour fournir une base cohérente pour la classification et la reporting aux équipes de conformité et de gestion des risques.

Le défi d’une classification précise devrait s’accroître si les investisseurs conventionnels obtiennent une exposition aux cryptomonnaies par le biais de fonds cotés ou d’instruments structurés plutôt que par des plateformes dédiées. Bloomberg a déclaré que les utilisateurs peuvent examiner le raisonnement derrière les classifications individuelles et accéder aux données par le biais de canaux de distribution institutionnels, y compris son terminal et ses flux d’entreprise. Bien que le service fournisse une piste d’audit, les clients restent responsables de la validation des classifications par rapport à leurs propres circonstances et à l’application des normes de Bâle par les régulateurs compétents.