Carbon vient de lancer une plateforme de dérivés couvrant plus de 950 marchés dans le monde — et c’est probablement l’une des constructions on-chain les plus ambitieuses tentées depuis un certain temps.
La plateforme regroupe les plus de 530 perpétuels crypto existants de Carbon, 150 actifs du monde réel négociés en continu, et désormais plus de 250 marchés financiers traditionnels. Tout cela est accessible depuis un seul compte. Les traders ne passent pas d’une plateforme à l’autre ni ne jonglent avec des portefeuilles — ils restent en place, et la plateforme gère le reste. Les positions sont couvertes 1:1 chez des courtiers TradFi réglementés hors chaîne, ce qui permet à Carbon de contourner le problème de démarrage à froid de la liquidité qui a tué de nombreuses expériences on-chain avec des actifs du monde réel avant qu’elles ne prennent de l’ampleur.
Elle est basée dans les îles Vierges britanniques.
À quoi ressemblent réellement les 950 marchés
Le volet TradFi au lancement couvre 200 actions des États-Unis, de l’UE et d’Asie, 62 paires de devises, 12 indices et 8 matières premières. Actions, indices, devises, matières premières — en gros, le cœur de ce que les bureaux institutionnels échangent chaque jour. Carbon affirme que les marchés sous-jacents auxquels elle se connecte compensent plus de 1,5 trillion de dollars quotidiennement, ce qui constitue le pool de liquidité qu’elle exploite pour la profondeur.
Et la profondeur est importante ici. L’une des critiques persistantes contre le trading on-chain d’actifs du monde réel est que les carnets d’ordres sont minces, les écarts sont larges, et l’expérience ne ressemble en rien à ce que l’on obtient sur une véritable bourse. La structure de Carbon tente de résoudre ce problème en ayant chaque position couverte par une couverture hors chaîne chez un courtier réglementé. Ainsi, lorsqu’un trader ouvre une position, il y a une profondeur institutionnelle derrière dès le premier jour — pas un pool démarré espérant plus de dépôts.
Les traders conservent la garde de leurs actifs tout au long du processus. Les prix et la profondeur proviennent directement des marchés sous-jacents, ce que Carbon présente comme une démarche de transparence. Vous ne faites pas confiance à un oracle opaque. Vous obtenez le flux de marché réel.
Coffre CLP et le côté rendement
Carbon a également lancé le coffre Carbon Liquidity Provider en parallèle de la plateforme de trading. Il est maintenant ouvert aux dépôts publics.
Le coffre CLP est un produit de rendement delta-neutre. Il finance les couvertures hors chaîne qui soutiennent les positions des traders, et en retour, les fournisseurs de liquidité gagnent un rendement. La fourchette de rendement annuel illustratif publiée par Carbon est de 20,3 % à 57,1 %, selon l’utilisation et le flux actuel. C’est une large fourchette — on ne sait pas exactement où se situe l’utilisation actuellement — mais la structure est assez simple. Une demande accrue on-chain signifie que le coffre travaille plus, ce qui augmente les rendements.
Les produits delta-neutres comme celui-ci ont récemment attiré plus d’attention alors que les traders cherchent des rendements qui ne sont pas simplement une exposition directionnelle aux crypto-monnaies. Le coffre CLP monétise essentiellement l’écart entre la demande on-chain et la liquidité hors chaîne, ce qui est un type de pari différent de la simple détention d’un jeton en espérant.
Vitesse, Arbitrum, et ce que Levy a dit
Le PDG de Carbon, Levy, a déclaré que la plateforme élimine le vieux compromis entre le choix des actifs et la qualité d’exécution. L’idée est que vous ne devriez pas avoir à choisir entre une large sélection de marchés et le fait d’être effectivement rempli à des prix décents. Chaque position est couverte dans une liquidité mondiale profonde, se réglant directement dans le portefeuille du trader — c’est l’argument de vente.
David Garcia de la Fondation Arbitrum a également donné son avis, soulignant comment la plateforme relie le trading on-chain à l’infrastructure financière établie tout en maintenant la garde de soi. Carbon fonctionne sur Arbitrum, donc l’implication de Garcia a du sens dans ce contexte.
La vitesse de cotation mérite d’être signalée séparément. Carbon affirme pouvoir lister des noms tendance des marchés de Séoul, Tokyo et Hong Kong dans la même semaine où ils commencent à gagner en traction. Les plateformes de carnets d’ordres traditionnelles ne peuvent pas vraiment faire ça — établir un nouveau marché prend du temps, du capital et des relations avec les teneurs de marché. Le modèle couvert de Carbon contourne la plupart de ces obstacles. 150 inscriptions supplémentaires sont déjà prévues au-delà de la gamme actuelle.
Carbon fonctionne depuis 2023. Elle a traité plus de 20 milliards de dollars de volume de trading avec plus de 36 000 traders sur Arbitrum. Ce n’est pas rien — c’est un véritable bilan, pas un lancement sur papier.
Un angle que les traders pourraient réellement utiliser : la structure de compte unique vous permet de trader à la fois les marchés d’actifs du monde réel 24/7 et les marchés TradFi ensemble, ce qui signifie que vous pouvez capturer les différences de taux de financement entre les deux sans changer de plateforme ou déplacer des fonds. C’est une opportunité d’arbitrage assez spécifique qui n’existait pratiquement pas on-chain avant quelque chose comme ça.
Les 150 inscriptions supplémentaires prévues n’ont pas encore de calendrier confirmé. Aucun détail sur les marchés couverts.
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Questions Fréquentes
Combien de marchés la nouvelle plateforme de Carbon couvre-t-elle au lancement ?
La plateforme de Carbon a été lancée avec plus de 950 marchés, dont 200 actions des États-Unis, de l’UE et d’Asie, 62 paires de devises, 12 indices et 8 matières premières, ainsi que plus de 530 perpétuels crypto et 150 actifs du monde réel.
Quels rendements offre le coffre Carbon Liquidity Provider ?
Le coffre CLP est un produit de rendement delta-neutre avec une fourchette de rendement annuel illustratif de 20,3 % à 57,1 %, selon l’utilisation et la demande actuelle on-chain pour les couvertures.
