Le Bitcoin traverse peut-être une vague de volatilité en 2025, mais une nouvelle analyse suggère que la cryptomonnaie la plus précieuse au monde montre des signes de stabilisation à long terme. Selon le célèbre analyste crypto Axel Adler Jr., l’application du principe de Pareto — plus connu sous le nom de règle des 80/20 — offre un prisme pertinent pour comprendre le comportement actuel du marché du Bitcoin. Ce principe, selon lequel 80 % des résultats proviennent souvent de 20 % des causes, est ici utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la répartition de la rentabilité parmi les détenteurs de BTC.

Un équilibre inattendu dans la répartition des profits

Dans sa dernière étude, Adler met en évidence qu’environ 80 % des détenteurs de Bitcoin sont actuellement en profit, tandis que les 20 % restants subissent des pertes. Cette répartition peut sembler banale, mais elle donne un aperçu précieux de la santé générale du marché. Lors des cycles précédents, lorsque 95 % ou plus des investisseurs étaient en situation de profit, les marchés devenaient souvent surchauffés — alimentant des ventes de panique et des corrections rapides.

Ce n’est pas ce que nous observons aujourd’hui.

Adler souligne que cet équilibre entre détenteurs gagnants et perdants reflète un marché plus neutre, moins dominé par les émotions. Dans un tel contexte, les investisseurs sont moins enclins à vendre massivement dans la panique, ce qui favorise historiquement une évolution des prix plus durable. Cette absence de prise de profit excessive pourrait indiquer que le Bitcoin entre dans une phase de croissance plus saine, malgré la déception de certains face au manque de mouvement explosif récent.

Un contraste marqué avec les marchés haussiers précédents

Pour mettre les choses en perspective, le point de vue d’Adler contraste fortement avec les sommets euphoriques des précédents marchés haussiers. Lorsque la majorité des investisseurs étaient massivement dans le vert, la tentation de sécuriser les gains l’emportait sur la volonté de conserver à long terme. Ce comportement menait souvent à des corrections brutales. Le fait que « seulement » 80 % des détenteurs soient actuellement en profit suggère que, même si l’optimisme est présent, il est tempéré par une certaine prudence — une dynamique plutôt rare sur le marché crypto.

Un marché toujours agité en surface

Malgré cette stabilité sous-jacente, le comportement récent du Bitcoin reste loin d’être paisible. À la mi-avril 2025, le BTC se négocie autour de 84 559,49 $, en baisse de 0,73 % sur la journée. Le tableau d’ensemble est cependant plus révélateur : en janvier, le Bitcoin a démarré avec une forte poussée de plus de 9,5 %, franchissant brièvement le seuil des 109 000 $. Mais en février, une correction brutale de 17,5 % est venue rappeler à quel point le marché reste sensible aux chocs macroéconomiques.

Mars n’a pas offert de répit, avec un BTC bloqué dans une fourchette latérale entre 76 580 $ et 94 922 $. Les investisseurs étaient dans le flou, sans direction claire. Début avril, la volatilité s’est poursuivie : le BTC a commencé à 82 541 $, a bondi à 88 502 $, avant de retomber au point de départ — tout cela en une seule journée.

Les tensions géopolitiques comme catalyseur

Cette nouvelle volatilité semble liée à l’escalade des tensions géopolitiques, notamment les stratégies tarifaires agressives du président américain Donald Trump, qui ont suscité des inquiétudes sur les marchés financiers mondiaux. Ces politiques ont ébranlé la confiance des investisseurs et entraîné les actifs à risque — dont les cryptomonnaies — dans la tourmente.

Résilience dans l’incertitude

Malgré cela, un certain degré de résilience demeure. Entre le 5 et le 8 avril, le Bitcoin a chuté de près de 9 %, mais a rapidement rebondi de plus de 9,5 % dans les jours suivants. Cependant, le BTC n’a gagné que 1,43 % depuis le début du mois, signe que le marché peine à trouver une direction claire. Ce comportement mesuré pourrait pourtant faire partie d’un mouvement plus large de normalisation — un changement bienvenu après des années d’extrêmes.

Un climat propice à une croissance durable ?

Si l’absence de croissance explosive peut décevoir certains traders, Adler estime que ce type d’environnement est bénéfique pour la solidité à long terme du Bitcoin. Il insiste sur le fait que lorsque le marché n’est pas dominé par l’euphorie ou la panique, les décisions rationnelles prennent le dessus. Cela pourrait aboutir à un marché du Bitcoin plus mature, plus favorable aux investisseurs, et évoluant à un rythme plus soutenable plutôt que de s’épuiser dans une nouvelle bulle.

Une stabilisation… avant le prochain grand mouvement ?

Bien sûr, il convient de rappeler que le marché crypto reste fondamentalement imprévisible. Des changements soudains en matière de régulation, de technologie ou de sentiment institutionnel peuvent toujours bouleverser les tendances les plus stables.

Mais pour l’instant, l’application de la règle des 80/20 offre un cadre intéressant pour comprendre la situation actuelle du Bitcoin. Nous ne sommes ni dans un marché surchauffé, ni dans un marché en plein effondrement. Nous sommes quelque part entre les deux — un point d’équilibre potentiel pour les investisseurs stratégiques.

Et si l’histoire nous enseigne quelque chose, c’est que les marchés qui se stabilisent après des hausses extrêmes posent souvent les bases du prochain grand mouvement. Reste à savoir s’il s’agira d’un nouveau rallye… ou d’une correction plus profonde. Mais selon Adler, le Bitcoin se trouve aujourd’hui dans une phase plus calme et plus saine, et c’est peut-être exactement ce dont il a besoin pour construire sa force future.