Bitcoin (BTC) reste solide, se maintenant autour de 90 000 $, avec un intérêt croissant sur le marché à mesure que les paris haussiers s’intensifient. L’un des signaux les plus notables de cette tendance est l’indice Crypto Fear and Greed (FGI), qui a récemment atteint sa cinquième lecture de « cupidité extrême » depuis 2021. Actuellement, l’indice est au-dessus de 80, signalant un optimisme extrême sur le marché, un indicateur clé qui, historiquement, coïncide avec les sommets locaux du prix du Bitcoin.

Bien que cette montée du sentiment suscite des questions sur une éventuelle correction des prix, le marché des options Bitcoin et d’autres indicateurs suggèrent que les traders s’attendent encore à de nouvelles hausses. Cette tension entre optimisme extrême et positions haussières façonne les perspectives du Bitcoin pour les semaines à venir.

Cupidité extrême : un signal de prudence ?

Le FGI, qui mesure le sentiment des investisseurs sur une échelle de 0 (peur extrême) à 100 (cupidité extrême), se trouve actuellement dans la zone de « cupidité extrême », une situation qui signale historiquement des sommets locaux pour le prix du Bitcoin. Début 2024, lorsque le Bitcoin a dépassé 73 000 $, le FGI a également atteint ce niveau, marquant un sommet local. De même, en 2021, des niveaux de cupidité extrême ont été observés en février et en août, précédant des corrections de prix significatives.

Alors que le FGI atteint de nouveau cette zone, de nombreux participants au marché se demandent si le Bitcoin approche d’un sommet, ce qui pourrait entraîner une correction des prix. Cependant, ces craintes pourraient être prématurées, car les données historiques montrent que la cupidité extrême ne conduit pas toujours à une baisse immédiate, surtout si les fondamentaux du marché restent solides.

Le marché des options Bitcoin reste haussier

Malgré les inquiétudes liées à une éventuelle correction, le marché des options Bitcoin envoie un signal clair : les grands investisseurs restent optimistes. Les données de Deribit, l’une des plus grandes plateformes de dérivés crypto, montrent que les acteurs institutionnels délaissent les options baissières (comme les strikes à 75 000 $ et 85 000 $) pour renforcer leurs paris haussiers avec des calls visant des objectifs plus élevés, entre 95 000 $ et 110 000 $.

Ce changement de sentiment reflète l’optimisme persistant parmi les fonds spéculatifs et les investisseurs institutionnels, qui semblent confiants dans le potentiel du Bitcoin à dépasser les 100 000 $. En particulier, les options de décembre et janvier montrent un intérêt accru pour des niveaux de prix plus élevés, les calls à 95 000 $ et 110 000 $ enregistrant une activité notable. Les analystes suggèrent que le marché est positionné pour une nouvelle hausse, avec des objectifs clés désormais fixés à 95 800 $ et 102 000 $.

RSI stochastique et momentum des prix : signes de conditions de surachat ?

Le RSI stochastique du Bitcoin — un indicateur des conditions de surachat ou de survente — s’approche de la zone de surachat, ce qui suggère généralement que l’actif pourrait atteindre un sommet à court terme. Lorsque cet indicateur atteint ce niveau, cela peut indiquer que le marché surchauffe, ce qui pourrait entraîner une correction ou une consolidation des prix.

Malgré ces signaux, le momentum derrière le prix du Bitcoin reste fort, et la récente hausse de la participation des investisseurs particuliers pourrait pousser le marché plus haut, en particulier si l’actif dépasse la plage clé de 95 000 $ à 100 000 $.

Participation des particuliers : une arme à double tranchant

L’un des signes les plus révélateurs d’un possible sommet des prix est le retour des investisseurs particuliers sur le marché. Bien que cet enthousiasme puisse faire grimper les prix à court terme, il augmente également le risque d’un « climax d’achat », où les premiers investisseurs prennent leurs bénéfices, déclenchant une correction. Les baleines (grands investisseurs institutionnels) utilisent souvent l’afflux d’argent des particuliers comme « liquidité de sortie », vendant leurs positions aux traders moins expérimentés.

Ki Young Ju, le fondateur de CryptoQuant, a averti que bien qu’une correction puisse être imminente, cela ne signifie pas nécessairement le début d’un marché baissier. Ju a suggéré que les grands investisseurs attendent probablement une appréciation supplémentaire des prix, en particulier au-dessus de 100 000 $, pour vendre davantage de leurs positions. Son point de vue s’aligne sur l’idée que le rallye actuel pourrait encore avoir de la marge avant qu’une correction plus profonde ne se matérialise.

Niveaux clés à surveiller

Alors que le Bitcoin s’approche de la plage critique de 95 000 $ à 100 000 $, plusieurs niveaux clés seront cruciaux pour déterminer si le rallye se poursuit ou si une correction des prix débute. La barre des 95 000 $ est particulièrement significative, car elle s’aligne sur les positions haussières du marché des options. Si le Bitcoin parvient à franchir ce niveau, le prochain objectif pourrait être 102 000 $, rapprochant le Bitcoin d’un sommet de cycle potentiel.

Cependant, si le Bitcoin peine à maintenir son élan et commence à reculer, les niveaux de support autour de 85 000 $ à 80 000 $ pourraient entrer en jeu. Si ces niveaux tiennent, une phase de consolidation pourrait se produire, mais en cas d’échec, une correction plus profonde pourrait suivre.

Conclusion : Le rallye du Bitcoin est-il prêt à continuer ?

La position actuelle du Bitcoin au-dessus de 90 000 $, combinée à un indice de cupidité extrême, présente des perspectives mitigées pour le marché. D’une part, la cupidité extrême est historiquement corrélée aux sommets du marché et à de possibles corrections. D’autre part, le positionnement haussier sur le marché des options, couplé à l’enthousiasme des particuliers, suggère que de nouvelles hausses sont possibles, notamment si le Bitcoin dépasse les 95 000 $ pour viser 100 000 $ ou plus.

Comme toujours, les investisseurs devraient rester vigilants et se préparer à une volatilité potentielle, en particulier à l’approche de niveaux clés comme 95 000 $ et 100 000 $. Une correction des prix reste une possibilité, mais elle pourrait ne constituer qu’une pause avant une nouvelle hausse, plutôt que le début d’un marché baissier.