Les données de CryptoQuant montrent que la croissance des avoirs en Bitcoin parmi les grands investisseurs a bondi à la mi-janvier, après une légère baisse début 2025. Cette reprise de l’accumulation survient alors que le marché des cryptomonnaies réagit à l’inauguration du président américain Donald Trump et aux attentes selon lesquelles son administration mettra en place des politiques favorables aux cryptomonnaies, y compris une réserve stratégique pour le Bitcoin.

L’activité des baleines montre un changement positif du sentiment de marché

Les baleines du Bitcoin, ou grands investisseurs, ont toujours été une force significative dans la dynamique des prix et des mouvements du marché du Bitcoin. Selon CryptoQuant, le taux de croissance mensuel des avoirs en Bitcoin de ces grands investisseurs est passé d’une légère baisse de -0,25 % le 14 janvier à une hausse plus importante de +2 % le 17 janvier. C’est le taux de croissance le plus élevé depuis la mi-décembre 2024.

Ce changement vers une accumulation accrue parmi les grands investisseurs est considéré comme un moteur clé de la demande, avec des acteurs institutionnels, tels que la société de développement Bitcoin MicroStrategy et l’entreprise de gestion de l’énergie KULR, réalisant des achats significatifs. Cette tendance fait suite à une période de prise de bénéfices au début de janvier, où certains détenteurs de Bitcoin ont capitalisé sur la hausse des prix de l’actif, qui avait frôlé les 100 000 $ en décembre 2024.

Réduction de la pression de vente et stabilité des prix

Avec le retour des grands investisseurs acheteurs, la pression de vente sur le Bitcoin a considérablement diminué. Le marché avait précédemment observé des journées de réalisation de bénéfices importants, avec des bénéfices journaliers culminant à environ 10 milliards de dollars alors que le Bitcoin s’approchait des 100 000 $ fin 2024. Selon une analyse de CoinDesk, les détenteurs à long terme de Bitcoin, souvent appelés « argent intelligent », ont vendu plus d’1 million de BTC depuis septembre 2024. Cependant, ce comportement semble s’être stabilisé, et le marché atteint désormais un point de stabilisation.

Fait intéressant, les marges de profit non réalisées de Bitcoin sont désormais proches de zéro, ce qui, dans le monde des cryptomonnaies, est souvent un signe d’un potentiel plancher de prix dans un marché haussier. Cela pourrait indiquer que le Bitcoin a atteint un niveau stable avant le prochain grand mouvement de prix, qu’il soit à la hausse ou à la baisse.

Un refroidissement de la demande de détail

Alors que l’activité des baleines prend de l’ampleur, la demande de détail pour le Bitcoin semble s’être refroidie. Selon le dernier rapport de CryptoQuant, la croissance de la demande apparente — une métrique utilisée pour mesurer l’équilibre entre les nouveaux bitcoins émis et l’offre inactive — a ralenti. Au début de décembre 2024, la demande apparente pour le Bitcoin augmentait rapidement, avec environ 279 000 BTC entrant en circulation. Cependant, à la mi-janvier, ce chiffre avait diminué de manière significative, tombant à seulement 75 000 BTC.

La demande apparente est un indicateur clé en chaîne, car elle aide à évaluer combien de nouveaux bitcoins entrent sur le marché par rapport aux pièces inactives depuis plus d’un an. CryptoQuant a souligné que pour que les prix du Bitcoin connaissent une hausse significative, la croissance de la demande doit de nouveau s’accélérer. Cela indique que, bien que les baleines achètent activement, il est toujours nécessaire de relancer l’intérêt du grand public et le volume des échanges pour faire monter les prix à court terme.

Réaction du marché à la présidence de Trump

Une grande partie de l’optimisme autour de l’avenir du Bitcoin a été alimentée par l’anticipation de la présidence de Trump et de la politique pro-crypto qu’il pourrait adopter. Les traders s’attendent à ce que l’administration de Trump introduise des politiques favorables aux actifs numériques, y compris la création d’une réserve nationale de Bitcoin. Cela pourrait encourager davantage d’investissements institutionnels dans le Bitcoin, soutenant ainsi sa croissance à long terme.

Malgré le ralentissement de la demande de détail, le capital institutionnel a prouvé qu’il est un facteur clé dans la trajectoire des prix du Bitcoin, et l’augmentation de l’accumulation par les grands investisseurs s’aligne avec les attentes d’un environnement de marché positif en 2025. Si le marché parvient à maintenir sa stabilité actuelle et à attirer plus de participation institutionnelle, le Bitcoin pourrait être prêt pour un autre rallye, dépassant potentiellement ses précédents records historiques.

Conclusion : en attendant une explosion de la demande

La dynamique du marché du Bitcoin est actuellement marquée par un ralentissement de la demande de détail, mais l’activité des grands investisseurs, ou baleines, constitue un indicateur fort que le marché entre dans une phase d’accumulation. Bien que le prix puisse rester relativement stable à court terme, le potentiel de croissance future dépendra de l’accélération de la demande aussi bien de la part des investisseurs de détail que des investisseurs institutionnels.

Le marché suivra de près la manière dont l’écosystème Bitcoin réagit à la présidence de Trump et à d’éventuels changements réglementaires qu’il pourrait proposer. Si la demande pour le Bitcoin repart à la hausse, notamment parmi les investisseurs de détail, la cryptomonnaie pourrait connaître un autre rallye significatif.

Pour l’instant, la scène semble prête pour une croissance continue, les baleines du Bitcoin menant la charge en accumulant davantage de cet actif, offrant une base solide pour le prochain mouvement du marché.