Bitcoin (BTC) fait une tentative déterminée de franchir de nouveaux sommets cette semaine, avec un prix se maintenant autour de 63 173,22 $. Alors que les traders cherchent à établir de nouveaux sommets en octobre, ils font face à divers défis qui pourraient affecter la durabilité de tout rallye potentiel. Voici cinq points critiques à considérer alors que Bitcoin navigue dans ce paysage complexe.

1. Les mouvements de prix entraînés par l’effet de levier suscitent des interrogations

Alors que l’action du prix du Bitcoin approchait les 64 000 $ après la clôture hebdomadaire, cette montée a suscité du scepticisme plutôt qu’un soutien généralisé. Les analystes soulignent des niveaux d’effet de levier élevés sur le marché, suggérant que les mouvements de prix récents pourraient constituer une « pump entraînée par l’effet de levier. » J. A. Maartunn, analyste chez Crypto Quant, a défini ce scénario comme une situation où des paris accrus sur le marché créent un rallye de prix artificiel qui peut disparaître aussi vite qu’il apparaît.

À la suite de cette augmentation de l’effet de levier, les traders surveillent de près les niveaux de prix clés. Le trader populaire CrypNuevo a identifié 63 800 $ comme un point potentiel de retournement à court terme, soulignant que divers catalyseurs, tels que des données économiques négatives ou des tensions géopolitiques, pourraient déclencher une baisse.

2. Les données économiques à venir pourraient créer de la volatilité

Cette semaine promet une multitude de publications de données macroéconomiques significatives, y compris l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la production (IPP) de septembre, ainsi que les chiffres des demandes d’allocations chômage. Les marchés porteront une attention particulière à l’impression de l’IPC, notamment à un mois de la prochaine décision sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Après une hausse inattendue des chiffres de l’emploi, les perspectives d’une baisse des taux ont considérablement changé. Selon l’outil Fed Watch du CME Group, la probabilité d’une baisse de 0,5 % des taux le 7 novembre a diminué de manière significative. Cela fait suite aux attentes du marché la semaine dernière, qui penchaient vers une baisse plus importante, illustrant la volatilité entourant les spéculations sur les taux d’intérêt.

Des analyses récentes de The Kobeissi Letter suggèrent que les conditions financières se sont considérablement assouplies, indiquant que deux ans de hausses de taux commencent à se inverser. Avec les minutes de la réunion de la Fed de septembre prévues pour le 9 octobre, les traders se préparent à d’éventuels changements de sentiment qui pourraient impacter directement le prix du Bitcoin.

3. Comportement des détenteurs à long terme et prise de bénéfices

Le comportement des détenteurs à long terme (LTH) de Bitcoin est également sous les projecteurs ce mois-ci. Les données de Crypto Quant indiquent que la capitalisation réalisée pour les LTH a chuté de 6 milliards de dollars récemment, suggérant que beaucoup prennent des bénéfices ou ferment leurs positions. La tendance à la prise de bénéfices parmi les LTH pourrait créer une pression à la baisse sur les prix, en particulier dans un environnement volatile.

Inversement, les détenteurs à court terme (STH) augmentent leurs positions. La capitalisation réalisée pour les STH a connu une augmentation correspondante, indiquant une volonté de prendre plus de risques. Cette divergence de stratégies entre différentes classes d’investisseurs met en lumière la complexité des dynamiques actuelles du marché.

4. Augmentation de la spéculation et effet de levier sur le marché

Alors que les détenteurs à court terme prennent le devant de la scène, leur rentabilité devient un enjeu critique. Les observateurs du marché notent que les STH connaissent souvent une rentabilité accrue pendant les « zones d’impulsion », des périodes marquées par une augmentation rapide de l’intérêt ouvert sur les échanges. Le contributeur Percival a expliqué que lorsque les niveaux d’intérêt ouvert dépassent un écart type, des corrections du marché ont tendance à suivre. Ce schéma pourrait signaler des baisses potentielles si les tendances actuelles en matière d’effet de levier se poursuivent.

Avec l’effet de levier déjà un sujet de préoccupation, le marché surveille de près l’évolution de ces comportements spéculatifs. Un pic de l’intérêt ouvert pourrait indiquer une frénésie chez les traders, amplifiant encore le potentiel de volatilité à la fois à la hausse et à la baisse.

5. Octobre pourrait-il encore apporter une reprise des prix ?

Malgré les obstacles, certains traders restent optimistes quant au potentiel du Bitcoin de produire un classique « Uptober. » Le trader populaire Jelle suggère qu’octobre pourrait effectivement signaler une transformation des dynamiques du marché, rappelant les schémas de l’année dernière. Il croit que le Bitcoin suit toujours un livre de jeu similaire, caractérisé par une phase de consolidation qui pourrait bientôt culminer dans un rallye de prix significatif.

Alors que le Bitcoin continue d’osciller entre des sommets de plus en plus élevés et des creux de plus en plus bas, les traders sont prudemment optimistes que le pire des fluctuations de prix pourrait être derrière eux. La perspective de Jelle souligne qu’une rupture est possible tant que les conditions du marché s’alignent favorablement, menant à ce qu’il appelle une période de « vraie fun » pour les traders.

Conclusion

En résumé, le Bitcoin navigue dans un paysage complexe marqué par des mouvements de prix entraînés par l’effet de levier, des données économiques imminentes et des comportements variés parmi les détenteurs à long terme et à court terme. À mesure que la semaine se déroule, les traders doivent rester vigilants, surveillant les indicateurs macroéconomiques et le sentiment du marché qui pourraient avoir un impact significatif sur la trajectoire du prix du Bitcoin.

Avec le potentiel de volatilité à la fois à la hausse et à la baisse, les jours à venir seront cruciaux pour le Bitcoin alors qu’il cherche à établir un rallye durable. Reste à voir si octobre tiendra effectivement sa promesse en tant que mois de reprise, mais pour l’instant, la communauté crypto observe de près.