Bitcoin (BTC) a fait sensation sur le marché des cryptomonnaies, se négociant au-dessus de 96 000 $ le 14 janvier 2025, après avoir récupéré d’un flash crash sous les 90 000 $. Cependant, malgré cette récente hausse, les experts avertissent qu’une chute significative vers la barre des 70 000 $ pourrait se profiler à l’horizon. Dans cet article, nous explorons les facteurs qui pourraient conduire à un tel renversement et pourquoi les traders devraient se préparer à une volatilité potentielle.

Les moteurs du marché du Bitcoin et l’effet Trump

L’un des facteurs clés influençant le prix du Bitcoin dans les semaines à venir est l’investiture du président élu Donald Trump le 20 janvier 2025. Les traders surveillent de près tout changement potentiel de politique qui pourrait affecter le marché des cryptomonnaies. La position favorable de Trump envers les cryptomonnaies, y compris ses choix pour des postes clés comme la présidence de la Securities and Exchange Commission (SEC) et le poste de Czar de l’IA et des cryptomonnaies, a donné de l’espoir pour des développements réglementaires favorables. Cependant, l' »effet Trump » pourrait être à double tranchant.

La tendance du prix du Bitcoin est de plus en plus liée aux mouvements macroéconomiques américains. Le marché des cryptomonnaies, étant l’un des actifs risqués les plus liquides, réagit fortement aux mises à jour macroéconomiques. Par exemple, bien que le Bitcoin ait ouvert la journée en baisse, au-dessus de 94 000 $, il a rapidement rebondi à 97 371 $, montrant la sensibilité de l’actif aux conditions du marché.

Malgré les promesses de Trump, les préoccupations grandissent concernant la possibilité que la Réserve fédérale, qui fonctionne indépendamment de l’exécutif, ne s’aligne pas sur son programme pro-crypto. De plus, le Bitcoin Act proposé par la sénatrice Cynthia Lummis, qui vise à établir une Réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis, n’a pas encore été adopté et reste un point d’incertitude pour le marché.

L’appétit institutionnel pour le Bitcoin se refroidit

Un autre facteur critique contribuant aux mouvements du prix du Bitcoin est le changement d’appétit institutionnel. Selon une étude d’Amber Data, les flux entrants vers les ETF Spot Bitcoin basés aux États-Unis ont diminué de manière drastique, signalant un refroidissement de l’intérêt institutionnel. Ce changement vers une stratégie plus aversive au risque intervient dans un contexte de retrait récent du prix du Bitcoin.

Les investisseurs institutionnels, qui avaient été un moteur majeur des hausses de prix du Bitcoin, adoptent désormais une approche plus prudente. De nombreux grands acteurs ont suspendu leurs nouvelles allocations aux ETF Bitcoin, ce qui reflète le sentiment général du marché. Ce comportement « risk-off » est manifeste dans le retrait de fonds par des institutions comme 21Shares et Franklin Templeton.

Bien que le prix du Bitcoin reste au-dessus de 95 000 $, la période à venir pourrait constituer un test crucial pour ses perspectives à long terme. Les traders surveillent de près les flux entrants des ETF pour évaluer le sentiment du marché. Un flux sortant continu pourrait renforcer l’idée d’un marché « risk-off », poussant potentiellement le prix du Bitcoin à la baisse. En revanche, de nouveaux flux entrants provenant d’institutions majeures comme BlackRock pourraient signaler un retour de la confiance dans le Bitcoin.

Analyse des données on-chain et des dérivés du Bitcoin

Les données on-chain, qui suivent le flux de Bitcoin à travers les portefeuilles et les échanges, montrent des signes d’une correction potentielle. Les analystes surveillent de près les niveaux de support clés sur le graphique hebdomadaire, avec 70 000 $ émergeant comme une zone critique. Si le Bitcoin subit des prises de bénéfices à grande échelle ou un recul général du marché, cela pourrait déclencher une chute brutale vers ce niveau de support.

De plus, le marché des dérivés du Bitcoin montre également des signes de faiblesse, avec un intérêt croissant pour les positions courtes. Cela pourrait conduire à une situation où les traders pariant sur la hausse du prix du Bitcoin sont forcés de liquider leurs positions, contribuant à une pression à la baisse.

Commentaire des experts sur la direction du Bitcoin

Les analystes du Bitcoin chez 10X Research ont exprimé des réserves avant le mandat de Trump. Bien que l’investiture puisse apporter de l’optimisme, les moteurs sous-jacents du marché sont faibles, et le Bitcoin pourrait rester dans une fourchette de prix jusqu’à la mi-mars. L’euphorie post-électorale commence à s’estomper, et les traders deviennent plus sceptiques quant à l’impact à long terme de toute modification réglementaire.

En plus des facteurs macroéconomiques, le marché du Bitcoin fait également face à la pression d’une concurrence croissante au sein de l’espace des cryptomonnaies. Les altcoins gagnent en popularité, et les investisseurs pourraient commencer à diversifier leurs portefeuilles, entraînant une demande réduite pour le Bitcoin.

Analyse technique et prévisions du prix du Bitcoin

D’un point de vue technique, le Bitcoin teste actuellement des niveaux de résistance clés autour de 97 000 $. Cependant, le manque de forte dynamique haussière et le refroidissement de l’intérêt institutionnel suggèrent que le Bitcoin pourrait avoir du mal à maintenir sa tendance haussière. Les analystes prévoient un possible repli vers le niveau des 70 000 $, qui pourrait servir de zone de support cruciale.

Si le Bitcoin échoue à se maintenir au-dessus de 90 000 $, le niveau des 70 000 $ pourrait devenir la prochaine cible pour le prix. Cela marquerait une chute significative, choquant de nombreux traders qui pariaient sur la hausse continue du Bitcoin. Cependant, si le Bitcoin parvient à se stabiliser au-dessus de 90 000 $, il pourrait encore avoir une chance de se redresser vers de nouveaux sommets.

Conclusion

L’action du prix du Bitcoin dans les semaines à venir sera fortement influencée par les développements macroéconomiques, le comportement institutionnel et les données on-chain. Bien que la tendance actuelle montre des signes positifs, le risque d’une chute brutale à 70 000 $ demeure une préoccupation réelle pour les traders. Des facteurs tels que l' »effet Trump », la prudence institutionnelle et le sentiment de marché affaibli pourraient contribuer à une correction. Les traders doivent rester vigilants et prêts à faire face à la volatilité potentielle alors que le Bitcoin navigue dans cette période incertaine.