Le marché des cryptomonnaies s’attend à une volatilité accrue aujourd’hui avec l’expiration de près de 4,6 milliards de dollars d’options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). Cet événement majeur survient peu après des développements importants aux États-Unis, notamment le résultat des élections américaines et la réunion du Comité de la politique monétaire de la Réserve fédérale (FOMC). Ces deux événements ont façonné le sentiment du marché la semaine dernière, et les traders se préparent à des fluctuations de prix possibles à l’approche de l’expiration de ces contrats d’options.

Les élections américaines et les réunions du FOMC influencent le sentiment des cryptomonnaies

Les élections américaines, qui ont vu Donald Trump remporter la victoire, ont généré un élan d’optimisme sur le marché des cryptomonnaies. La position pro-cryptomonnaie de Trump, y compris ses projets de réforme des régulations cryptographiques aux États-Unis, a été bien accueillie par les investisseurs. Ce sentiment s’est reflété dans l’action récente du prix du Bitcoin, qui a été haussier, atteignant de nouveaux sommets historiques. De nombreux acteurs du marché parient maintenant que sous la direction de Trump, les États-Unis pourraient devenir un centre majeur pour le minage de Bitcoin et l’innovation blockchain.

Pendant ce temps, la décision récente de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt a également eu un impact sur le marché des cryptomonnaies. Le 7 novembre, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base, avec le président Jerome Powell signalant que la politique de la Fed resterait accommodante pour le moment. Cette position dovish sur les taux d’intérêt a apporté un soutien supplémentaire aux actifs comme le Bitcoin et l’Ethereum, qui ont vu une résurgence de la demande en raison de la politique monétaire plus douce.

Expiration des contrats d’options Bitcoin et Ethereum

Selon les données de Deribit, une grande bourse d’options crypto, l’expiration d’aujourd’hui concerne 48 794 contrats d’options Bitcoin, d’une valeur d’environ 3,7 milliards de dollars. L’expiration survient avec un ratio put-to-call de 0,72, ce qui suggère un sentiment de marché légèrement plus baissier que haussier. Le point de douleur maximal pour les options Bitcoin se situe à 69 000 dollars, un niveau de prix auquel le plus grand nombre de contrats expirerait sans valeur, entraînant des pertes financières significatives pour les traders.

De manière similaire, le marché des options Ethereum voit 294 380 contrats d’une valeur de 854,88 millions de dollars arriver à expiration. Les contrats Ethereum montrent également un ratio put-to-call de 0,65, indiquant un outlook de marché plus optimiste, bien que toujours neutre. Le point de douleur maximal pour Ethereum est de 2 500 dollars. Comme pour le Bitcoin, cela signifie que le niveau de prix où le plus grand nombre de détenteurs d’options subirait des pertes est de 2 500 dollars pour Ethereum.

Le refroidissement de l’enthousiasme électoral

Bien que le Bitcoin et l’Ethereum aient connu des hausses haussières ces dernières semaines, les analystes notent un changement de sentiment sur le marché à mesure que l’enthousiasme lié aux élections commence à s’estomper. Après l’annonce de la victoire de Trump, les traders de cryptomonnaies ont rapidement ajusté leurs positions, beaucoup s’attendant à un changement réglementaire favorable sous la direction de Trump. Cet engouement a entraîné des volumes de transactions plus élevés, Deribit ayant enregistré un record historique de 10,8 milliards de dollars de transactions sur options le 6 novembre. Cependant, à mesure que le marché s’ajuste à la réalité post-électorale, le sentiment haussier s’estompe.

Greeks.live, une société d’analyse crypto, a souligné que la prise de bénéfices a commencé à dominer le marché à mesure que les traders clôturent les positions mises en place en anticipation du résultat des élections. La société a également noté que les « options de fin du monde » du Bitcoin sont passées sous les 50 %, signalant une réduction des paris baissiers et une diminution de l’anxiété du marché dans son ensemble.

Le refroidissement du rallye électoral a conduit à une baisse de la volatilité implicite (IV) pour le Bitcoin et l’Ethereum. Bien qu’Ethereum ait profité des gains d’aujourd’hui, il montre encore des signes de moins de volatilité comparé au Bitcoin, qui a connu un retracement plus important de son prix.

Les grands investisseurs surveillent les mouvements de fin d’année

Avec l’achèvement du récit électoral, les grands investisseurs se tournent maintenant vers des stratégies de marché pour la fin de l’année. Greeks.live suggère que les investisseurs institutionnels commencent déjà à se positionner pour 2025, en se concentrant sur les perspectives macroéconomiques globales plutôt que sur les impacts à court terme des élections. La société a ajouté que de nombreux grands détenteurs de cryptomonnaies commencent à élaborer leurs plans pour le printemps 2025, anticipant des mouvements stratégiques dans les mois à venir.

Conclusion

Les 4,6 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum arrivant à expiration aujourd’hui représentent un moment clé pour le marché des cryptomonnaies. Avec le Bitcoin et l’Ethereum ayant connu des rallies haussiers ces dernières semaines, alimentés par les élections américaines et la réduction des taux par le FOMC, l’expiration de ces contrats pourrait entraîner une volatilité accrue à court terme. Les points de douleur maximaux pour les options Bitcoin et Ethereum suggèrent que les traders surveillent de près les niveaux de 69 000 dollars et de 2 500 dollars, respectivement.