Malgré une baisse du marché, l’ETF Bitcoin de BlackRock (IBIT) a enregistré un impressionnant afflux de 597 millions de dollars mardi, offrant une lueur d’espoir pour le marché des cryptomonnaies en difficulté. Il s’agit du troisième afflux positif consécutif pour les ETF Bitcoin au comptant, même si le marché global lutte contre de lourdes pertes.

Afflux d’ETF Bitcoin en pleine vente du marché

L’afflux survient à un moment où le prix du Bitcoin est sous pression, se négociant à la baisse près de 96 000 dollars, loin de son pic précédent au-delà de 102 000 dollars. Les afflux dans l’ETF Bitcoin de BlackRock sont particulièrement remarquables, compte tenu du contexte d’une baisse plus large du marché alimentée par des préoccupations macroéconomiques.

Le 7 janvier, IBIT a acheté 6 078 BTC, d’une valeur de 208,7 millions de dollars, une somme substantielle comparée aux 450 BTC extraits par les mineurs pendant la même période. Malgré cette vente importante sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, l’afflux de 597 millions de dollars dans l’IBIT suggère un appétit croissant pour une exposition au Bitcoin via des produits financiers traditionnels.

Cela fait suite à un précédent afflux de 978,6 millions de dollars lundi, ce qui avait suscité de l’optimisme sur le marché lorsque le Bitcoin avait dépassé les 102 000 dollars. Cependant, les inquiétudes concernant la solidité de l’économie américaine et les indicateurs macroéconomiques comme les ouvertures d’emplois JOLTS et les données ISM Services PMI ont conduit à une prudence renouvelée parmi les investisseurs.

Sorties contrastées des autres ETF Bitcoin

En contraste frappant avec l’afflux positif dans l’ETF de BlackRock, plusieurs autres ETF Bitcoin ont enregistré des sorties. L’ETF FBTC de Fidelity, l’ETF BITB de Bitwise et l’ETF ARKB d’Ark Invest ont connu des sorties significatives de 86,29 millions de dollars, 113,85 millions de dollars et 212,55 millions de dollars, respectivement. L’ETF GBTC de Grayscale a également fait face à une sortie de 125,45 millions de dollars. Ces sorties suggèrent que, tandis que certains investisseurs se tournent vers l’offre de BlackRock, d’autres se retirent des ETF Bitcoin en raison de la turbulance actuelle du marché.

Facteurs macroéconomiques derrière la volatilité du marché

Le marché plus large des cryptomonnaies est sous pression en raison des préoccupations concernant l’économie américaine. Les données du Bureau of Labor Statistics des États-Unis ont révélé que les ouvertures d’emplois ont augmenté de 259 000 en novembre 2024, portant le total à 8,1 millions. Cette croissance inattendue, couplée à l’ISM Services PMI plus fort que prévu, a conduit à des craintes que les pressions inflationnistes puissent persister, maintenant la politique monétaire de la Réserve fédérale dans une position de resserrement pour une période plus longue.

En conséquence, le prix du Bitcoin a chuté de plus de 5 % ces derniers jours, l’indice du dollar américain (DXY) continuant de se maintenir au-dessus de 108,50. Parallèlement, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint un plus haut de 35 semaines à 4,68 %, ce qui a encore pesé sur les actifs risqués comme le Bitcoin.

Malgré ces vents contraires, l’ETF Bitcoin de BlackRock a prouvé sa résilience, attirant des afflux substantiels même si le marché plus large fait face à la volatilité. Cela pourrait indiquer que les investisseurs institutionnels trouvent les ETF Bitcoin comme une avenue plus stable pour une exposition au Bitcoin dans l’incertitude actuelle du marché.

Quelle est la suite pour Bitcoin et le marché des cryptomonnaies ?

Bien que le prix du Bitcoin continue de subir une pression à la baisse, les afflux positifs dans l’ETF Bitcoin de BlackRock suggèrent que l’intérêt institutionnel pour le Bitcoin reste fort. La performance de l’ETF pourrait servir de baromètre pour les futures tendances d’investissement institutionnel, surtout s’il continue d’attirer des afflux alors que d’autres ETF Bitcoin enregistrent des sorties.

L’orientation future du marché des cryptomonnaies dépendra en grande partie des développements macroéconomiques, notamment des données économiques américaines et des décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale. Alors que les préoccupations inflationnistes persistent et que les attentes de réductions de taux diminuent, les participants au marché devraient rester prudents à court terme. Cependant, l’intérêt soutenu pour les ETF Bitcoin pourrait contribuer à apporter une certaine stabilité et un optimisme pour l’actif numérique à long terme.