Plus de 8 milliards de dollars en options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sont sur le point d’expirer, suscitant une vague de spéculations sur l’impact potentiel sur le marché. Le volume de ces contrats arrivant à expiration suggère une volatilité accrue à court terme, avec un intérêt significatif des traders pour le BTC et l’ETH à l’approche de cette échéance.

Expiration des options Bitcoin et sentiment du marché

L’expiration des options Bitcoin est particulièrement notable, avec 7,24 milliards de dollars de contrats qui doivent expirer. Selon les données de Deribit, 77 642 contrats d’options Bitcoin ont un ratio put-to-call de 0,73, ce qui signifie qu’il y a plus de calls (options pariant sur une hausse des prix) que de puts (options pariant sur une baisse des prix). Le point de « max pain » pour l’expiration des options Bitcoin est fixé à 86 000 $, un niveau de prix où le plus grand nombre de détenteurs d’options subirait des pertes financières.

Actuellement, Bitcoin se négocie bien au-dessus du niveau de douleur maximal, se situant autour de 93 500 $. Cela pourrait suggérer que le BTC est positionné pour un recul à court terme vers le niveau de 86 000 $, car les actions des investisseurs avertis tirent souvent les prix vers le niveau de max pain. Cependant, le fait que Bitcoin soit au-dessus de son point de douleur maximal suggère également que le marché global penche vers un biais haussier, avec une tendance actuelle soutenue par un fort intérêt ouvert autour de la plage des 80 000 à 90 000 $.

Expiration des options Ethereum et action des prix

En parallèle de Bitcoin, Ethereum fait également face à une expiration importante des options, avec 808,3 millions de dollars de contrats arrivant à échéance aujourd’hui. Les contrats d’options expirants d’Ethereum, composés de 458 926 options, montrent également un ratio put-to-call favorable de 0,74. Le niveau de max pain pour Ethereum est fixé à 1 900 $, ce qui est actuellement légèrement au-dessus du prix du marché en cours de 1 764 $. Cela indique qu’Ethereum pourrait subir un recul vers le niveau de 1 900 $, ce qui pourrait entraîner un rallye des prix vers ce point à l’approche de l’expiration.

À l’instar de Bitcoin, Ethereum connaît également une activité accrue autour de son expiration, avec un intérêt ouvert se concentrant autour de la plage de 1 800 à 2 000 $. Cela suggère que les traders se positionnent pour une volatilité potentielle à l’approche de la date d’expiration, bien que les dynamiques du marché suggèrent la possibilité d’une consolidation ou même de fluctuations de prix avant qu’une direction claire ne soit prise.

Sentiment à long terme et attentes du marché

Malgré la volatilité à court terme suggérée par l’expiration de ces options, le sentiment à long terme reste largement haussier. Il existe un consensus croissant selon lequel Bitcoin pourrait éventuellement atteindre 100 000 $, surtout compte tenu de l’activité importante à long terme sur des options visant des prix entre 90 000 $ et 110 000 $ pour l’expiration de mi-2025. Ce sentiment est renforcé par le fait que les traders utilisent de plus en plus des puts couverts en numéraire, une stratégie qui reflète une perspective haussière alors que les investisseurs se positionnent pour acheter du BTC à des prix plus bas tout en générant des primes.

Il est intéressant de noter que, bien que certains traders restent optimistes quant à la perspective à long terme, la volatilité à court terme devrait être une caractéristique déterminante après l’expiration des options. Les conditions de marché actuelles sont le résultat de l’intérêt institutionnel pour le BTC et l’ETH, combiné à des facteurs macroéconomiques tels que l’apaisement des tensions mondiales et la stabilité générale du marché.

Risques potentiels et volatilité à venir

Bien que le sentiment du marché reste positif à long terme, la volatilité à court terme est probable alors que Bitcoin et Ethereum subissent des fluctuations de prix en réponse à l’expiration des options. Étant donné que les deux actifs connaissent une quantité importante d’intérêt ouvert près de leurs niveaux de max pain, les traders devraient se préparer à une consolidation des prix ou même à un recul vers des niveaux plus bas à mesure que les teneurs de marché ajustent leurs positions.

Dans le cas de Bitcoin, la tendance actuelle vers le niveau de 100 000 $ reste intacte, mais des fluctuations à court terme sont inévitables à mesure que les traders réagissent à l’événement d’expiration. Pour Ethereum, l’incertitude actuelle du marché suggère que son prix pourrait potentiellement dériver vers 1 900 $, suivi d’une possible reprise.

En conclusion, bien que l’expiration de 8,05 milliards de dollars d’options BTC et ETH introduise une volatilité potentielle, les perspectives à long terme pour les deux actifs restent largement haussières. Les traders et les investisseurs devraient surveiller de près les mouvements des prix, car ceux-ci pourraient fournir des signaux précieux pour la prochaine phase de l’action du marché.