Les investisseurs de détail en Bitcoin (BTC) deviennent de plus en plus audacieux sur le marché des dérivés, prenant plus de risques malgré les incertitudes du marché. Une analyse récente d’AMBCrypto sur la profondeur du carnet de commandes de Bitcoin a mis en lumière la tendance croissante des traders de détail à assumer des risques excessifs. Cependant, ces investisseurs pourraient en fait être sur la bonne voie, car les indicateurs clés du marché suggèrent la possibilité d’un retournement haussier.

Prise de risques des détaillants et liquidité du marché

L’analyse des Carnets Combinés de Bitcoin a révélé que lorsque la profondeur du carnet de commandes dans la plage de 1-5 % est tombée en dessous de 135 millions, le prix de Bitcoin a souvent trouvé des niveaux de support solides, ce qui suggère un potentiel de creux. Ce modèle a été observé les 13 et 21 janvier, lorsque le prix de Bitcoin s’est stabilisé malgré une faible profondeur du carnet de commandes. Ces instances ont indiqué une pression de vente limitée, ce qui pourrait préparer le terrain pour une reprise des prix.

Par exemple, le 19 janvier, lorsque la profondeur du carnet de commandes a chuté de manière significative, le prix de Bitcoin a augmenté peu après. Cela suggère qu’un carnet de commandes peu profond pourrait indiquer l’épuisement de la pression de vente, signalant potentiellement le début d’une tendance haussière. Si la profondeur du carnet de commandes reste faible, cela pourrait indiquer un élan haussier continu, tandis qu’une brusque augmentation de la profondeur pourrait signaler une volatilité accrue ou une correction des prix.

Confiance des détaillants et levier

L’augmentation du Ratio de Levier Estimé (ELR) de Bitcoin lors des fluctuations récentes du marché indique une hausse de la confiance parmi les investisseurs de détail, qui sont de plus en plus prêts à prendre plus de risques. À mesure que le levier continue d’augmenter, de nombreux traders parient que Bitcoin a terminé sa correction et est prêt pour un rebond. Cependant, ce comportement risqué présente ses inconvénients. L’augmentation du levier pourrait également amplifier les baisses, comme on l’a vu lors de la correction du marché en 2022, lorsque l’ELR a chuté brusquement, signalant une réduction de l’appétit pour le risque.

Bien que ces cycles du marché montrent que les positions à levier peuvent entraîner des fluctuations de prix importantes, ils suggèrent également que les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices lors des hausses, s’ils chronométrent correctement le marché. Les traders de détail pourraient continuer à prendre des risques, cherchant à capitaliser sur la prochaine phase haussière, mais ils doivent rester prudents, car le marché peut rapidement devenir volatil.

Modèles historiques et SMA de 200 jours de Bitcoin

Les mouvements de prix de Bitcoin ont historiquement montré des changements significatifs lorsque l’actif dépasse 2,4 fois sa Moyenne Mobile Simple (SMA) de 200 jours. Actuellement, cette valeur est fixée à 184 600 $, un niveau que Bitcoin n’a pas encore atteint. Dans le passé, lorsque Bitcoin a dépassé ce seuil, cela marquait le début d’un nouveau cycle, souvent suivi d’une augmentation des volumes de trading et d’un plus grand enthousiasme sur le marché, mais aussi de risques accrus.

Par exemple, lors du marché haussier de Bitcoin en 2021, lorsque BTC a dépassé le multiplicateur de 2,4x de sa SMA de 200 jours, l’actif a atteint des sommets au-dessus de 60 000 $ avant de corriger. Ces modèles historiques suggèrent qu’à mesure que Bitcoin approche à nouveau de ce niveau, une tendance haussière continue pourrait se produire, au bénéfice des traders de détail à levier.

Les perspectives pour Bitcoin

À mesure que Bitcoin se rapproche de ces niveaux historiques, le potentiel d’une tendance haussière supplémentaire reste. Si Bitcoin parvient à maintenir son élan actuel, il pourrait se diriger vers le niveau de 184 600 $, au bénéfice des investisseurs de détail pariant sur une hausse des prix. Cependant, si Bitcoin échoue à maintenir cet élan, cela pourrait entraîner une phase de consolidation ou une baisse, entraînant des pertes pour les traders à levier.

Malgré les risques, les investisseurs de détail continuent de prendre des positions, espérant capitaliser sur le prochain grand mouvement du marché. Le marché reste imprévisible, et bien que ces investisseurs prennent davantage de risques, ils pourraient avoir raison si Bitcoin suit les modèles historiques et se dirige vers de nouveaux sommets.