Le marché des cryptomonnaies est témoin aujourd’hui d’un événement majeur, avec environ 2,5 milliards de dollars de contrats d’options crypto arrivant à expiration. Cela inclut une part substantielle d’options Bitcoin et Ethereum, ce qui pourrait potentiellement influencer la dynamique du marché. Alors que les marchés se redressent après une volatilité récente, l’expiration de ces options pourrait impacter les prix et le comportement des traders. Voici un aperçu détaillé de la situation et de ce que cela pourrait signifier pour les investisseurs.

Aperçu de l’expiration des options crypto aujourd’hui

Le 9 août 2024, l’expiration des contrats d’options crypto attire une attention considérable. La journée verra l’expiration d’environ 32 000 contrats d’options Bitcoin, d’une valeur d’environ 1,9 milliard de dollars. Ce lot d’options est légèrement plus petit que l’expiration de la semaine précédente, suggérant que bien que l’impact puisse être notable, il pourrait ne pas être aussi prononcé que celui de l’événement de la semaine dernière.

Détails sur les options Bitcoin :

• Valeur notionnelle : 1,9 milliard de dollars
• Ratio Put/Call : 0,71 (indiquant que plus d’options d’achat expirent que d’options de vente)
• Point de douleur maximum : 60 000 $ (le niveau de prix auquel la plupart des pertes devraient se produire)

Le point de douleur maximum de 60 000 $ est juste en dessous du prix au comptant actuel du Bitcoin, après un récent rallye du marché. Cela pourrait conduire à des dynamiques intéressantes alors que les traders et les investisseurs ajustent leurs positions en fonction de l’expiration.

Options Ethereum et impact global

En plus des options Bitcoin, 206 000 contrats d’options Ethereum expirent aujourd’hui, pour une valeur notionnelle de 560 millions de dollars. Ces options ont un ratio put/call de 0,96, indiquant un nombre relativement équilibré d’options d’achat et de vente. Le point de douleur maximum pour Ethereum est fixé à 2 950 $, ce qui est nettement au-dessus du prix au comptant actuel.

La valeur notionnelle totale de l’expiration des options crypto aujourd’hui s’élève à 2,5 milliards de dollars. Cette expiration combinée des options Bitcoin et Ethereum constitue un événement notable pour les marchés crypto, ce qui pourrait contribuer à la volatilité du marché et aux mouvements de prix.

Sentiment du marché et volatilité

Le sentiment du marché des cryptomonnaies a montré des signes de reprise récemment, après une période de volatilité accrue. Ce rebond est en partie attribué à une attitude plus douce de la part de la banque centrale du Japon, ce qui a influencé positivement la dynamique du marché. Selon Greeks Live, un fournisseur de dérivés crypto, la volatilité implicite à long terme (IV) a diminué mais reste élevée par rapport aux niveaux pré-crash. Cette volatilité soutenue pourrait maintenir les participants du marché sur le qui-vive alors qu’ils naviguent dans l’événement d’expiration.

Impacts potentiels sur le marché

• Ajustements des prix : L’expiration d’un volume aussi important de contrats d’options pourrait entraîner des ajustements des prix alors que les traders finalisent leurs positions. Avec le point de douleur maximum du Bitcoin proche du prix au comptant actuel, et celui de l’Ethereum nettement au-dessus, les réactions du marché pourraient varier. Les traders pourraient ajuster leurs positions pour se conformer aux points d’expiration, ce qui pourrait entraîner des mouvements de prix à court terme.
• Volatilité et comportement du marché : La présence d’une volatilité implicite élevée et l’expiration d’un grand volume d’options peuvent contribuer à une augmentation des fluctuations du marché. Les investisseurs doivent se préparer à des mouvements de prix possibles alors que le marché digère l’impact des contrats expirés et s’ajuste aux nouvelles conditions du marché.
• Récupération et élan : Après une récente baisse, le marché des cryptomonnaies a montré des signes de reprise, avec Bitcoin et Ethereum en tête. L’expiration de ces options pourrait soit renforcer cet élan, soit introduire une nouvelle volatilité en fonction de la manière dont les traders réagiront à l’expiration.

Autres nouvelles sur les options

En plus de l’événement d’expiration, il y a eu des développements notables sur le marché des options :

• Proposition de changement de règle du CBOE : Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a déposé une proposition de changement de règle mise à jour pour les options sur les ETF Bitcoin au comptant. Cela fait suite à des tentatives précédentes qui ont été interrompues par la SEC plus tôt dans l’année. La dernière proposition pourrait indiquer que la SEC envisage des retours d’expérience, ouvrant potentiellement la voie à de nouveaux développements concernant les options des ETF Bitcoin.
• Options sur les ETF Ether : Grayscale, Bitwise et NYSE American ont demandé un changement de règle pour inscrire des options sur trois ETF Ether au comptant. Ce mouvement pourrait offrir plus de flexibilité aux traders, leur permettant d’acheter et de vendre des contrats à des prix ou dates prédéterminés.

Conclusion

L’expiration de 2,5 milliards de dollars d’options crypto aujourd’hui est un événement significatif qui pourrait influencer la dynamique du marché de plusieurs manières. Bien que les effets immédiats puissent varier, la combinaison d’expirations d’options à grande échelle, de l’évolution du sentiment du marché et des développements réglementaires pourrait créer un environnement dynamique pour les traders et les investisseurs en cryptomonnaies.

Alors que les marchés continuent de se redresser après une volatilité récente, les effets de l’expiration d’aujourd’hui deviendront plus clairs dans les jours à venir. Les traders doivent rester vigilants et considérer comment ces expirations pourraient influencer leurs stratégies et positions sur le marché.