L’or, autrefois l’actif incontesté pour se protéger contre l’inflation, fait face à de nouveaux défis alors que le Bitcoin gagne en popularité, notamment sous la direction de personnalités telles que l’ex-président américain Donald Trump. À mesure que le secteur des cryptomonnaies continue de croître, un changement potentiel par rapport aux actifs traditionnels comme l’or pourrait se profiler à l’horizon, et la montée du Bitcoin pourrait jouer un rôle central dans cette transition.

Depuis l’élection présidentielle américaine de 2024, les dynamiques du marché ont commencé à montrer des signes de changement significatif. L’or, historiquement considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude économique, est sous pression, tandis que le Bitcoin, souvent appelé « or numérique », a explosé. Ce changement n’est pas seulement dû au sentiment du marché, mais aussi à l’influence croissante des figures politiques et à l’évolution du paysage financier.

L’or lutte tandis que le Bitcoin décolle

À la suite du dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis, les prix de l’or ont chuté à un plus bas de un mois à 2 543 $ le 14 novembre. Bien qu’il ait légèrement rebondi à 2 623 $, l’or reste en baisse de 2,6 % au cours du dernier mois. Ces déclins sont attribués à plusieurs facteurs, dont un dollar américain plus fort et des taux d’intérêt en hausse, ce qui rend le métal précieux moins attrayant par rapport à des actifs plus lucratifs.

Le Bitcoin, quant à lui, a prospéré. Après la publication des données du CPI, le Bitcoin a atteint un niveau record de plus de 93 400 $, une flambée remarquable qui contraste nettement avec les difficultés de l’or. En conséquence, certains experts estiment que le Bitcoin remplace progressivement l’or en tant que réserve de valeur privilégiée.

L’accent mis par Trump sur le Bitcoin

Un facteur clé de ce changement pourrait être l’accent croissant mis sur le Bitcoin et les autres cryptomonnaies sous l’influence de figures politiques, en particulier Donald Trump. Les politiques et la rhétorique de Trump ont de plus en plus mis en avant le potentiel du Bitcoin et des actifs cryptographiques. Cela se reflète dans la pression générale pour adopter les cryptomonnaies parmi les républicains et les responsables politiques du secteur financier.

Maruf Yusupov, cofondateur de la stablecoin adossée à l’or, Deenar, suggère que l’accent de Trump sur les taxes, les tarifs et les cryptomonnaies pourrait entraîner un changement majeur dans le comportement des investisseurs. Yusupov soutient qu’à mesure que le Bitcoin gagne en popularité, il pourrait diluer l’attrait de l’or en tant que couverture contre l’inflation, surtout que la cryptomonnaie offre des rendements relativement plus élevés en comparaison.

L’impact de la Réserve fédérale sur l’or et le Bitcoin

Yusupov souligne également que la position agressive de la Réserve fédérale des États-Unis — augmentant les taux d’intérêt — a créé des conditions économiques plus favorables pour le dollar américain, ce qui réduit le besoin d’or comme couverture contre l’inflation. À mesure que le dollar se renforce, la demande pour des couvertures traditionnelles comme l’or pourrait diminuer, laissant ainsi le Bitcoin comme une alternative de plus en plus attractive pour diversifier le capital.

Le rendement relativement plus élevé du Bitcoin par rapport à l’or et sa capacité à offrir un moyen de stockage de valeur plus décentralisé le rendent attrayant, en particulier pour les investisseurs plus jeunes et férus de technologie, qui se tournent de plus en plus vers les cryptomonnaies. Pour ces investisseurs, la volatilité du Bitcoin est perçue comme une opportunité de rendements plus élevés, tandis que la stabilité à long terme de l’or pourrait ne pas offrir le même potentiel de hausse.

Les mouvements politiques et l’avenir de l’or

Les vents politiques tournent également en faveur du Bitcoin. Le 17 novembre, la sénatrice américaine Cynthia Lummis, républicaine, a proposé l’idée de vendre une partie des réserves d’or de la Réserve fédérale des États-Unis pour acheter du Bitcoin et l’intégrer aux réserves nationales. Cette initiative audacieuse témoigne d’une reconnaissance croissante du rôle potentiel du Bitcoin dans le système économique plus large et pourrait influencer les futures décisions politiques.

À partir du deuxième trimestre 2024, les États-Unis détenaient 8 133 tonnes d’or en réserve, selon les données de Gold.org. La proposition de convertir une partie de cette réserve en Bitcoin illustre l’acceptation croissante des actifs numériques au plus haut niveau du gouvernement. Si de telles propositions prennent de l’ampleur, cela pourrait accélérer le passage de l’or au Bitcoin comme réserve de valeur, surtout si les perspectives à long terme du Bitcoin continuent de s’améliorer.

Le paysage changeant pour les investisseurs

Pour les investisseurs, le passage de l’or au Bitcoin pourrait représenter un changement de paradigme dans la manière dont la richesse est stockée et préservée. La transition n’est pas sans risques, notamment pour ceux qui ont longtemps compté sur la stabilité de l’or. Cependant, l’attrait du potentiel de rendements plus élevés du Bitcoin et son adoption institutionnelle croissante pourraient en faire une option plus attrayante pour ceux qui cherchent à diversifier leurs investissements et à obtenir des rendements plus élevés.

Quant à l’or, l’avenir est incertain. Bien qu’il demeure un actif de confiance avec une histoire de préservation de la richesse, sa domination en tant que couverture contre l’inflation est de plus en plus remise en question. À mesure que le Bitcoin continue de battre des records et d’attirer plus d’attention, il est clair que le paysage des actifs d’investissement évolue.

Conclusion : Bitcoin contre l’or – Une nouvelle ère dans l’investissement

Alors que Donald Trump et d’autres figures politiques continuent de promouvoir le Bitcoin, la domination traditionnelle de l’or en tant que couverture contre l’inflation pourrait être sérieusement remise en question. Avec le Bitcoin atteignant de nouveaux sommets et gagnant le soutien des investisseurs institutionnels et des décideurs politiques, le métal précieux pourrait voir son rôle de valeur refuge diminuer.

Pour les investisseurs, l’avenir pourrait impliquer un exercice délicat d’équilibre entre l’ancien et le nouveau. Le Bitcoin finira-t-il par remplacer l’or en tant qu’actif privilégié pour se protéger contre l’inflation, ou l’or continuera-t-il de résister ? Les années à venir révéleront si la montée du Bitcoin marque le début de la fin de la suprématie de l’or.