Ethereum (ETH), la deuxième plus grande cryptomonnaie du monde en termes de capitalisation boursière, est sur le point de faire sensation dans l’espace des ETF, selon une nouvelle étude de Galaxy Digital. La firme d’investissement crypto, dirigée par Mike Novogratz, a publié une analyse détaillée prévoyant que les ETF Ethereum attireront environ un tiers des afflux observés par les ETF Bitcoin. Cette projection souligne l’intérêt croissant et l’impact potentiel des ETF Ethereum sur le marché plus large des cryptomonnaies.

Prévision de Galaxy Digital

Charles Yu, vice-président de la recherche chez Galaxy Digital, a partagé des insights dans un récent post de recherche qui propose une comparaison approfondie entre Ethereum et Bitcoin dans le contexte des ETF. L’analyse de Yu suggère que les ETF Ethereum pourraient attirer environ 33 % des afflux que les ETF Bitcoin reçoivent actuellement. Cette estimation est basée sur une évaluation approfondie de plusieurs indicateurs clés :

Capitalisation boursière : Comparaison de la capitalisation boursière globale d’Ethereum à celle de Bitcoin.Niveaux d’intérêt ouvert : Analyse des niveaux d’intérêt sur les marchés à terme pour les deux cryptomonnaies.Volume de transactions : Considération des volumes de transactions sur les marchés à terme.Actifs sous gestion (AUM) : Revue des AUM totaux des fonds existants pour les deux actifs numériques.Analyse détaillée et estimations

La recherche de Yu explore en détail comment ces indicateurs se traduisent par des afflux attendus pour les ETF Ethereum. La firme estime que les afflux pour les ETF Ethereum spot seront environ trois fois inférieurs à ceux des ETF Bitcoin spot. Ce ratio est aligné avec les capitalisations boursières comparatives des deux cryptomonnaies.

« Sur la base de ce qui précède, nous pensons que les afflux pour les ETF spot Ethereum seront environ 3 fois inférieurs à ceux des ETF spot Bitcoin aux États-Unis (en ligne avec la multiplication des plafonds) avec une fourchette de 2x à 5x. En d’autres termes, nous pensons que les afflux pour les ETF spot Ethereum pourraient représenter 33 % de la taille des afflux pour les ETF spot Bitcoin aux États-Unis, avec une fourchette de 20 % à 50 % en dollars », a expliqué Yu.

Pour mettre cela en perspective, si les ETF spot Bitcoin ont vu des afflux de 15 milliards de dollars jusqu’à la mi-juin, les ETF spot Ethereum pourraient attirer environ 1 milliard de dollars par mois au cours des cinq premiers mois suivant leur approbation. Cette fourchette pourrait varier entre 600 millions et 1,5 milliard de dollars par mois, selon les conditions du marché et l’intérêt des investisseurs.

Impact positif sur le marché

Yu affirme que l’introduction des ETF Ethereum aura un impact globalement positif sur les marchés de l’ETH pour plusieurs raisons :

Accessibilité accrue : Les ETF rendront Ethereum plus accessible à travers différents segments de richesse, permettant à un éventail plus large d’investisseurs de participer au marché de l’ETH.Acceptation réglementaire : La reconnaissance formelle des ETF Ethereum par les régulateurs et les marques de services financiers de confiance renforcera la légitimité et l’acceptation de la cryptomonnaie.Distribution élargie : Les ETF offrent une distribution plus large à travers plusieurs canaux d’investissement, facilitant une plus grande portée auprès des investisseurs tant particuliers qu’institutionnels.Intégration dans les portefeuilles : L’inclusion d’Ethereum dans plus de stratégies d’investissement sera soutenue par la disponibilité des ETF, encourageant les professionnels de la finance à adopter et investir dans la technologie Ethereum.Implications plus larges pour le marché des cryptomonnaies

Le démarrage anticipé et les afflux subséquents dans les ETF Ethereum marquent un développement crucial pour le marché plus large des cryptomonnaies. Voici plusieurs implications plus larges :

Légitimité accrue : Tout comme les ETF Bitcoin ont ajouté de la légitimité à Bitcoin, les ETF Ethereum devraient faire de même pour l’ETH. Cela pourrait conduire à une acceptation et un investissement accrus dans le grand public.Maturation du marché : L’introduction des ETF Ethereum marque une étape vers la maturation du marché des cryptomonnaies. À mesure que davantage d’actifs numériques sont emballés dans des produits d’investissement régulés, le marché devient plus accessible et attractif pour un éventail plus large d’investisseurs.Diversification des investissements : Les ETF Ethereum offriront aux investisseurs un nouveau moyen de diversifier leurs portefeuilles avec des actifs numériques. Cette diversification peut aider à atténuer les risques et améliorer les rendements.Adoption technologique : Une meilleure compréhension et acceptation d’Ethereum, facilitée par les ETF, pourrait accélérer l’adoption de la technologie Ethereum dans divers secteurs. Cela inclut la finance décentralisée (DeFi), les contrats intelligents et d’autres applications blockchain.Défis potentiels et considérations

Bien que les prévisions pour les ETF Ethereum soient optimistes, il existe des défis potentiels et des considérations à garder à l’esprit :

Obstacles réglementaires : Le processus d’approbation des ETF Ethereum impliquera un examen réglementaire. Assurer la conformité aux normes réglementaires est crucial pour leur démarrage réussi.Volatilité du marché : Les cryptomonnaies sont connues pour leur volatilité, qui peut affecter la performance des ETF. Les investisseurs doivent être conscients des risques associés à l’investissement dans des actifs numériques.Landschaft concurrentielle : À mesure que davantage d’ETF entrent sur le marché, la concurrence augmentera. Les gestionnaires de fonds devront différencier leurs produits et offrir des propositions de valeur uniques pour attirer les investisseurs.Conclusion

La prévision de Galaxy Digital selon laquelle les ETF Ethereum attireront des afflux substantiels, environ un tiers de ceux observés par les ETF Bitcoin, marque un développement significatif dans le paysage des investissements en cryptomonnaies. L’introduction des ETF Ethereum devrait améliorer l’accessibilité, l’acceptation réglementaire et la distribution, ayant ainsi un impact positif sur le marché de l’ETH.

À mesure que le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, le rôle des ETF deviendra de plus en plus important pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Les investisseurs et les acteurs du marché devraient suivre de près ces développements, car ils ont le potentiel de façonner l’avenir des investissements en cryptomonnaies.