Afin de renforcer la protection des investisseurs et de préserver l’intégrité du marché dans le secteur en plein essor des crypto-monnaies, l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a introduit de nouvelles mesures visant à protéger les actifs des clients et à améliorer la transparence. Cette décision intervient alors que Singapour cherche à s’imposer comme un centre de premier plan pour la finance numérique et à créer un environnement sécurisé pour les investisseurs en crypto-monnaies.

L’une des principales exigences annoncées par la MAS est que les fournisseurs de services de crypto-monnaie détiennent les actifs de leurs clients dans une fiducie statutaire d’ici la fin de l’année. En mettant en œuvre cette mesure, l’autorité de régulation vise à atténuer le risque de perte ou d’utilisation abusive des actifs des clients et à faciliter leur récupération en cas d’insolvabilité d’un fournisseur de services de jetons de paiement numérique. Cette mesure souligne l’engagement de la MAS à garantir un cadre solide qui protège les investisseurs et favorise la confiance dans l’écosystème des crypto-monnaies.

La décision d’introduire ces mesures de garde fait suite à une consultation publique approfondie menée par la MAS sur les mesures réglementaires visant à atténuer les risques associés à l’échange de crypto-monnaies. Lancée en octobre 2022, la consultation a suscité un vif intérêt de la part d’un large éventail de parties prenantes, ce qui montre que le secteur reconnaît la nécessité d’une surveillance réglementaire.

Au cours du processus de consultation, la majorité des répondants ont convenu que les fournisseurs de services de jetons de paiement numérique (DPTSP) devraient être autorisés à déposer les actifs des utilisateurs sur le même compte fiduciaire que les actifs des autres utilisateurs. Cependant, certains répondants ont exprimé un point de vue différent, suggérant que les DPTSP devraient être tenus de séparer les actifs de chaque client dans des adresses blockchain distinctes, offrant ainsi une plus grande transparence et une meilleure vérification de la propriété pour les clients.

En plus des exigences en matière de garde, la MAS a exigé que les sociétés de crypto-monnaies effectuent un rapprochement quotidien des actifs des clients et qu’elles tiennent des livres et des registres appropriés. Ces mesures visent à garantir l’exactitude et l’intégrité des pratiques de gestion des actifs au sein du secteur. En outre, les DPTSP sont tenus de maintenir l’accès et les contrôles opérationnels aux jetons de paiement numérique (DPT) des clients à Singapour et de veiller à ce que la fonction de conservation fonctionne indépendamment des autres unités commerciales, minimisant ainsi les conflits d’intérêts potentiels.

En outre, la MAS étudie la possibilité de restreindre les fournisseurs de services de crypto-monnaie pour faciliter le prêt ou la mise en jeu des DPT des clients de détail. Toutefois, pour les investisseurs institutionnels et accrédités, ces activités peuvent encore être autorisées. Cette proposition vise à traiter les risques associés aux activités à haut risque et spéculatives, tout en reconnaissant les avantages potentiels pour les investisseurs plus avertis.

En réponse à la consultation, certains répondants ont suggéré que les entreprises de crypto-monnaies soient autorisées à offrir des services de prêt et de mise en jeu aux clients de détail, à condition qu’il y ait un consentement explicite de la part du client et des informations adéquates sur les risques. D’autres ont plaidé pour une interdiction totale de ces activités, les considérant comme intrinsèquement risquées. La MAS a souligné son engagement à suivre l’évolution du marché et à sensibiliser les consommateurs aux risques, en s’engageant à veiller à ce que les mesures réglementaires restent équilibrées et appropriées.

L’introduction de ces réglementations relatives à la protection des investisseurs à Singapour répond à la nécessité de remédier aux incidents qui ont affecté le secteur par le passé, comme l’implosion de FTX, qui a entraîné des pertes substantielles pour les clients. En outre, la crise des crypto-prêts en 2022 a eu un impact significatif sur les entreprises basées à Singapour, entraînant la faillite d’acteurs majeurs tels que Three Arrows Capital et Hodlnaut au cours du marché baissier.

Alors que Singapour continue de consolider sa position en tant que pôle mondial de la fintech, l’approche proactive de la MAS en matière de réglementation du secteur des crypto-monnaies sert de modèle à d’autres juridictions. En trouvant un équilibre entre la promotion de l’innovation et la protection des investisseurs, Singapour vise à créer un environnement qui favorise la croissance durable de l’industrie des crypto-monnaies tout en préservant les intérêts des participants au marché.

Les nouvelles mesures introduites par la MAS façonneront sans aucun doute le paysage du secteur des crypto-monnaies à Singapour et créeront un précédent pour les cadres réglementaires à l’échelle mondiale. À mesure que le secteur évolue, il est essentiel que les régulateurs adaptent et affinent leurs approches pour relever les défis émergents et les avancées technologiques, favorisant ainsi un écosystème sûr et dynamique pour les investisseurs en crypto-monnaies.