Le marché des cryptomonnaies a une fois de plus prouvé sa volatilité, le Bitcoin (BTC) ayant connu une forte baisse au cours des dernières 24 heures, provoquant des liquidations massives et effaçant des centaines de millions de dollars de positions de traders. Un jour plus tôt, l’optimisme était revenu sur le marché, le Bitcoin ayant repris le niveau de 100 000 $, envoyant des ondes de confiance à travers le marché. Cependant, cet élan haussier a été de courte durée, et le marché a rapidement inversé sa tendance, laissant de nombreux traders dans le rouge.

Selon les données de CoinGlass, plus de 204 000 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, avec une valeur totale des positions liquidées atteignant un impressionnant 627 millions de dollars. La majorité de ces liquidations, soit environ 566 millions de dollars, concernaient des positions longues, ce qui signifie que les traders ayant misé sur de nouvelles hausses de prix ont été pris de court lorsque le marché a rapidement changé de direction. Le Bitcoin lui-même a connu une forte baisse d’environ 7 %, passant des sommets proches de 103 000 $ à des creux autour de 96 000 $. D’autres cryptomonnaies majeures n’ont pas été épargnées par cette vente massive. Ethereum (ETH), XRP et Solana (SOL) ont également chuté de manière significative — environ 10 %, 8 % et 11 %, respectivement — exacerbant les pertes pour les traders et investisseurs dans tout le marché.

Qu’est-ce qui a causé le crash du marché ?

La forte baisse du marché semble avoir été déclenchée par des données économiques récentes en provenance des États-Unis. Le 7 janvier 2025, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié son rapport sur l’emploi de novembre, révélant qu’il y avait 8,1 millions d’offres d’emplois à la fin du mois. Ce chiffre a dépassé les 7,74 millions attendus et a marqué le plus grand nombre d’offres d’emplois ouvertes depuis mai 2023. Ces données solides sur le marché du travail ont provoqué des inquiétudes concernant la direction future de la politique monétaire américaine, en particulier la position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

Ce rapport sur l’emploi plus fort que prévu a alimenté un sentiment de « risk-off » à travers les marchés financiers, non seulement dans les cryptomonnaies mais aussi dans les actifs traditionnels. Les actions du secteur technologique, comme Nvidia et Tesla, ont également chuté, les investisseurs commençant à douter de la probabilité de baisses agressives des taux d’intérêt par la Fed. En réponse aux solides données sur l’emploi, de nombreux participants au marché ont spéculé que la banque centrale serait moins encline à réduire les taux d’intérêt, puisque l’économie semblait être en meilleure forme que prévu.

Bitcoin et sensibilité à la liquidité

Le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies sont très sensibles aux conditions de liquidité, et cette récente baisse met en évidence l’importance des facteurs macroéconomiques tels que la politique monétaire. Lorsque la liquidité est abondante, comme cela a été le cas au début de la pandémie et tout au long de 2023, les actifs risqués comme le Bitcoin en bénéficient généralement. Cependant, lorsque la liquidité se resserre, comme cela semble être le cas actuellement, les investisseurs déplacent souvent leurs fonds vers des actifs plus sûrs, réduisant ainsi la demande pour des investissements plus risqués comme les cryptomonnaies.

La décision de la Réserve fédérale de limiter les baisses de taux d’intérêt a été un facteur clé dans la réduction des flux de capital vers la cryptomonnaie. En décembre 2024, lorsque la Fed a annoncé qu’elle ne procéderait qu’à deux baisses de taux en 2025 au lieu des quatre attendues, le Bitcoin et les autres cryptomonnaies ont connu une chute importante, avec le Bitcoin tombant sous la barre des 100 000 $. Le recul actuel du marché semble être une continuation de cette tendance plus large, les inquiétudes concernant un manque de liquidité ayant conduit à une réduction de l’intérêt pour les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Impact sur le marché des cryptomonnaies

La liquidation de positions d’une valeur totale de 627 millions de dollars a eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies, ajoutant à la pression baissière. Lorsque des liquidations à grande échelle se produisent, cela peut déclencher un effet de cascade, poussant encore plus les prix à la baisse lorsque les ordres de stop-loss sont activés et que les appels de marge sont effectués. Cela crée une boucle de rétroaction qui exacerbe la baisse des prix.

Malgré cela, certains analystes restent optimistes concernant les perspectives à long terme du Bitcoin. La plateforme de trading d’options crypto Greeks.live maintient que le Bitcoin est toujours dans un marché haussier, considérant le récent repli comme une correction temporaire plutôt qu’un signe de changement fondamental dans le sentiment du marché. Selon Greeks.live, la tendance haussière sous-jacente du Bitcoin reste intacte, et le marché pourrait rebondir une fois que les conditions de liquidité se stabiliseront.

Conclusion

Le dernier crash du Bitcoin est un rappel frappant de la volatilité inhérente au marché des cryptomonnaies. Plus de 204 000 traders perdant 627 millions de dollars en seulement une journée met en évidence les risques du trading avec effet de levier dans un environnement aussi volatil. La baisse, alimentée principalement par un rapport solide sur l’emploi aux États-Unis et les préoccupations concernant la politique de la Réserve fédérale, souligne l’importance des facteurs macroéconomiques dans la conduite du sentiment du marché.

Bien que les perspectives immédiates pour le Bitcoin semblent incertaines, en particulier avec les conditions de liquidité actuelles tendues, les investisseurs et analystes à long terme restent optimistes quant à son avenir. Alors que le marché digère ces changements, tous les yeux seront tournés vers les prochaines actions de la Réserve fédérale et l’environnement économique plus large. Si les conditions de liquidité s’améliorent, il est possible que le Bitcoin et les autres cryptomonnaies retrouvent leur élan haussier, mais pour l’instant, le marché reste dans un état de prudence.