L’industrie des cryptomonnaies devrait connaître « des dizaines de petites victoires » en 2025, selon Zach Pandl, directeur général de la recherche chez Grayscale Investments. Bien que la crypto ait réalisé des progrès majeurs en 2024 avec l’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies et le soutien pro-crypto suite à la victoire électorale du républicain Donald Trump, Pandl estime que l’année à venir apportera une série d’accomplissements progressifs qui aideront à solidifier la place de la crypto dans le système financier mondial.

L’adoption institutionnelle en forte augmentation en 2025

Lors d’un récent webinaire, Pandl a souligné que l’un des principaux moteurs de ces « petites victoires » serait l’adoption croissante des cryptomonnaies par les institutions. Au cours de la dernière décennie, les fonds de pension et les fonds de dotation ont largement ignoré le secteur crypto, soit en le rejetant, soit en l’excluant de leurs portefeuilles d’investissement. Cependant, cela commence à changer alors que de plus en plus de gestionnaires de fonds institutionnels reconnaissent l’importance des actifs cryptographiques.

« Il était facile pour eux de l’ignorer, de le rejeter ou de le mettre de côté au cours de la dernière décennie, mais ils réalisent tous maintenant qu’ils ne peuvent plus faire ça », a déclaré Pandl.

En fait, de nombreux fonds de pension et fonds de dotation sont déjà en train d’ajouter des actifs crypto à leurs portefeuilles. Certaines de ces institutions devraient approuver des allocations au cours des six à douze prochains mois. Ce mouvement témoigne de l’acceptation croissante des cryptomonnaies, les investisseurs institutionnels cherchant à diversifier leurs portefeuilles en réponse à la demande croissante du marché et aux préoccupations liées à l’inflation.

Le rôle croissant de Bitcoin et Ethereum

À mesure que l’intérêt institutionnel pour les actifs cryptographiques grandit, Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) devraient être les principaux points d’attention. Pandl a mis en avant le potentiel de Bitcoin pour devenir un acteur majeur du système financier mondial, suggérant même que Bitcoin pourrait atteindre une valeur de 500 000 $ d’ici 2030. Cette vision haussière découle d’une combinaison de facteurs, notamment une demande accrue, une clarté réglementaire plus forte et une adoption plus large tant par les investisseurs de détail que par les institutionnels.

De plus, Pandl voit Ethereum comme une « opportunité énorme » pour les investisseurs institutionnels, le qualifiant de l’un des projets logiciels open-source les plus importants de tous les temps. Avec la transition en cours d’Ethereum vers un réseau plus évolutif et économe en énergie grâce à Ethereum 2.0, Pandl pense qu’Ethereum continuera de jouer un rôle central dans le développement des finances décentralisées (DeFi) et d’autres technologies émergentes basées sur la blockchain.

L’intérêt croissant pour la finance décentralisée et les actifs du monde réel

Pandl s’est aussi montré optimiste concernant l’essor de la finance décentralisée (DeFi) et son potentiel à capter l’intérêt institutionnel. Les applications DeFi visent à recréer des services financiers traditionnels tels que les prêts, les emprunts et le trading, mais sans recourir à des intermédiaires comme les banques ou les courtiers. Avec l’essor des protocoles DeFi, les investisseurs institutionnels commencent à explorer ces plateformes comme une alternative aux produits financiers traditionnels.

En outre, Pandl voit les actifs du monde réel (RWA), qui sont des représentations blockchain d’actifs physiques comme l’immobilier et les matières premières, comme une autre voie de croissance pour l’industrie crypto. Ces actifs ont le potentiel de débloquer de nouvelles formes d’innovation financière et, à mesure que la technologie mûrit, les investisseurs institutionnels devraient y porter une attention accrue.

L’impact de la présidence de Donald Trump sur la crypto

L’optimisme de Pandl survient également à un moment où les passionnés de crypto attendent avec impatience l’administration Trump, qui devrait être la plus favorable aux cryptomonnaies de l’histoire des États-Unis. Le soutien de Trump à l’industrie crypto a déjà fait l’objet de nombreuses discussions, avec des spéculations sur le fait que son administration pourrait introduire des politiques favorables, comme faire du Bitcoin un actif de réserve pour les États-Unis.

Ce potentiel changement dans la position du gouvernement américain concernant les cryptomonnaies pourrait accélérer encore l’adoption institutionnelle et améliorer le paysage réglementaire global. Les commentaires de Pandl s’alignent avec cette attente croissante selon laquelle 2025 sera une année marquée par de nombreux développements positifs pour le secteur crypto, tant aux États-Unis qu’à l’étranger.

Les fonds souverains intéressés par la crypto

Un autre point clé soulevé par Pandl est l’intérêt croissant des fonds souverains (SWF) en dehors des États-Unis. Ces fonds, qui gèrent les réserves des pays, devraient augmenter leur exposition aux actifs numériques dans un avenir proche. À mesure que la demande mondiale pour les cryptomonnaies croît, les fonds souverains reconnaissent le potentiel des actifs crypto en tant que réserve de valeur et couverture contre l’inflation.

Les prévisions de Pandl suggèrent que les fonds souverains joueront un rôle clé dans la prochaine vague d’investissements institutionnels en crypto, notamment à mesure que de plus en plus de pays chercheront à diversifier leurs réserves et réduire leur dépendance vis-à-vis des systèmes financiers traditionnels.

Conclusion

À mesure que le marché des cryptomonnaies continue de mûrir, Zach Pandl de Grayscale reste optimiste quant aux perspectives de l’industrie en 2025. Avec l’entrée de fonds de pension, de dotation et de fonds souverains, ainsi que l’intérêt institutionnel continu pour Bitcoin, Ethereum et DeFi, le marché des cryptomonnaies est sur le point de connaître une série de petites victoires qui contribueront à façonner l’avenir des actifs numériques.

Si les prévisions de Pandl s’avèrent exactes, 2025 pourrait marquer une année charnière dans l’évolution de l’industrie crypto, avec une adoption institutionnelle croissante et une clarté réglementaire renforçant les bases pour une intégration généralisée de la crypto dans la finance mondiale.